周二講到了光伏，昨天這一板塊集體迸發(fā)漲停潮，周二重點(diǎn)解析的銀漿龍頭，也是十幾個(gè)點(diǎn)的往上推?，F(xiàn)階段行情就是如此，方向?qū)α司褪强氨?5年的大牛市。

　　指數(shù)一不小心走出了紅三兵的形態(tài)，還帶著一定的放量，大市向好似乎又聞到了牛市的味道，喜聞樂(lè)見(jiàn)的劇情，但也別得意忘形。近兩年市場(chǎng)，往往都是剛見(jiàn)曙光又臨深淵。

　　今天重點(diǎn)解析化工領(lǐng)域的PVDF，當(dāng)前PVDF價(jià)格繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入高景氣周期，里面相關(guān)的個(gè)股行情也是夸張的難以形容。

　　當(dāng)下部分化工品在新能源驅(qū)動(dòng)下的第一輪大周期，誠(chéng)然行情演繹到何種程度是我們無(wú)法預(yù)料的，因?yàn)閷?duì)于部分化工品而言，今年是新能源產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)下的第一輪景氣大周期(如PVDF、工業(yè)硅、純堿等)。

　　在股價(jià)漲太多之后，波動(dòng)的確加大。但考慮到本輪是第一輪大周期，以前沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，歷史行情很難參考，所以在基本面未看到拐點(diǎn)的情況下，機(jī)構(gòu)對(duì)部分化工品牛市仍然持樂(lè)觀態(tài)度。

　　鋰電池中，PVDF用于正極粘結(jié)劑、隔膜涂覆;在光伏中，PVDF是主流的背板涂層材料。當(dāng)前PVDF下游需求擴(kuò)張速度快，供給端壁壘高，并且下游高性能涂料、光伏、鋰電材料對(duì)漲價(jià)接受度強(qiáng)，這讓R142b-PVDF產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入高盈利高景氣周期。

　　上周PVDF粒料已上漲至25萬(wàn)/噸，相比上上周跳漲3萬(wàn)元/噸，正在加速上漲，鋰電級(jí)PVDF貨源緊缺暫不報(bào)價(jià)。預(yù)計(jì)明年底全行業(yè)新增產(chǎn)能較少，在明年下半年孚諾林、【東陽(yáng)光(600673)、股吧】（600673）新增產(chǎn)能達(dá)成前，行業(yè)將存在超過(guò)1萬(wàn)噸/年供應(yīng)缺口，行業(yè)將維持高景氣度。

　　目前供需基本面仍然健康。從供需兩端看，展望今年下半年，供給端，無(wú)論R142b還是PVDF，環(huán)比供給基本持平;而需求環(huán)比或增加15%以上。供需缺口放大，或推動(dòng)價(jià)格繼續(xù)大漲。

　　個(gè)股聚焦：

　　一、東岳集團(tuán)：3萬(wàn)噸R142b、1萬(wàn)噸PVDF，1/4為鋰電級(jí)產(chǎn)能，另有1萬(wàn)噸新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)年內(nèi)很快通過(guò)審批，雖然是港股，但從近期股價(jià)漲幅和量能也足以看出資金的關(guān)注度;

　　二、聯(lián)創(chuàng)股份（300343）：2萬(wàn)噸R142b，0.8萬(wàn)噸PVDF在建，其中3000噸8月份試生產(chǎn)，5000噸2022年6月試生產(chǎn)。七月初開(kāi)始放量拉升至今，股已經(jīng)走出了近五倍行情，明顯是沖著歷史新高去的，可以等地量調(diào)整到位后的低吸機(jī)會(huì)。

　　三、巨化股份（600160）：2萬(wàn)噸R142b，1萬(wàn)噸PVDF，其中7000噸今年年中投產(chǎn)試車。進(jìn)度雖然慢了一點(diǎn)，但預(yù)期打的比較滿，股價(jià)昨天也是繼續(xù)漲停封板，后面持續(xù)看好。

　　四、【昊華科技(600378)、股吧】（600378）：新增0.25萬(wàn)噸鋰電級(jí)PVDF產(chǎn)能，預(yù)計(jì)22年上半年投產(chǎn)。股價(jià)也是從七月初開(kāi)始啟動(dòng)，打出新高后開(kāi)始加速，后面回踩均線時(shí)仍有機(jī)會(huì)。