上交所受理上海唯賽勃環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄏ路Q“唯賽勃”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。公司計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)4343.86萬(wàn)股，占發(fā)行完成后公司總股本的比例不低于25%，擬募資5.53億元。國(guó)泰君安證券為保薦人和主承銷商。

　　唯賽勃成立于2001年，是一家擁有高性能膜材料及相關(guān)專業(yè)配套裝備原創(chuàng)技術(shù)、自主核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)、核心產(chǎn)品研發(fā)制造能力的高新技術(shù)企業(yè)。目前主要產(chǎn)品包括反滲透膜及納濾膜系列產(chǎn)品、復(fù)合材料壓力罐、膜元件壓力容器等，是國(guó)內(nèi)少數(shù)同時(shí)具備三大類產(chǎn)品研發(fā)及規(guī)?；a(chǎn)能力的企業(yè)。

　　在膜材料方面，公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)少數(shù)在反滲透膜及納濾膜材料領(lǐng)域具有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)，擁有核心發(fā)明專利，掌握高性能聚酰胺反滲透膜配方設(shè)計(jì)、高分子改性技術(shù)、精密涂布技術(shù)、卷膜生產(chǎn)工藝技術(shù)等全流程先進(jìn)技術(shù)和工藝的企業(yè)。

　　經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司已經(jīng)成為啟迪清源、上海城投、華能電力、寶武集團(tuán)、上海電氣、【三達(dá)膜(688101)、股吧】等國(guó)內(nèi)知名企業(yè)膜分離技術(shù)部件供應(yīng)商；除本土市場(chǎng)外，公司產(chǎn)品還成功進(jìn)入歐美等海外市場(chǎng)，在全球主要地區(qū)形成了廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)，與BWT、SUEZ、Culligan、Clack等國(guó)際知名企業(yè)形成合作關(guān)系。

　　報(bào)告期內(nèi)，唯賽勃還積極布局下游應(yīng)用領(lǐng)域。2018年，公司核心產(chǎn)品海水淡化反滲透膜元件應(yīng)用于青島國(guó)際院士港倪維斗院士科研團(tuán)隊(duì)風(fēng)生海水淡化示范項(xiàng)目海水稻工程一期；2019年4月，公司成為啟迪清源“青海湖2萬(wàn)噸/年碳酸鋰膜法分離濃縮精制BOT項(xiàng)目”關(guān)鍵部件供應(yīng)商；2020年6月，公司與啟迪清源（北京）科技有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在膜法鹵水提鋰、冶金行業(yè)水處理及特種分離領(lǐng)域開(kāi)展長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作。

　　截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，香港唯賽勃直接持有上海唯賽勃105630070股股份，占公司股本比例81.06%，為公司控股股東。

　　公司實(shí)際控制人謝建新通過(guò)香港唯賽勃間接控制唯賽勃81.06%股份的表決權(quán)，通過(guò)汕頭華加間接控制唯賽勃8.83%股份的表決權(quán)，合計(jì)控制唯賽勃89.89%股份的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人，同時(shí)為公司董事長(zhǎng)和總經(jīng)理。

　　招股書(shū)顯示，2017年至2020年第一季度，唯賽勃分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29973.53萬(wàn)元、32794.78萬(wàn)元、36058.36萬(wàn)元和5137.35萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4741.72萬(wàn)元、5440.48萬(wàn)元、6630.44萬(wàn)元和275.10萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為39.34%、37.61%、40.51%和34.59%，整體較為穩(wěn)定。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司境外銷售收入分別為16193.02萬(wàn)元、15798.93萬(wàn)元、18687.60萬(wàn)元和2883.64萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.06%、48.21%、51.87%和 56.17%，其中北美、歐洲、中東等地區(qū)是公司境外銷售的主要區(qū)域。2017年至2020年1-3月，公司的主要境外客戶Clack、BWT、Culligan、SUEZ銷售收入合計(jì)占境外銷售收入的比例分別為36.92%、36.82%、34.94%和39.65%。

　　境外銷售比例高導(dǎo)致唯賽勃經(jīng)營(yíng)極易受到貿(mào)易摩擦、海外疫情蔓延以及匯率波動(dòng)影響。

　　唯賽勃在招股書(shū)中介紹，目前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)不明朗，部分國(guó)家與地區(qū)存在貿(mào)易保護(hù)主義，已經(jīng)或可能對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的其他國(guó)家采取反傾銷、反補(bǔ)貼、提高關(guān)稅、進(jìn)出口限制等不公平措施，若相關(guān)不公平措施進(jìn)一步升級(jí)，可能導(dǎo)致公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力下降，進(jìn)而影響公司收入。

　　另一方面，匯兌損益變動(dòng)也直接影響唯賽勃財(cái)務(wù)費(fèi)用，從而影響公司利潤(rùn)。2017年，人民幣對(duì)美元升值較多，唯賽勃財(cái)務(wù)費(fèi)用中，匯兌損益波動(dòng)較大，匯兌損失330.92萬(wàn)元；2018年人民幣對(duì)美元總體貶值較多，唯賽勃匯兌收益269.36萬(wàn)元，導(dǎo)致2018年度財(cái)務(wù)費(fèi)用較2017年度大幅下降；2019年匯兌收益1.22萬(wàn)元，2020年一季度則匯兌損失46.55萬(wàn)元。

　　2017年至2020年第一季度，公司的存貨賬面價(jià)值分別為4239.91萬(wàn)元、5668.96萬(wàn)元、6325.84萬(wàn)元和 7132.17萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為24.80%、25.14%、24.34%和32.25%，占比逐年上升。

　　同時(shí)，唯賽勃的負(fù)債情況也明顯上漲。報(bào)告期內(nèi)公司負(fù)債合計(jì)6549.17萬(wàn)元、6157.71萬(wàn)元、1.16億元和1.19億元。合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為17.61%、14.51%、21.25%和23.48%。.