巨豐投顧：大金融板塊表現(xiàn)搶眼 A股市場驚現(xiàn)三大特征

　　觀點：滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放，雖然經(jīng)濟復蘇仍然在進行中，但數(shù)據(jù)顯示復蘇已經(jīng)開始放緩。與此同時，全球流動性拐點已經(jīng)確立，國內流動性相比此前仍處于整體邊際收緊趨勢，這對于市場來說并不是太好的消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來的下跌之后，市場牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒有結束，但已經(jīng)進入牛市后期，整體性機會并不明顯，注意整體性風險的同時，可適當博弈結構性機會。

　　今日，滬深兩市震蕩回升，其中券商板塊爆發(fā)下，金融股表現(xiàn)搶眼，帶領滬指盤中較大反彈。而科技等題材股繼續(xù)大分化，對創(chuàng)業(yè)板以及深成指形成拖累。整體看，兩市尾盤小幅回落后再度上行，迎來日內修復，但昨日集中的下挫短期仍有一定的壓制。

　　從昨日到今日，表現(xiàn)相對搶眼的主要還是金融股，尤其是證券板塊。整體看，隨著經(jīng)濟復蘇已經(jīng)市場的活躍，券商中報業(yè)績整體向好，疊加連續(xù)調整估值相對低位，階段性的上行行情可期。但是，從目前大環(huán)境看，并不全面寬松的局面下，券商出現(xiàn)趨勢性行情的概率也不大，要留意拉高后的階段回撤的可能。

　　與此同時，我們看到大消費類品種繼續(xù)走低。其中貴州茅臺盤中再創(chuàng)次輪回調以來的新低，從股價最高2600元到目前的1600元，整整下跌1000元，市值蒸發(fā)超萬億。除此之外，【中炬高新(600872)、股吧】、千禾味業(yè)等一批消費一線品種股價腰斬。消費品種的下挫，一方面和原材料價格上漲對業(yè)績拖累有關；另一方面，此前連續(xù)大漲之后，整體估值相對高企也有一定關聯(lián)。

　　以消費為首的白馬股調整未盡，而科技等成長股高位大分化下整體迎來回撤，這種共振已經(jīng)形成，階段性對市場的拖累或將加大，這也或將導致昨日以來的調整初步拉開帷幕。而這里的調整結束，或許需要等待大消費的跌透以及科技等成長股的高位回撤到達一定程度。當然，這里還需跟蹤經(jīng)濟走勢以及具體的貨幣政策新趨勢。

　　總體看，藍籌股超跌反彈之后的分化以及高位科技股的大分化，導致市場短期調整需求升級，而市場融資壓力加大使得指數(shù)短期承壓，加速了這里的調整。雖然券商行情一度啟動，但持續(xù)性仍有待觀望。所以，當前市場是調整中繼還是新的反彈開啟，還需進一步的觀望，但在沒有明朗之前，還是盡量保持克制。

　　總體上，進入8月份，市場反復中迎來劇震，建議保持觀望同時耐心等待整理結束，在這個過程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，耐心等待指數(shù)調整結束信號的出現(xiàn)。下半年市場系統(tǒng)性風險可能性很低，更多的依舊是風格輪動的結構行情。

　　湘財證券：券商罕見漲停潮 強勢吸金釋放何種信號？

　　今日兩市股指常規(guī)開盤，早晨各主要股指在昨日收盤價上方出現(xiàn)明顯的寬幅震蕩整理行情；午后在券商股大漲的帶動下滬指快速走高，13:15時之后橫盤震蕩為主；盤面熱點：有機硅、數(shù)字貨幣、鹽湖提鋰、分散染料、電子支付、券商、保險、多元金融、銀行、供氣供熱等板塊表現(xiàn)強勁；總體來說：今日市場呈現(xiàn)反彈的行情，滬指強于創(chuàng)業(yè)板。

　　我們一直強調順勢而為，面對中國資本市場未來必然的政策變化，注冊制對于市場結構的影響是非常深刻的，未來股票的數(shù)量越來越多，對于普通投資者的交易來說，選擇股票的難度越來越大，主力資金的運作也出現(xiàn)根本性的轉變，最終的結果就是我們大家都能看到的狀態(tài)：指數(shù)大部分時間波動不大，但個股會非?；钴S，局部牛股、大牛股頻出。

　　沒錯，這就是未來市場的趨勢，指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)大幅拉升的概率很小，更多時候是局部熱點的持續(xù)活躍，之后再反復挖掘新熱點，你可以認為這是資金所為，但更深層次的邏輯是股票數(shù)量持續(xù)增多之后的必然運行路徑，因為資金沒有那么多資金可以同時操作所有4400多只股票，只能采取局部活躍的方式。所以，順應這個勢是很重要的一門功課。

　　正因為如此，對于近兩日市場的波動，湘財證券樊波不會太關注指數(shù)下跌本身，而更關注的是新老熱點之間的轉換，因為歷史上所有的震蕩，最終都是熱點切換的一次契機。你如果把下跌看成是下跌，你就會陷入恐懼，你如果把下跌看成是熱點切換，你眼里就一定是機會。

　　來看今天盤面表現(xiàn)，市場并沒有延續(xù)昨日大幅下跌的走勢，而是出現(xiàn)了明顯的反彈走勢，這其中以券商為首的金融股表現(xiàn)出彩，板塊內漲停板高達8只之多，雖然與之前券商異動時全面漲停力度有所不同，但8只券商漲停也是非常罕見，屬于資金重點關注的方向。除此之外，兩市近80只漲停板，說明賺錢效應仍然非常強，堅持選擇熱點做多是重要策略。

　　總結一句話：券商大漲滬指的拉動作用非常明顯，在近期大盤整體波動較大的時候，金融權重股及時出手，對于市場信心的穩(wěn)定非常有幫助。而對于熱點而言，氫能源、軍工、次新股、有機硅整體活躍度高，可繼續(xù)挖掘。

　　百瑞贏：券商護盤拉升 短線注意3500點收復情況

　　周三，三大指數(shù)集體收漲。上證指數(shù)低開震蕩，午后走高。板塊全面大漲，證券、保險、銀行、軍工等漲幅居前，僅農(nóng)業(yè)服務、電子制造、食品加工、汽車等綠盤。

　　截止收盤，上證指數(shù)報收3485.29點，上漲38.31點，漲幅1.11%。成交額5355億。深證成指報收14454.11點，上漲103.46點，漲幅0.72%，成交額6617億。創(chuàng)業(yè)板指報收3248.37點，上漲24.22點，漲幅0.75%，成交額2836億。滬深兩市，個股上漲3033只，下跌1369只，漲停98只，跌停10只。

　　百瑞贏后市展望：

　　周三市場呈現(xiàn)震蕩沖高的格局，滬指低開4點于3442點，創(chuàng)業(yè)板高開14點于3238點，早盤最低3437點支撐反彈，盤中指數(shù)在券商不斷大漲中上漲。午后出現(xiàn)3487點的分時線高點以后遇阻消化，消化不錯以后，盤尾券商再來一波，助推各大指數(shù)收于全天相對高位區(qū)域。

　　盤面上，銀行板塊和互金概念、金融軟件大漲，另外，鋰電等賽道股些許修復，氫燃料電池持續(xù)拉升，軍工股表現(xiàn)活躍，有機硅一度領漲。

　　技術面上，滬指尾盤沖進3480-3500壓力區(qū)間，短線面臨3500整數(shù)關口的拋壓，明天關注指數(shù)能否進一步上攻收復該關口，收復成功則說明市場動能較為充沛，資金反彈意愿較強，反之則還存在反復上下的試探過程。

　　策略上，目前市場是經(jīng)過一個快跌快漲的過程，而且今天的拉升主要還是券商帶動，這個時候大家不要以為有券商護盤就比較穩(wěn)，相反，如果盤面上只有券商作為推動指數(shù)的核心力量的話，后面一旦其熄火，指數(shù)再次下砸的可能性就很大，市場就會出現(xiàn)一種誘多的形態(tài)，因此大家重點關注手中個股的方向，觀察標的板塊的持續(xù)性和修復強弱。

　　和信投顧：指數(shù)反彈 大金融全線暴漲

　　指數(shù)小幅低開，盤整一波過后開始拉升，但上午大多數(shù)時候并沒有很大的優(yōu)勢，臨近中午銀行，保險，證券集體上漲之后，才算徹底打開了局面，不過市場割裂嚴重，金融和消費同屬于底部品種，消費板塊表現(xiàn)一般，盤面上證券領漲，期貨保險，數(shù)字貨幣，銀行漲幅不錯，同時軍工概念也有集體拉升，跌幅榜集中在消費電子，食品加工，科技，汽車等領域，技術上指數(shù)反抽但并沒有突破關鍵壓力位，目前整體局勢不錯，但后期仍存不確定性，所以操作上繼續(xù)保持低倉位，等待機會。

　　金融板塊的上漲和業(yè)績有絕對的關系，時間節(jié)點上目前已經(jīng)進入八月中下旬，主板標的進入業(yè)績密集披露期，從目前公布的結果來看，消費板塊普遍吃癟，而金融板塊則業(yè)績整體表現(xiàn)非常強勢，典型的對比：中炬高新和招商銀行，所以這也是為什么明明都是啟動的底部藍籌，但大消費卻弱勢的原因，目前券商板塊確實走勢異常強勁，領漲標的東方證券已經(jīng)翻倍，后期操作上可適當多關注金融股，但僅此判斷金融股大趨勢已經(jīng)形成還為時尚早。等待大盤企穩(wěn)時候金融依然強勢或許才是比較確定的信號。

　　今天成長股其實也有表現(xiàn)，只是沖高回落了，而且內部分化較大，所以板塊上表現(xiàn)不突出，市場關注度沒有那么高而已，但這種走勢我們恰恰要更加注意，昨天大跌的時候科技股還有新能源其實是領跌品種，今天反彈結合目前市場資金關注的方向來看，鋰電池一定是反彈的主力，但鋰電池實際走成了內部分化路線，由此我們可以基本確認一點，鋰電池的當前的分化其實就是它繼續(xù)走弱的一個關鍵信號，資金已經(jīng)開始分流，后期風險可能會進一步釋放，當然核心短期肯定是沒有問題，但潛在的風向只會慢慢增加。

　　和信觀點：市場風格的切換我們依然不能做出確定性的回答，但有一點是肯定的，當前無論是上漲還是下跌，業(yè)績都是絕對核心的驅動力，所以當前我們一定要圍繞業(yè)績去選股，至于后面是金融帶動消費，還是成長股繼續(xù)拉升，等業(yè)績驅動力下降以后我們在根據(jù)市場表現(xiàn)把握。