經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 周一帆 創(chuàng)業(yè)板帶頭掀起A股反攻信號。

　　7月29日，滬深兩市雙雙高開，開盤震蕩后小幅走低，盤中一度回落。但創(chuàng)業(yè)板始終強勢，領(lǐng)頭滬深兩市雙雙拉升，午后更是連續(xù)走強，雙雙大漲迎來強勢反彈。截至當(dāng)日終盤，上證指數(shù)漲1.49%報3411.72點，深證成指漲3.04%報14515.32點，創(chuàng)業(yè)板指漲5.32%報3459.72點，收盤點位首次超過滬指。全天，題材股遍地開花，板塊幾近全線飄紅。兩市成交額約1.2萬億，連續(xù)第7個交易日突破萬億元。

　　“對于今日市場大漲，我們認為是市場在前期受情緒面擾動，不正常下跌后的快速修復(fù)，是投資者理性投資情緒的回歸。”招商基金向記者如此表示。

　　盤面上看，以成長股為主的深市成為了市場發(fā)起反攻的核心。當(dāng)天，光刻膠板塊爆發(fā)，容大感光（300576）、南大光電（300346）等多股漲停，第三代半導(dǎo)體、稀土永磁、鹽湖提鋰、鋰電池等板塊漲幅居前，白酒概念表現(xiàn)較弱。兩市個股漲多跌少，共計3661只個股上漲，624只個股下跌，139只個股漲停。

　　資金流向上， 7月29日滬深兩市主力資金全天凈流入263.89億元。其中創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流入85.11億元，滬深300主力資金凈流入168.6億元。包括比亞迪（002594）、北方稀土（600111）、寧德時代（300750）、陽光電源（300274）、東方財富（300059）等在內(nèi)的主力資金凈流入規(guī)模居前，分別凈流入18.43億元、14.94億元、12.58億元、12.19億元、11.06億元。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從周一北向資金大幅流出，到近兩日北向資金的流入，顯示了海外投資者市場情緒的大幅反轉(zhuǎn)。7月29日當(dāng)天，北向資金全天合計買入凈額達到42.28億元，連續(xù)兩日凈流入。具體來看，滬股通凈流出18.27億元，而深股通凈流入60.55億元，內(nèi)部分化非常明顯。其中，比亞迪、東方雨虹（002271）、先導(dǎo)智能（300450）當(dāng)日分別獲凈買入7.56億元、7.55億元、7.42億元。特別是東方雨虹再被大額買入，前一交易日獲凈買入11.72億元，兩日累計凈買入19.27億元。而三安光電（600703）凈賣出額居首，金額為4.89億元。

　　對此，有市場觀點認為，創(chuàng)業(yè)指數(shù)超越上證指數(shù)的背后，充分反映了資金更加關(guān)注行業(yè)景氣度高、成長空間大、短期業(yè)績增速更高的龍頭公司。結(jié)合當(dāng)日白酒、銀行和保險板塊高開低走逆市下跌，預(yù)計北向資金對上述板塊進行減倉，加倉了高景氣賽道的龍頭股。

　　消息面上，新華社7月28日晚間在文章《中國股市熱點觀察》中指出，近期中國股市出現(xiàn)較大波動，市場存在一定的擔(dān)憂情緒。深入分析當(dāng)前市場關(guān)心的幾方面問題，不難得出結(jié)論：中國經(jīng)濟持續(xù)向好的基本面沒有發(fā)生變化，中國改革開放的步伐依然堅定，中國資本市場發(fā)展的基礎(chǔ)依然穩(wěn)固。

　　招商基金方面認為，“從創(chuàng)業(yè)板指明顯跑贏上證指數(shù)和深證成指中可見，市場投資者依舊投資于中國的新興制造業(yè)，看好中國公司的長期成長能力，對于中國的科技升級、制造業(yè)的優(yōu)勢依舊持堅定信心。”

　　對于近期市場波動，新華社強調(diào)，無論是針對平臺經(jīng)濟還是校外培訓(xùn)機構(gòu)，這些監(jiān)管政策，都是促進行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展、維護網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全和保障社會民生的重要舉措，并非是針對相關(guān)行業(yè)的限制和打壓，而是有利于經(jīng)濟社會長遠發(fā)展。

　　中信證券認為，對極端行業(yè)政策的擔(dān)憂導(dǎo)致內(nèi)外部投資者負面情緒共振，A股前期已處于市場流動性緊平衡狀態(tài)，這放大了短期情緒面的沖擊。但是，極端政策落地可能性低，市場流動性負反饋的可能性小，而國內(nèi)基本面穩(wěn)步向好的趨勢不變，且宏觀流動性依然寬松，預(yù)計內(nèi)外投資者恐慌情緒宣泄過后，A股將迎來下半年最佳買點。

　　【瑞達期貨(002961)、股吧】（002961）指出，在政策等因素的扶持下，新興產(chǎn)業(yè)成長股預(yù)計仍將具備較強的上行動能。技術(shù)層面上，雙創(chuàng)指數(shù)已強勢反撲，但大盤藍籌指數(shù)以及上證指數(shù)整體破位下行的趨勢尚未改變，短線市場不排除進入寬幅震蕩的格局中。建議投資者觀望為主，在市場尚未企穩(wěn)前，謹慎追漲。

　　中金公司（601995）則表示，當(dāng)前市場整體估值不貴，但成長板塊的高估值愈發(fā)明顯，下半年的市場波動可能加大，即便是成長風(fēng)格內(nèi)部也會出現(xiàn)明顯的輪動。同時建議兼顧部分具有成長屬性或目前受益于國際需求改善的周期性板塊。綜合來看，建議結(jié)合景氣程度和估值自下而上選擇板塊和個股，建議未來3-6個月堅守成長主線，內(nèi)部“精挑細選”，同時逢低逐漸布局經(jīng)歷較長調(diào)整的消費行業(yè)。