7月21日，鋰電池相關(guān)概念再度迎來(lái)漲停潮，鹽湖提鋰概念板塊漲幅第一，鋰電池概念漲幅同樣靠前。兩大龍頭贛鋒鋰業(yè)（002460）漲停，天齊鋰業(yè)（002466）漲近9%。另有納川股份（300198）、【久吾高科(300631)、股吧】（300631）、天鐵股份（300587）、新益昌20CM漲停。

　　今日早些時(shí)候，國(guó)泰君安發(fā)布研報(bào)稱鋰價(jià)將迎來(lái)第二輪上漲。2021年下半年是近幾年鋰行業(yè)供需最緊張的一段時(shí)間。需求端，電動(dòng)車爆款車型頻出和美歐的新能源政策刺激，市場(chǎng)不斷上修下半年的鋰電需求，目前預(yù)計(jì)下半年鋰電需求環(huán)比上半年增加50%左右，鋰電需求逐季逐月抬升。

　　反觀供給端，由于短期供給剛性，下半年剛好遇上新增供給釋放真空期，不管是資源端還是鋰鹽冶煉廠，2021年Q3Q4的季度供給基本持平Q2，鮮有增量。生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存低位，下游正極材料有一定安全庫(kù)存但也不多。同時(shí)考慮下游大幅的投產(chǎn)周期，30萬(wàn)噸磷酸鐵鋰和20萬(wàn)噸三元正極新產(chǎn)能釋放，以此帶來(lái)的對(duì)鋰鹽提前備貨需求，我們相信下半年鋰鹽供需逐月趨緊，鋰價(jià)將進(jìn)一步抬升。

　　調(diào)高鋰價(jià)預(yù)測(cè)至歷史前高

　　目前電碳價(jià)格普遍在9萬(wàn)/噸左右，本周產(chǎn)業(yè)鏈部分鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)調(diào)高工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)，下游企業(yè)從抗拒漲價(jià)到逐步接受，這是碳酸鋰沉寂了3個(gè)月之后首次的上漲，標(biāo)志著鋰價(jià)的第二輪上漲。我們預(yù)計(jì)，鋰行業(yè)供需緊張將愈演愈烈，鋰行業(yè)在下半年或進(jìn)入硬短缺，隨著下游企業(yè)鋰的采購(gòu)量增加，下游對(duì)采購(gòu)的態(tài)度將從正常采購(gòu)到補(bǔ)庫(kù)到搶貨的演變，而供需的緊張程度和鋰價(jià)變化是非線性的，我們調(diào)高下半年鋰價(jià)預(yù)測(cè)至歷史前高18萬(wàn)/噸。

　　預(yù)計(jì)本輪鋰價(jià)維持高位的時(shí)間維度在3-5年

　　2022-2025年，鋰行業(yè)主要矛盾是，不平衡不充分的鋰資源開(kāi)發(fā)和全球日益增長(zhǎng)的鋰電需求的矛盾。動(dòng)態(tài)的看，新增供給難以匹配快速增長(zhǎng)的鋰電需求。Capex周期和產(chǎn)能周期滯后于需求周期。上游鋰資源暫時(shí)還沒(méi)有開(kāi)始新一輪的大規(guī)模的資本開(kāi)支。

　　目前澳洲礦業(yè)目前對(duì)于中資的跨國(guó)投資環(huán)境不友好，這一輪澳礦的新增產(chǎn)能的投產(chǎn)可能會(huì)低于預(yù)期，海外鹽湖產(chǎn)能周期3-5年，遠(yuǎn)水解不了近渴，非洲鋰礦基礎(chǔ)設(shè)施不完備，社會(huì)相對(duì)不穩(wěn)定，綠地鋰礦項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)可能受影響。國(guó)內(nèi)鋰資源的加速開(kāi)發(fā)是對(duì)未來(lái)鋰電需求的較好補(bǔ)充，但國(guó)內(nèi)鋰供給占比較低，難以覆蓋鋰行業(yè)每年30-35%的需求增長(zhǎng)。

　　多家上市公司加碼鋰電池產(chǎn)業(yè)

　　昨日晚間，天鐵股份公告稱，公司全資子公司昌吉利新能源擬在廬江高新區(qū)龍橋化工園內(nèi)投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰鹽、3800噸烷基鋰系列及其配套產(chǎn)品項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約10億元，形成年產(chǎn)無(wú)水氯化鋰3萬(wàn)噸、電池級(jí)碳酸鋰1萬(wàn)噸、電池級(jí)氫氧化鋰1萬(wàn)噸、氯代正丁烷1萬(wàn)噸、氯代仲丁烷2000噸、正丁基鋰2600噸、仲丁基鋰400噸、甲基鋰400噸、硅醚烷基鋰400噸、高效耐熱改性樹(shù)脂8000噸生產(chǎn)能力。

　　項(xiàng)目計(jì)劃于2021年11月30日前開(kāi)工建設(shè)，2023年5月31日建成投產(chǎn)，項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約50億元人民幣，2020年鋰化物僅貢獻(xiàn)收入1.67億，擴(kuò)產(chǎn)后該板塊將實(shí)現(xiàn)30倍擴(kuò)張。

　　除此之外，富臨精工（300432）7月20日晚間公告，公司子公司江西升華新材料有限公司擬規(guī)劃新增投資建設(shè)年產(chǎn)25萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資40億元。