【導讀】中證協(xié)就債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度開展調(diào)研

　　6月25日，記者從券商人士處獲悉，針對債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度的運行狀況，中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱中證協(xié))近日在行業(yè)內(nèi)開展調(diào)研，旨在了解實際情況及行業(yè)訴求，查找問題與不足，并征詢行業(yè)相關(guān)意見建議。

　　具體來看，中證協(xié)此次調(diào)研涉及多方面內(nèi)容，包括券商對債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度現(xiàn)狀的評價，要求各單位結(jié)合交易所債券市場與銀行間債券市場制度情況進行闡述；券商對目前債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度存在問題與挑戰(zhàn)的分析，可從債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度的完備協(xié)調(diào)性、公開透明可操作性和科學性三個維度展開。

　　中證協(xié)還向券商征詢了境外債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度的可借鑒之處，包括但不限于境外債券承銷、存續(xù)期管理、評級、審計、法律服務等相關(guān)制度。此外，券商可以針對目前債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管主要制度條款提出具體意見建議。

　　中證協(xié)此次調(diào)研細致入微，關(guān)注到法規(guī)制度層級效率、規(guī)則覆蓋中介機構(gòu)業(yè)務流程的全面性、法規(guī)之間的銜接度、行政監(jiān)管與自律管理的邊界、制度工具與立法目標是否貫通一致，法規(guī)制度執(zhí)法情況以及法規(guī)制度是否符合債券市場發(fā)展規(guī)律、法規(guī)制度的均衡性、適應性等多個方面。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，此次調(diào)研對于完善債券市場中介機構(gòu)監(jiān)管制度、促進債券市場健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義，有利于推動債券市場向規(guī)范化、專業(yè)化方向發(fā)展。

　　近年來，監(jiān)管持續(xù)加強對中介機構(gòu)債券執(zhí)業(yè)情況的檢查督導，對違約及風險項目集中、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價不高、市場反映問題較多的中介機構(gòu)，加大檢查頻次和力度，增強監(jiān)管精準性和威懾力。

　　同時，監(jiān)管不斷完善相關(guān)自律規(guī)則，加強對承銷機構(gòu)債券業(yè)務承銷報價內(nèi)控機制和執(zhí)行情況的規(guī)范，嚴格約束低價惡性競爭等擾亂市場秩序的行為。

　　今年6月16日，針對市場成員反映的低價承銷費、低價包銷、拼盤投資、利益輸送等突出問題，交易商協(xié)會在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，發(fā)布了《關(guān)于加強銀行間債券市場發(fā)行承銷規(guī)范的通知》，要求發(fā)行人、承銷機構(gòu)(包括主承銷商和承銷商)不得以“返費”等手段扭曲市場價格，不得以代持、互持等方式謀取不正當利益；承銷機構(gòu)不得以低于成本的承銷費率報價參與債券項目競標。