?。ㄓ浾?董亮 馬換換）為貫徹落實(shí)修訂后的《證券法》相關(guān)規(guī)定，進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)禁入制度，證監(jiān)會(huì)1月15日晚間發(fā)布了“關(guān)于就修訂《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》公開征求意見的通知”，其中涉及三方面的修訂內(nèi)容，包括新增交易類禁入類型等。

　　首先，此次征求意見稿進(jìn)一步明確了市場(chǎng)禁入類型，根據(jù)新《證券法》對(duì)市場(chǎng)禁入的界定，征求意見稿將市場(chǎng)禁入分為“不得從事證券 業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、 高級(jí)管理人員”（以下簡(jiǎn)稱“身份類禁入”）以及交易類禁入兩類，前一類屬于沿用現(xiàn)行《規(guī)定》的禁入措施，后一類屬于新增措施。在此基礎(chǔ)上，執(zhí)法單位可以根據(jù)有關(guān)責(zé)任人員的身份職責(zé)、違法行為類型、違法行為的社會(huì)危害性和違法情節(jié)嚴(yán)重的程度，選擇單獨(dú)適用或者合并適用相匹配的禁入類型。

　　另外，征求意見稿也進(jìn)一步明確了交易類禁入規(guī)則。交易類禁入作為新增的一類市場(chǎng)禁入，并無執(zhí)法實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為此，在充分借鑒目前各證券交易場(chǎng)所“限制交易”自律管理經(jīng)驗(yàn)和境外市場(chǎng)類似措施基礎(chǔ)上，征求意見稿作出了兼顧操作性和靈活性的制度安排。

　　一是明確適用條件，規(guī)定禁止直接或者間接在證券交易場(chǎng)所二級(jí)市場(chǎng)交易上市或者掛牌的全部證券（含證券投資基金）的活動(dòng)，適用于違反規(guī)定影響證券交易秩序或者交易公平、情節(jié)嚴(yán)重的違法行為，禁止交易的持續(xù)時(shí)間不超過5年，同時(shí)要求證券交易場(chǎng)所做好配套的賬戶交易權(quán)限限制工作。

　　二是做好政策銜接，征求意見稿對(duì)有關(guān)責(zé)任人員被責(zé)令依法買回證券、被責(zé)令依法處理非法持有的證券、持有的證券被依法強(qiáng)制扣劃或轉(zhuǎn)讓等情形作了例外規(guī)定，避免不同規(guī)定疊加碰頭、相互掣肘。此外，為避免影響相關(guān)主體踐信守諾，充分保障中小投資者合法權(quán)益，將事先承諾行為納入除外事項(xiàng)。

　　三是防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面，為避免因交易無法了結(jié)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，將信用類交易業(yè)務(wù)納入禁止交易的除外情形；另一方面，允許投資者賣出被禁入前已經(jīng)持有的證券，大股東、實(shí)控人和董監(jiān)高等如果被采取交易類禁入措施，仍可依法賣出被禁入前持有的股票，但是需要符合法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會(huì)以及各證券交易場(chǎng)所關(guān)于股份減持的相關(guān)規(guī)定，以避免發(fā)生“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。

　　最后，征求意見稿也進(jìn)一步明確市場(chǎng)禁入對(duì)象和適用情形。市場(chǎng)禁入對(duì)象方面，將近年來執(zhí)法實(shí)踐中已實(shí)際被采取市場(chǎng)禁入的自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的交易決策人、各中介機(jī)構(gòu)一般工 作人員、私募基金從業(yè)人員等人員明確納入禁入對(duì)象。適用情形方面，明確將信息披露嚴(yán)重違法造成惡劣影響的情況列入終身禁入情形，同時(shí)，明確交易類禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為。

　　據(jù)了解，目前市場(chǎng)上適用的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》系2015年修訂，證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年， 共對(duì)298人次的自然人采取市場(chǎng)禁入，市場(chǎng)禁入執(zhí)法力度顯著提升。