巨豐投顧：低位藍(lán)籌股啟動(dòng)釋放重磅信號(hào) 兩大因素或助市場(chǎng)風(fēng)格切換

　　觀點(diǎn)：滯脹以及過(guò)熱的信號(hào)開始逐步釋放，雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然在進(jìn)行中，但數(shù)據(jù)顯示復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期。與此同時(shí)，全球流動(dòng)性拐點(diǎn)已經(jīng)確立，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性相比此前仍處于整體邊際收緊趨勢(shì)，這對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)并不是太好的消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來(lái)的下跌之后，市場(chǎng)牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒(méi)有結(jié)束，但已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會(huì)并不明顯，注意整體性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可適當(dāng)博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　今日，滬深兩市雙雙低開，開盤后展開震蕩，指數(shù)盤中小幅下探后隨即拉升，隨后一路走高，上午盤中成功翻紅后，午后在金融和消費(fèi)的帶領(lǐng)下繼續(xù)上行，延續(xù)7月28日以來(lái)的反彈新高。盤面上看，食品飲料迎來(lái)大漲，這也是繼昨日之后，板塊迎來(lái)的又一次大漲。而除了食品飲料，國(guó)防軍工、休閑服務(wù)、銀行以及傳媒等板塊漲幅居前。跌幅榜上，有色金屬領(lǐng)跌，化工、建筑材料、電氣設(shè)備、電子以及汽車等走低。

　　從昨日到今日，市場(chǎng)風(fēng)格快速轉(zhuǎn)換。此前還持續(xù)逞強(qiáng)的科技等成長(zhǎng)股，迎來(lái)連續(xù)的受挫，半導(dǎo)體、芯片以及電池等紛紛走低。而與此同時(shí)，銀行股崛起、白酒大漲……大金融以及大消費(fèi)雙雙啟動(dòng)，板塊走強(qiáng)的同時(shí)推動(dòng)指數(shù)迎來(lái)反彈新高。

　　分析一下這里風(fēng)格突然轉(zhuǎn)換的可能原因：一方面，連續(xù)上漲之后，科技等成長(zhǎng)股短期累計(jì)獲利較大，疊加近期消息面的不平靜，造成了部分資金的出逃；另一方面，經(jīng)歷持續(xù)的殺跌之后，部分藍(lán)籌股估值回撤到位，在業(yè)績(jī)提振預(yù)期下，迎來(lái)反彈。不過(guò)，進(jìn)一步觀察科技等成長(zhǎng)標(biāo)的，目前行業(yè)仍處于高景氣，基本面并沒(méi)有變壞，所以這里的回撤更多的是短期的回踩。而對(duì)于金融以及消費(fèi)板塊，暫時(shí)定義為超跌反彈。尤其是消費(fèi)股，雖然很多標(biāo)的估值有了一定的回撤，但很多品種估值依舊高企。在沒(méi)有回撤充分之際，還是需要留意。

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　　對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不能因?yàn)樗{(lán)籌股低位啟動(dòng)了，就認(rèn)為板塊的行情要起來(lái)了。同時(shí)，也不能因?yàn)榭萍脊沙霈F(xiàn)了調(diào)整，就認(rèn)為板塊行情結(jié)束。在基本面沒(méi)有走壞以及原有趨勢(shì)沒(méi)有改變之前，不建議隨意轉(zhuǎn)向。我們?nèi)孕枰獙?duì)短期的風(fēng)向做進(jìn)一步的觀望，以確定短期風(fēng)口是否真正轉(zhuǎn)向。

　　總體上，在當(dāng)前階段，建議投資者繼續(xù)關(guān)注成長(zhǎng)類品種的博弈機(jī)會(huì)，謹(jǐn)慎對(duì)待連續(xù)超跌反彈的大金融以及大消費(fèi)等。進(jìn)入8月份，市場(chǎng)仍有反復(fù)，不排除還有劇震，建議保持觀望同時(shí)耐心等待整理結(jié)束，在這個(gè)過(guò)程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對(duì)于能力把握比較強(qiáng)的投資者，還可逢低進(jìn)行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉(cāng)觀望為主。下半年市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)行情。

　　和信投顧：白酒暴漲 藍(lán)籌全線起航

　　指數(shù)開盤小幅低開，上午來(lái)回震蕩，但整體弱勢(shì)為主，有過(guò)幾次翻紅力度都不是很強(qiáng)，午后開始扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)，雖然力度不是很強(qiáng)，但市場(chǎng)格局變化異常明顯，情緒逐步走高，盤面上鹽湖提鋰領(lǐng)漲，主要受益于鹽湖股份上漲影響，內(nèi)部個(gè)股均大幅走弱，后排白酒，軍工漲幅靠前，而且白酒午后持續(xù)強(qiáng)化，跌幅榜集中在科技，資源，以及鋰電池方面，市場(chǎng)延續(xù)昨日風(fēng)格，藍(lán)籌繼續(xù)上漲，技術(shù)上指數(shù)級(jí)別繼續(xù)突破，雖然空間小難度大，但整體重心上移，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，每一次的調(diào)整都可能是低吸最好的機(jī)會(huì)。

　　今天鹽湖股份上市，果不其然開盤直接釋放所有預(yù)期，市值暴力飆升到2100億上方，并且隨后加速漲停，不過(guò)停牌十分鐘后，板塊開始回撤，大勢(shì)回落之下，鹽湖股份直接觸及跌停，再度臨停到尾盤，鹽湖股份上市前，幾乎匯聚了所有鋰電池的預(yù)期，今天預(yù)期釋放了，板塊應(yīng)聲回落，整體不超預(yù)期，但有一點(diǎn)，這種回落，后面一定會(huì)有反彈，但能不能把握住，一定要結(jié)合自己的操作能力選擇，畢竟鹽湖股份也好，鋰電池也好，絕不是因?yàn)閭€(gè)股的漲跌就能左右的，成長(zhǎng)的大勢(shì)雖然弱了，但并沒(méi)有徹底結(jié)束。

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　　白酒繼續(xù)接力，昨天漲幅不是很大，今天直接領(lǐng)漲，消息面卻有刺激，白酒要申請(qǐng)為世界文化遺產(chǎn)，但早盤這個(gè)消息根本就沒(méi)有得到市場(chǎng)正反饋，最終板塊板塊漲起來(lái)還是因?yàn)榭萍己弯囯姵爻掷m(xù)下跌所引發(fā)的，所以現(xiàn)在是整個(gè)大勢(shì)的高低切換，而左右這種切換的仍然是一些小資金，真正的大資金，由于介入程度較深，其實(shí)是很難做這種極端的切換的，所以這種走勢(shì)還會(huì)有波動(dòng)，但波動(dòng)過(guò)后或許就是真正行情歸來(lái)的時(shí)間。

　　和信觀點(diǎn)：切換行情越演越烈，雖然到現(xiàn)在為止藍(lán)籌的趨勢(shì)還沒(méi)有扭轉(zhuǎn)，但各路資金瘋狂加持下，后面很容易發(fā)生超預(yù)期行情，而對(duì)比藍(lán)籌的上漲，成長(zhǎng)的回調(diào)確實(shí)也觸目精心，但大家記住，回調(diào)是有節(jié)奏的，而上漲也是有節(jié)奏的，所以這種來(lái)回的切換可能就是接下來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格，而有針對(duì)性的策略就是高拋低吸，一旦新周期成型以后，就是重倉(cāng)出擊的時(shí)間。

　　源達(dá)：鹽湖股份大漲吸金 市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)轉(zhuǎn)變！

　　今日盤面

　　今日兩市指數(shù)繼續(xù)分化，傳統(tǒng)白馬股繼續(xù)反彈，而高景氣賽道股延續(xù)回調(diào)，使得主板指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指。今天滬指能夠一舉突破3500點(diǎn)整數(shù)位，關(guān)鍵原因需要結(jié)合板塊來(lái)看。鹽湖股份一步到位的走勢(shì)，直接觸發(fā)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈悉數(shù)沖高回落，并帶動(dòng)半導(dǎo)體、芯片、光伏等其它強(qiáng)勢(shì)賽道集體進(jìn)入調(diào)整，獲利出逃資金很快通過(guò)拉升白酒、食品飲料、醫(yī)美板塊來(lái)完成高低切換，并最終傳到至整個(gè)茅指數(shù)權(quán)重成分股全線反彈。截止收盤，兩市紅盤家數(shù)高達(dá)3000余家，滬深主板指數(shù)、滬深300以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)悉數(shù)收紅，兩市成交1.34萬(wàn)億，北向資金午盤后凈流入超50億。除鋰電光伏芯片半導(dǎo)體以外，其余行業(yè)全線飄紅。

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　　目前指數(shù)所處位置分析

　　從市場(chǎng)短期走勢(shì)看，茅指數(shù)明天能否延續(xù)反彈行情，是決定滬指能否繼續(xù)向上突破3550點(diǎn)的關(guān)鍵因素。而兩市450余億的主力資金凈流出，說(shuō)明當(dāng)下市場(chǎng)節(jié)點(diǎn)，場(chǎng)內(nèi)資金多空分歧依然加大。因此，在滬指60分鐘結(jié)構(gòu)頂背馳持續(xù)鈍化之下，市場(chǎng)隨時(shí)將面臨沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。而且創(chuàng)業(yè)板指若明天不能站上5日線，短期不排除出現(xiàn)向下回踩3300附近的走勢(shì)。

　　應(yīng)對(duì)策略及關(guān)注方向

　　操作上，由于近期鋰電光伏半導(dǎo)體階段性漲幅過(guò)大，因此，今天鋰電板塊見光死的走勢(shì)，意味上述三大賽道股行情暫時(shí)將告一段落。資金高低切換至茅指數(shù)賽道股的現(xiàn)象，大家必須予以重視。在策略上，建議大家可以繼續(xù)持股軍工股，同時(shí)輕倉(cāng)參與茅指數(shù)賽道股的低位布局，做到均衡配置。特別是茅指數(shù)板塊中，階段性跌幅較大，估值具備一定安全邊際的賽道龍頭，可以優(yōu)先考慮配置。但總體倉(cāng)位，仍需控制在四成以內(nèi)。

　　湘財(cái)證券：這個(gè)信號(hào)不得不引起高度警覺(jué)！

　　今日兩市股指常規(guī)開盤，之后滬指在昨日收盤價(jià)下方震蕩，而創(chuàng)業(yè)板則在昨日收盤價(jià)上方震蕩至中午收盤；午后股指金融股走高帶動(dòng)滬指上行，創(chuàng)業(yè)板緩慢回落，14:20時(shí)過(guò)后開始回升；盤面熱點(diǎn)：釀酒、航空、食品飲料、券商、白酒、稀缺資源、水產(chǎn)品、軍民融合、醫(yī)美、國(guó)防軍工等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)；總體來(lái)說(shuō)：今日市場(chǎng)呈現(xiàn)中幅震蕩的行情。

　　長(zhǎng)期以來(lái)，湘財(cái)證券樊波一直在力挺雙創(chuàng)、更力挺創(chuàng)業(yè)板，不管大盤如何波動(dòng)、如何大幅震蕩，都沒(méi)有改變我們對(duì)于雙創(chuàng)結(jié)構(gòu)性看多的態(tài)度，因?yàn)槲覀兿嘈攀袌?chǎng)永遠(yuǎn)是有主線的，即便是資金炒作也是有脈絡(luò)和邏輯，資金不可能沒(méi)有理由、沒(méi)有套路的亂操作，而雙創(chuàng)就是當(dāng)下時(shí)代資本市場(chǎng)的核心靈魂和主線。

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　　正因?yàn)槿绱?，?dāng)權(quán)重異動(dòng)時(shí)我們都會(huì)預(yù)判權(quán)重股是創(chuàng)業(yè)板修整時(shí)調(diào)節(jié)大盤的工具。所以，在昨天《金融股異軍突起絕對(duì)是一場(chǎng)陽(yáng)謀》的博文中，我們的態(tài)度也是非常堅(jiān)定，文中表示：“正如同球場(chǎng)上前鋒奔跑的時(shí)間多一些，后衛(wèi)奔跑的時(shí)間較少，而后衛(wèi)會(huì)在關(guān)鍵時(shí)候及時(shí)出手防止底線風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　前鋒、后衛(wèi)的邏輯其實(shí)非常清晰的解釋了創(chuàng)業(yè)板(前鋒)、主板(后衛(wèi))各自的定位，定位準(zhǔn)了才能對(duì)主線脈絡(luò)有更準(zhǔn)確的判斷，也正因?yàn)檫@種思路，我們對(duì)于券商股啟動(dòng)集體性的大行情一直抱著謹(jǐn)慎的態(tài)度。反過(guò)來(lái)說(shuō)，即便券商如果起大行情，那么其他創(chuàng)業(yè)板題材股的行情會(huì)比券商等金融股更大。

　　來(lái)看今天盤面表現(xiàn)，繼昨日出現(xiàn)分化后，今天再度小幅分化，主板略強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板。另外，還有一個(gè)重要信號(hào)值得特別關(guān)注，那就是前期大漲的超級(jí)主流熱點(diǎn)鋰電池、光伏、儲(chǔ)能、鹽湖提鋰等板塊沖高回落跡象明顯，而前期不溫不火的軍工則出現(xiàn)漲停潮，還有消費(fèi)股已經(jīng)連續(xù)兩天活躍，這是否預(yù)示著市場(chǎng)熱熱點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)換，需要高度關(guān)注。

　　總結(jié)一句話：主板、創(chuàng)業(yè)板都在自己的路徑上有條不紊良性運(yùn)行著，但由于各自的定位不同，主板注定很難超越創(chuàng)業(yè)板，這是由雙方基本面和交易制度雙重因素綜合作用的結(jié)果，繼續(xù)堅(jiān)定看好雙創(chuàng)，但熱點(diǎn)板塊需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整應(yīng)對(duì)。

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