今日早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后，彤程新材（603650）延續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，早盤(pán)稍有震蕩后直線(xiàn)，拉板，至今走出三連板。自5月24日起漲幅已近50%。

　　國(guó)外光刻膠巨頭產(chǎn)能受限，供需緊張

　　由于地震原因，全球五大光刻膠生產(chǎn)企業(yè)信越化學(xué)KrF光刻膠福島工廠(chǎng)關(guān)閉，產(chǎn)能受限，限制對(duì)華出口光刻膠。同時(shí)由于全球晶圓廠(chǎng)新增產(chǎn)能較多，對(duì)光刻膠需求高漲，光刻膠供應(yīng)持續(xù)緊張。預(yù)計(jì)到2024年，全球會(huì)新增22座8英寸晶圓廠(chǎng)，預(yù)計(jì)月產(chǎn)能將達(dá)到660萬(wàn)片。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，中國(guó)大陸晶圓廠(chǎng)建設(shè)也迎來(lái)高速增長(zhǎng)期，未來(lái)五年在中國(guó)大陸新建至少29座晶圓廠(chǎng)。

　　光刻膠行業(yè)具有極高技術(shù)壁壘，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局

　　光刻膠行業(yè)具有極高的行業(yè)壁壘，因此呈現(xiàn)寡頭壟斷的局面，長(zhǎng)年被日本和美國(guó)專(zhuān)業(yè)公司所壟斷。目前前五大廠(chǎng)商占據(jù)了全球光刻膠市場(chǎng)87%的份額，行業(yè)集中度極高。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠同國(guó)外先進(jìn)技術(shù)差距較大，國(guó)外已經(jīng)可以量產(chǎn)第五代極紫外光刻機(jī)用光刻膠，而我國(guó)在這一領(lǐng)域尚處在實(shí)驗(yàn)室階段，最新的12英寸晶圓所用的ArF光刻膠在我國(guó)還處在研發(fā)階段，8英寸晶圓所用KrF光刻膠國(guó)產(chǎn)化率僅為1%。

　　國(guó)內(nèi)光刻膠行業(yè)正在加速追趕

　　由于國(guó)外對(duì)我國(guó)封鎖高端光刻膠生產(chǎn)工藝技術(shù)，我國(guó)光刻膠自給率非常低，半導(dǎo)體光刻膠國(guó)產(chǎn)化率僅為個(gè)位數(shù)。高端光刻膠為國(guó)外巨頭所壟斷的行情時(shí)刻對(duì)我國(guó)芯片制造形成威脅。由于光刻膠保質(zhì)期較短(6-9個(gè)月)，一旦發(fā)生突發(fā)事件，我國(guó)芯片制造即會(huì)受到威脅，因此國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行。

　　光刻膠大爆發(fā)，誰(shuí)能在國(guó)產(chǎn)替代中拔得頭籌？

　　彤程新材參股子公司北京科華是唯一被SEMI列入全球光刻膠八強(qiáng)的中國(guó)光刻膠公司。同時(shí)投資5.7億元在上海建設(shè)年產(chǎn)1.1萬(wàn)噸半導(dǎo)體、平板顯示用光刻膠預(yù)計(jì)于2021年末建成投產(chǎn)。現(xiàn)在北京科華可實(shí)現(xiàn)i線(xiàn)光刻膠500噸/年、KrF光刻膠產(chǎn)能10噸/年，其參與的國(guó)家科技重大專(zhuān)項(xiàng)極紫外(EUV)光刻膠項(xiàng)目已通過(guò)驗(yàn)收；

　　【晶瑞股份(300655)、股吧】（300655）子公司蘇州瑞紅擁有達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的光刻膠工廠(chǎng)，是國(guó)內(nèi)最早規(guī)?；a(chǎn)光刻膠的企業(yè)之一，承擔(dān)國(guó)家02專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)目，產(chǎn)品已經(jīng)向中芯國(guó)際、揚(yáng)杰科技（300373）等公司供貨。目前擁有i線(xiàn)光刻膠100噸/年，KrF光刻膠進(jìn)入中試階段；

　　南大光電（300346）目前已經(jīng)建成年產(chǎn)25噸193nm(ArF)光刻膠，其研發(fā)團(tuán)隊(duì)陣容強(qiáng)大，均為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠一線(xiàn)人員。

　　【上海新陽(yáng)(300236)、股吧】（300236）是承擔(dān)國(guó)家“02專(zhuān)項(xiàng)”193nm光刻膠項(xiàng)目公司之一，公司是目前國(guó)內(nèi)唯一可以生產(chǎn)12寸大硅片企業(yè)，目前已經(jīng)取得的臺(tái)積電供貨商資質(zhì)。

　　容大感光（300576）十年前開(kāi)始光刻膠的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，目前光刻膠產(chǎn)品涵蓋的主要領(lǐng)域?yàn)槠桨屣@示、發(fā)光二極管、半導(dǎo)體芯片等。

　　彤程新材與南大光電無(wú)疑走在了光刻膠本土化道路的前列

　　彤程新材：

　　首創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，彤程新材是國(guó)內(nèi)唯一可以批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠(chǎng)客戶(hù)的公司。由于地震原因，全球八大光刻膠生產(chǎn)企業(yè)信越化學(xué)KrF光刻膠福島工廠(chǎng)關(guān)閉，產(chǎn)能受限，限制對(duì)華出口光刻膠。同時(shí)由于全球晶圓廠(chǎng)新增產(chǎn)能較多，對(duì)光刻膠需求高漲，光刻膠供應(yīng)持續(xù)緊張。由于光刻膠行業(yè)具有極高的行業(yè)壁壘，因此呈現(xiàn)寡頭壟斷的局面，長(zhǎng)年被日本和美國(guó)專(zhuān)業(yè)公司所壟斷。

　　目前前五大廠(chǎng)商占據(jù)了全球光刻膠市場(chǎng)87%的份額，行業(yè)集中度極高。北京科華是唯一被SEMI列入全球光刻膠八強(qiáng)的中國(guó)光刻膠公司，目前彤程新材全資子公司彤程電子直接持有北京科華42.26%股權(quán)，同MengTehcnologyInc.為一致行動(dòng)人，合計(jì)持有北京科華56.23%股權(quán)，為第一大股東。

　　公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設(shè)年產(chǎn)1.1萬(wàn)噸半導(dǎo)體、平板顯示用光刻膠及2萬(wàn)噸相關(guān)配套試劑項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2021年末建成投產(chǎn)。目前北京科華共有g(shù)/i線(xiàn)光刻膠產(chǎn)能500噸/年，KrF光刻膠10噸/年，同時(shí)國(guó)內(nèi)僅有北京科華在EUV光刻膠處于早期研究階段。

　　南大光電：

　　【國(guó)聯(lián)證券(601456)、股吧】（601456）研報(bào)中認(rèn)為，半導(dǎo)體光刻膠目前國(guó)內(nèi)自給率極低，供給端基本被日美企業(yè)壟斷，行業(yè)前五市占率達(dá)87%。其中g(shù)線(xiàn)/i線(xiàn)光刻膠自給率約為20%，KrF光刻膠自給率不足5%，而ArF光刻膠完全依賴(lài)進(jìn)口，對(duì)我國(guó)芯片制造形成“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。

　　5月31日，南大光電公告稱(chēng)公司控股子公司寧波南大光電自主研發(fā)的ArF光刻膠產(chǎn)品繼2020年12月在一家存儲(chǔ)芯片制造企業(yè)的50nm閃存平臺(tái)上通過(guò)認(rèn)證后，近日又在邏輯芯片制造企業(yè)55nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)品上取得了認(rèn)證突破。認(rèn)證評(píng)估結(jié)果顯示，本次認(rèn)證系選擇客戶(hù)55nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)邏輯芯片產(chǎn)品的工藝進(jìn)行驗(yàn)證，寧波南大光電研發(fā)的ArF光刻膠的測(cè)試良率結(jié)果符合要求，表明其具備55nm平臺(tái)后段金屬布線(xiàn)層的工藝要求。

　　南大光電繼去年12月通過(guò)50nm閃存平臺(tái)認(rèn)證通過(guò)后，近日又再次獲得55nm邏輯電路平臺(tái)認(rèn)證，成為國(guó)內(nèi)通過(guò)產(chǎn)品驗(yàn)證的第一只國(guó)產(chǎn)ArF光刻膠，打破了國(guó)內(nèi)先進(jìn)光刻膠受制于人的局面。公司目前已完成兩條光刻膠生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)，預(yù)計(jì)未來(lái)光刻膠年產(chǎn)能達(dá)25噸(干式5噸和浸沒(méi)式20噸)。