越聲理財(cái)

　　周一A股市場三大股指集體收漲，滬指微漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收漲近1%。值得注意的是，科創(chuàng)50指數(shù)大漲逾2%，是唯一創(chuàng)本輪行情新高的指數(shù)。兩市合計(jì)成交1.01萬億，成交額連續(xù)兩日突破萬億大關(guān)。盤面上，題材熱點(diǎn)局部活躍，個股漲多跌少，其中鴻蒙概念、國防軍工、醫(yī)美概念、鋼鐵等板塊位居領(lǐng)漲兩市，豬肉概念、煤炭、建材等板塊走勢疲弱。兩市逾百股漲?；驖q幅超過10%，個股賺錢效應(yīng)良好。

　　北向資金方面，滬股通凈流出20.09億元，深股通凈流出2.53億元，全天合計(jì)凈流出20.09億元。6月份以來，北向資金流入A股市場速度明顯放緩，時而流入時而流出，相對比較反復(fù)，當(dāng)然，買入和賣出力度也不大，并沒有出現(xiàn)單日凈流入或者凈流出超過百億的情況。對于北向資金流入速度放緩的原因，我們認(rèn)為跟美聯(lián)儲開始收縮流動性有關(guān)，美聯(lián)儲上調(diào)了隔夜逆回購利率和超額準(zhǔn)備金利率，并且點(diǎn)陣圖顯示2023年前有兩次加息，最近美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，美元指數(shù)從5月下旬的低點(diǎn)89.518上漲至近日的高點(diǎn)92.4，人民幣也因此被動貶值，從6.35貶值6.48附近。

　　跟美股等外圍市場相比，A股市場最近幾日表現(xiàn)出比較強(qiáng)的韌性。上證指數(shù)連續(xù)三日收出小陽線，60日均線和半年線兩大重要支撐依然有效，而這兩條均線均在3500點(diǎn)附近，沒有效跌破就不用過于擔(dān)心。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)日線三連陽，已經(jīng)完全收復(fù)了6月16日的大陰線，最近總體上在3100-3300點(diǎn)區(qū)間構(gòu)筑箱體震蕩平臺。最近指數(shù)出現(xiàn)比較大的分化，科創(chuàng)50指數(shù)不斷創(chuàng)反彈新高，而上證50指數(shù)卻跌破了年線再創(chuàng)新低。這種極端的結(jié)構(gòu)性分化行情，指數(shù)的參考意義并不是很多，在成交量比較充沛的情況下，資金會不斷挖掘局部的機(jī)會。因此，在策略上是淡化指數(shù)，重點(diǎn)把握板塊輪動的機(jī)會。當(dāng)然，如果滬指在跌破60日線和半年線后，也要做好相應(yīng)的防御。

　　展望后市，越聲理財(cái)建議關(guān)注三大科技成長主線和兩大事件驅(qū)動機(jī)會。華為鴻蒙概念的爆發(fā)，激活了資金對科技成長股的做多熱情，關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、華為產(chǎn)業(yè)鏈和新能源(重點(diǎn)是鋰電池、光伏)產(chǎn)業(yè)鏈。同時，關(guān)注7月有重磅事件催化的國防軍工概念，以及中報(bào)業(yè)績超預(yù)期的優(yōu)質(zhì)個股。

　　(陳增學(xué))