在提高證券市場違法違規(guī)成本的同時(shí)，大幅提高舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)比例，讓作為資本市場“看門人”的中介機(jī)構(gòu)真正不敢、不能、不愿造假，讓內(nèi)部舉報(bào)人制度在規(guī)范資本市場“看門人”的發(fā)展中發(fā)揮更大作用。

　　近日，中國證監(jiān)會(huì)一口氣對(duì)15家會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施，如此高密度地“敲打”中介機(jī)構(gòu)并不常見。在某會(huì)計(jì)師事務(wù)所的內(nèi)部舉報(bào)信事發(fā)后，如何管好“看門人”話題再度引發(fā)熱議。

　　以會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)為代表的中介機(jī)構(gòu)，與被服務(wù)的企業(yè)之間是資本市場一種特殊的關(guān)系。中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)服務(wù)，賺取傭金，兩者首先是雇傭和被雇傭關(guān)系。在此基礎(chǔ)上，中介機(jī)構(gòu)出具盡職調(diào)查報(bào)告、審計(jì)意見、發(fā)行輔導(dǎo)意見等，對(duì)企業(yè)上市、發(fā)行債券等形成“背書”或重要審核依據(jù)，幫助市場和投資者把關(guān)，因此被稱為資本市場的“看門人”。

　　現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的約束機(jī)制主要有三方面：一是受制于個(gè)體信仰和道德的自我約束；二是交易雙方都有的“威懾力量”約束，使對(duì)方不敢“坑人”的相互監(jiān)督；三是依靠媒體、法律、政府等力量的第三方監(jiān)督。

　　從實(shí)踐看，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也是企業(yè)，有逐利的天性，僅靠自我約束很難形成長期有效的管理。中介機(jī)構(gòu)和被服務(wù)的企業(yè)是雇傭關(guān)系，沒有任何真正相互監(jiān)督和制衡的威懾力，讓被雇傭的中介機(jī)構(gòu)不留情面地核查“甲方”企業(yè)，如此監(jiān)督的實(shí)操難度很大。后者可能采取拒絕支付傭金、投訴、反復(fù)要求修改財(cái)報(bào)等方式，使勁折騰“乙方”，讓中介機(jī)構(gòu)得不償失，最后的結(jié)果大多是妥協(xié)。

　　再加上媒體和“打假人”的力量有限，考慮到資本市場的特殊性、市場信息不對(duì)稱等情況，普通人要監(jiān)督專業(yè)機(jī)構(gòu)很不容易。政府部門固然有力量監(jiān)督，但從目前各類中介機(jī)構(gòu)分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，證券監(jiān)管部門尚無權(quán)力吊銷財(cái)稅系統(tǒng)分管的會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)照、司法系統(tǒng)分管的律師事務(wù)所執(zhí)照，更無權(quán)注銷相關(guān)從業(yè)人員資格，僅有的罰款、列入中介機(jī)構(gòu)“誠信黑名單”等舉措，難以發(fā)揮更大威懾作用。

　　管好“看門人”需要更完善的內(nèi)部舉報(bào)人制度，這是成熟資本市場的經(jīng)驗(yàn)，也是建立健全我國市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)部舉報(bào)人制度必不可少的一環(huán)。目前，A股市場的內(nèi)部舉報(bào)人制度尤其是中介機(jī)構(gòu)的內(nèi)部舉報(bào)制度仍有待完善。盡管2001年就發(fā)布了《關(guān)于有獎(jiǎng)舉報(bào)證券期貨詐騙和非法證券期貨交易行為的通告》，部分A股上市公司也陸續(xù)發(fā)布舉報(bào)投訴與舉報(bào)人保護(hù)制度，但從實(shí)際效果看，由于對(duì)舉報(bào)行為的審查標(biāo)準(zhǔn)不明，舉報(bào)后期缺乏相應(yīng)制度安排，獎(jiǎng)勵(lì)兌現(xiàn)流程冗長，難以激發(fā)內(nèi)部舉報(bào)積極性。新證券法雖從法律層面確認(rèn)有獎(jiǎng)舉報(bào)制度，但同其他市場的內(nèi)部舉報(bào)人制度相比，關(guān)于舉報(bào)人保護(hù)的規(guī)則過于簡單。

　　繼續(xù)完善資本市場制度，保密是保護(hù)舉報(bào)人的底線要求，必須夯實(shí)反報(bào)復(fù)、反訴訟機(jī)制，調(diào)動(dòng)舉報(bào)積極性尤其是保護(hù)中介機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督的權(quán)利，像提高證券市場違法違規(guī)成本一樣大幅提高舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)比例，讓中介機(jī)構(gòu)真正不敢、不能、不愿造假。

　　未來真正讓舉報(bào)人制度發(fā)揮作用，還要處理好保護(hù)和激勵(lì)舉報(bào)人的關(guān)系，避免走向惡意舉報(bào)和隱瞞不報(bào)的極端。繼續(xù)推動(dòng)舉報(bào)立法，完善舉證、處理結(jié)果等方面的規(guī)章制度，明確舉報(bào)資金來源、舉報(bào)線索的查處流程、舉報(bào)獎(jiǎng)金的申請程序等，加強(qiáng)對(duì)舉報(bào)人保護(hù)，打消舉報(bào)人的后顧之憂，真正讓內(nèi)部舉報(bào)人制度在規(guī)范資本市場“看門人”的發(fā)展中發(fā)揮更大作用。