國金證券：業(yè)績超預(yù)期 維持安踏體育“買入”評級
來源： 智通財經(jīng)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 據(jù)報告稱，維持安踏體育“買入”評級，預(yù)計2021/22/23年EPS分別為3/3.76/5.11元，對應(yīng)PE為43/34/25倍。8月24日公告1H21業(yè)績，實現(xiàn)營收228.12億元；歸母凈利潤38.
據(jù)報告稱，維持安踏體育“買入”評級，預(yù)計2021/22/23年EPS分別為3/3.76/5.11元，對應(yīng)PE為43/34/25倍。
8月24日公告1H21業(yè)績，實現(xiàn)營收228.12億元；歸母凈利潤38.4億元，高于此前業(yè)績預(yù)告水平，業(yè)績超預(yù)期。
同日公司公告調(diào)低每手買賣單位，由1000股減少為200股，將于2021年10月4日正式起效，投資者購買公司股份門檻降低預(yù)計增強股份流通性。
國金證券主要觀點如下：
安踏主品牌：DTC、電商拉動快速增長。1H21安踏品牌實現(xiàn)收入105.78億元，主要系：電商業(yè)務(wù)在高基數(shù)的下仍實現(xiàn)70.4%同比增長；DTC轉(zhuǎn)型帶動店效提升，1H21收入占比達(dá)35%，并實現(xiàn)中單位數(shù)利潤率；國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)帶動消費需求回升、零售折扣減少，流水質(zhì)量提升。
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減少,DTC
