最近兩天，財經(jīng)媒體都在討論家人之間賬戶互相使用，也可能面臨最高50萬元罰款問題，針對新證券法規(guī)定不能出借賬戶問題，筆者早在19年12月27日就寫過一篇文章《拖拉機賬戶操縱證券賬戶出借需要更加明確的界定》，呼吁證監(jiān)會對證券法給出更加明確的賬戶出借規(guī)定，但當時證券法還沒有正式事實，也沒有引起足夠重視。

　　隨著財經(jīng)媒體大范圍介入，并引發(fā)廣大投資者普遍討論，不少投資者提出質(zhì)疑證券法規(guī)定的合理性，丈夫或者妻子幫妻子或者丈夫理財就犯法。證券法第五十八條規(guī)定：任何單位和個人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易，這一規(guī)定擴大了禁止賬戶出借的范圍，已經(jīng)不局限在法人借用個人賬戶，而是任何人禁止出借和借用他人賬戶，這就等于是禁止家人之間的賬戶出借和借用，比如父母子女甚至夫妻之間都是不能使用對方賬戶從事投資的。

　　現(xiàn)實生活中，部分投資者父母子女夫妻之間互相使用對方賬戶打新提高新股中簽率，或者是因為各種原因采用對方賬戶投資。如果一刀切的禁止家人賬戶互相使用，未免不太合適，尤其是夫妻之間，本身就是一家子，財產(chǎn)屬于共同所有，何來賬戶借用問題。賬戶資產(chǎn)有丈夫一半妻子一半。如果是獨生子女，父母的資產(chǎn)就是子女的資產(chǎn)，子女的資產(chǎn)就是父母的資產(chǎn)，資產(chǎn)都不存在出借問題，賬戶又何來借用和出借問題。賬戶還不是一家子的事情，何況還存在一家子共同管理共同操作共同討論的問題，更難以確認究竟是不是出借和借用的問題，最多是一個人管理時間長一點另一個人管理時間短一點的區(qū)別。處罰會留向較大的爭議，引發(fā)執(zhí)法的分歧，是很難得到廣大達投資者認同的，清官難斷家務事，證監(jiān)會卻管起了一家子的賬戶使用問題，恐怕會引發(fā)很多的非議。

　　賬戶實名制初衷是遏制打擊洗錢和市場操縱/非法代客理財/內(nèi)幕交易，市場大資金操縱者利用拖拉機賬戶操縱股價，市場操縱者可以把買賣單分散到各個拖拉機賬戶中，更加具有隱蔽性，帶來監(jiān)管難度，就像北八道及其相關責任人，通過301個證券賬戶操縱次新銀行股獲得暴利，就是典型案列，另一個就是利用證券賬戶洗錢，非實名制下，面對1.6億個證券賬戶，洗錢監(jiān)管簡直就是大海撈針，就很難查處，給洗錢提供便利，三是非法代客理財屢禁不止，嚴重損害投資者利益，在非實名制下，就很難查證違規(guī)違法的代客理財，四是內(nèi)幕交易增加隱蔽性，逃避監(jiān)管處罰。

　　但是夫妻之間父母子女之間賬戶互相使用，絕大部分人不存在洗錢和市場操縱。內(nèi)幕交易問題，加上關系非常簡單，監(jiān)管也很方便，因此政策制定還是需要從實際出發(fā)，給投資者提供便利，把夫妻和父母子女的賬戶互相使用，作為特殊的例子排除在證券法五十八條規(guī)定之外，他們之間互相使用對方賬戶，不屬于賬戶出借和借用，可以免除一百九十條規(guī)定“責令改正，給予警告，可以處五十萬元以下的罰款?！碧幜P。

　　因為證券法規(guī)定證券公司必須核實投資者開戶身份信息，并禁止證券公司把投資者賬戶提供給他人使用，違反這一規(guī)定，會面臨100萬元罰款，直接責任人員會面臨20萬元以下罰款，因此有的券商已經(jīng)通過后臺排除賬戶出借問題，綜合媒體資料，最嚴格的券商 規(guī)定“凡同一手機，同一電腦mac地址，不得登錄兩個以上不同身份賬戶交易，超出將被系統(tǒng)自動預警凍結?！暗械娜踢m度放寬，對于電腦端的投資者考慮到局域網(wǎng)等原因，會根據(jù)賬戶數(shù)量，登錄時間、頻次等情況綜合判斷；對于手機端投資者5個以上賬戶使用一設備將觸發(fā)預警。

　　賬戶實名制是法制化的需要，也是監(jiān)管從嚴的需要，也是簡化查處違規(guī)違法 的需要，但是面對家人之間的賬戶通用，或者說是證券法規(guī)定的借用，我個人認為不適宜一刀切，如果證監(jiān)會是執(zhí)法者和法律制定者，是不是認為一定要一刀切，家人之間一律不能使用對方賬戶，也需要有一個明確的說法，而不是一筆糊涂賬，萬一被處罰是很冤枉的，也是難以服眾的。

　　建議根據(jù)賬戶資金來源和所有權進行認定，資金來源和所有權屬于賬戶操作者和賬戶擁有者共同所有，不作為賬戶出借，其次從賬戶出借的目的看，出借人有沒有收取賬戶使用費，收取賬戶使用費就是一種買賣，三是是不是直系親屬，直系親屬不作為賬戶出借認定，但是上市公司高管和證券從業(yè)人員，借用親人賬戶，應該從嚴處罰，四是有沒有違規(guī)違法，借用賬戶從事內(nèi)幕交易市場操縱代客理財。