越聲理財

　　周四大小指數(shù)出現(xiàn)分化行情，上證指數(shù)高開低走下探60日均線和半年線，收跌0.79%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)全天在平盤線上強(qiáng)勢震蕩，收漲0.69%。兩市成交額達(dá)到1.2萬億，較上日增加了近1500億。盤面上，國防軍工、半導(dǎo)體、消費電子、鋰電池等板塊領(lǐng)漲，其中軍工和鋰電池概念上演漲停潮。兩市近80只個股漲逾9%，同時超過2800只個股泛綠，市場是局部的板塊和個股行情。

　　北向資金方面，開盤后一度小幅流入，隨后呈現(xiàn)單邊凈流出態(tài)勢，全天合計流出凈額為17.01億元，跟上日流入43.73億元相比，賣出力度相對比較小，對市場情緒影響有限。具體來看，滬股通凈流出16.34億元，深股通凈流出0.67億元。盤后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通專用席位重點買入了半導(dǎo)體設(shè)備的精測電子（300567）和鋰電池的欣旺達(dá)（300207），買入凈額分別為1.47億元和1.45億元;滬股通專用席位重點買入軍工股【中航沈飛(600760)、股吧】（600760），近三日買入凈額高達(dá)3.54億元。

　　越聲理財表示，最近市場出現(xiàn)了極端的分化行情，價值股疲弱，科技成長股極致演繹走出趨勢性行情。一方面，代表價值股的上證50指數(shù)昨日下跌1.49%，創(chuàng)了年內(nèi)新低。中國平安、三一重工（600031）、【中國中免(601888)、股吧】（601888）、招商銀行等成分股紛紛創(chuàng)年內(nèi)新低或階段新低。另一方面，科技成長主線主導(dǎo)了近期的市場風(fēng)格，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再度逼近上周高點3500點，科創(chuàng)50指數(shù)昨日大漲2.59%再創(chuàng)年內(nèi)新高?？萍汲砷L主線中的鋰電池、芯片概念板塊指數(shù)持續(xù)創(chuàng)新高，寧德時代（300750）、北方華創(chuàng)（002371）等諸多個股紛紛創(chuàng)新高。資金主要聚焦在鋰電池、芯片、光伏等少數(shù)板塊上，比如鋰電池概念成交額連續(xù)兩日超過2000億元，創(chuàng)了歷史新高水平。在這種虹吸效應(yīng)或者說是資金抱團(tuán)下，其余板塊資金關(guān)注度比較低，表現(xiàn)也相對平淡。

　　越聲理財認(rèn)為，日前國常會提出，適時運用降準(zhǔn)等貨幣政策工具，進(jìn)一步加強(qiáng)金融對實體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降。此外央行表示要推動實際利率下行。貨幣政策總體以穩(wěn)健為主，穩(wěn)定了市場的預(yù)期。市場目前繼續(xù)震蕩整固，滬指在3500-3630點核心區(qū)間運行，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)或在3300-3500點區(qū)間構(gòu)筑箱體平臺。操作上，建議淡化指數(shù)，重點把握結(jié)構(gòu)性行情。在中報時間窗口期，可在科技成長主線中挖掘業(yè)績超預(yù)期的、估值相對合理的優(yōu)質(zhì)品種。

　　(陳增學(xué))