盤(pán)面回顧：

　　周三A股三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)漲跌不一，指數(shù)早盤(pán)劇烈震蕩，創(chuàng)業(yè)板指一度跌逾2%，深成指跌超1%。隨后市場(chǎng)下探后逐步回升，滬指率先翻紅，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中一度跌超2.5％。截至收盤(pán)，滬指漲0.65%報(bào)3567.1點(diǎn)，深成指跌0.1%報(bào)14314.09點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%報(bào)3186.85點(diǎn)。兩市合計(jì)成交額超1.7萬(wàn)億，再創(chuàng)年內(nèi)新高；北向資金凈買(mǎi)入超70億元。

　　盤(pán)面上，兩市大幅分化，板塊迎來(lái)高低切換，鋰電、光伏等高位高景氣賽道股大跌，低位大金融、地產(chǎn)家居、機(jī)械基建等藍(lán)籌股大漲，文教休閑、網(wǎng)絡(luò)游戲、食品飲料等超跌股迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。全天來(lái)看，高位股、熱門(mén)股紛紛重挫，低位股開(kāi)啟補(bǔ)漲行情。

　　今天9月開(kāi)門(mén)，市場(chǎng)熱點(diǎn)面臨切換，特別是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)板塊調(diào)倉(cāng)，以鋰電池為首的新能源概念的炒作會(huì)不會(huì)像年初爆炒白酒概念和醫(yī)美板塊一樣？

　　連板股、熱門(mén)股觀(guān)察：

　　據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，今日漲停家數(shù)86家，跌停59家。兩市漲停板家數(shù)較上個(gè)交易日減少，跌停板家數(shù)與上個(gè)交易日相比大幅增加。以所屬行業(yè)來(lái)看，漲停個(gè)股主要集中在機(jī)械設(shè)備、傳媒、非銀金融、房地產(chǎn)、建筑材料、食品飲料等行業(yè)。

　　行業(yè)個(gè)股方面，券商板塊再度上攻，中信建投（601066）、浙商證券（601878）漲停；工程建設(shè)板塊發(fā)力，新城市（300778）、中國(guó)交建（601800）、新疆交建（002941）等漲停；工程機(jī)械板塊崛起，金鷹重工（301048）、徐工機(jī)械（000425）等漲停；創(chuàng)投概念維持熱度，創(chuàng)業(yè)黑馬（300688）、【四川雙馬(000935)、股吧】（000935）等漲停；白酒概念大漲，迎駕貢酒（603198）、皇臺(tái)酒業(yè)（000995）漲停。鋰電池概念現(xiàn)跌停潮，南山鋁業(yè)（600219）、天原股份（002386）等跌停。

　　工業(yè)母機(jī) 青海華鼎連續(xù)5漲停

　　9月1日，青海華鼎（600243）再度漲停錄得5連板。據(jù)悉，公司是國(guó)內(nèi)數(shù)控大重型機(jī)床和加工中心的主要生產(chǎn)企業(yè)之一，青海省政府將公司及"數(shù)控機(jī)床項(xiàng)目"、"高精齒輪及齒輪箱"項(xiàng)目列為"雙百"企業(yè)和項(xiàng)目。值得注意的是，30日晚間，青海華鼎發(fā)布公告稱(chēng)，第一大股東廣州聯(lián)順科技發(fā)展有限公司擬自公告之日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)438萬(wàn)股（占公司總股本的0.998%）

　　國(guó)資云概念 【美利云(000815)、股吧】錄得4連板

　　9月1日，美利云（000815）盤(pán)中再次漲停，得4連板。資料顯示，美利云的主營(yíng)業(yè)務(wù)為造紙業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心(IDC)業(yè)務(wù)收入、光伏發(fā)電。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年?duì)I業(yè)收入約5.54億元，同比增加10.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約2085萬(wàn)元，同比增加121.15%；基本每股收益盈利0.03元，同比增加200%。

　　業(yè)績(jī)大增 快意電梯收獲3連板

　　9月1日，快意電梯（002774）盤(pán)中再次漲停收獲3連板。據(jù)悉，公司主要從事電梯、自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道的設(shè)計(jì)研發(fā)、制造、銷(xiāo)售及產(chǎn)品的安裝、改造和維保服務(wù)。8月29日晚公司披露了2021年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12億元，同比上升222.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.55億元，同比上升15785.34%。

　　創(chuàng)投概念 創(chuàng)業(yè)黑馬兩個(gè)20cm漲停

　　今日，創(chuàng)投概念繼續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)黑馬、【魯信創(chuàng)投(600783)、股吧】（600783）。據(jù)悉，創(chuàng)業(yè)黑馬是一家聚焦于幫助創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的綜合性創(chuàng)業(yè)服務(wù)提供商。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為創(chuàng)業(yè)服務(wù),具體為通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下（300959）相結(jié)合的商業(yè)模式,向創(chuàng)業(yè)群體提供包含創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)培訓(xùn)、以創(chuàng)業(yè)賽事活動(dòng)為代表的公關(guān)服務(wù)、會(huì)員服務(wù)、創(chuàng)業(yè)資訊等在內(nèi)的綜合服務(wù)。2021年上半年，創(chuàng)業(yè)黑馬實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9897.67萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70.94%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)527.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)265.08%。

　　中船系 中國(guó)船舶連續(xù)2日漲停

　　9月1日，中船系再次上漲，中國(guó)船舶連續(xù)兩日漲停。消息面上，昨日，中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司召開(kāi)“十四五”規(guī)劃發(fā)布會(huì)，正式發(fā)布《中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司“十四五”規(guī)劃》。會(huì)議指出，“十四五”規(guī)劃的發(fā)布，標(biāo)志著中國(guó)船舶集團(tuán)開(kāi)啟了奮力實(shí)現(xiàn)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展、全面建設(shè)世界一流船舶集團(tuán)的新征程。此前，在8月25日國(guó)資委召開(kāi)的中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組工作媒體通氣會(huì)上，中國(guó)船舶集團(tuán)副總經(jīng)理錢(qián)建平透露，兩船重組境內(nèi)外反壟斷審查工作全面完成，兩船重組各項(xiàng)工作進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性操作階段。

　　熱點(diǎn)板塊觀(guān)察：

　　券商板塊盤(pán)中爆發(fā)

　　券商板塊1日盤(pán)中集體走高，早盤(pán)東方證券、中信建投、廣發(fā)證券、浙商證券等漲停，午后板塊漲幅有所回落。信達(dá)證券指出，未來(lái)50年是國(guó)內(nèi)居民權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置快速上升期，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間大，業(yè)績(jī)穩(wěn)定性強(qiáng)，增量業(yè)績(jī)有望重塑板塊估值。財(cái)富管理行情將由點(diǎn)及面延續(xù)，將從初期大財(cái)富利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比高的券商真正具有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和高素質(zhì)投顧、具備強(qiáng)大的留客能力的券商擴(kuò)散，AUM增速快、體量大的券商將享有估值溢價(jià)。

　　酒類(lèi)股強(qiáng)勢(shì)反彈

　　9月1日，酒類(lèi)股盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)反彈，迎駕貢酒、皇臺(tái)酒業(yè)漲停。華福證券認(rèn)為，雖然當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)白酒行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出過(guò)于悲觀(guān)的情緒和疑慮，短期內(nèi)難以完全消退，但是當(dāng)前白酒行業(yè)的估值落入難得的合理區(qū)間，建議投資者在保持謹(jǐn)慎的同時(shí)可以擇機(jī)布局行穩(wěn)致遠(yuǎn)的高端白酒茅、五、瀘，對(duì)洋河股份（002304）、山西汾酒（600809）等次高端白酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整后的量?jī)r(jià)齊升效果保持建議關(guān)注。

　　水泥概念異動(dòng)拉升

　　9月1日，A股水泥概念異動(dòng)拉升，天山股份（000877）、華新水泥（600801）、四川雙馬漲停。天風(fēng)證券（601162）研報(bào)指：下半年水泥行業(yè)基本面有望好轉(zhuǎn)，需求端：一方面下半年資金面或?qū)⒅鸩礁纳?，另一方面上半年因鋼材價(jià)格高、雨水天氣造成的停工可能會(huì)在下半年迎來(lái)趕工，全年需求仍將維持高位；供給端，水泥行業(yè)置換新規(guī)對(duì)置換比例及異地置換要求提升，中長(zhǎng)期有望帶來(lái)供給端實(shí)質(zhì)性改善。目前水泥企業(yè)估值已達(dá)近幾年新低，碳中和及碳達(dá)峰目標(biāo)下，供給端高能耗小企業(yè)預(yù)計(jì)加快出清，大企業(yè)市占率將進(jìn)一步提升，估值存修復(fù)的機(jī)會(huì)。

　　后市策略：主力調(diào)倉(cāng)換股，風(fēng)格轉(zhuǎn)換了嗎？

　　對(duì)于當(dāng)下走勢(shì)，廣州萬(wàn)隆表示，今天近期最強(qiáng)勢(shì)的新能源主線(xiàn)出現(xiàn)明顯的調(diào)倉(cāng)換股，特別是近期漲得最多的調(diào)整的力度較大，而機(jī)構(gòu)明顯出現(xiàn)了高低切換調(diào)倉(cāng)換股的傾向。操作上，一方面，對(duì)于核心的一些賽道股，調(diào)整下來(lái)還會(huì)出現(xiàn)不錯(cuò)的上車(chē)機(jī)會(huì)，可以低吸做反抽，但一定要實(shí)際受益的，不能是炒概念的。另一方面，對(duì)于今天新切換的工程機(jī)械/金融等板塊，也可以關(guān)注起來(lái)了。

　　東吳證券表示，短線(xiàn)相對(duì)謹(jǐn)慎，其表示，市場(chǎng)目前處于基本面弱化下，沒(méi)有等來(lái)政策進(jìn)一步刺激的空窗階段，我們認(rèn)為在政策進(jìn)一步明確發(fā)力前，市場(chǎng)維持中性震蕩。配置上我們依然偏向制造業(yè)。第一，經(jīng)過(guò)了2018年中美貿(mào)易摩擦和2020年新冠疫情的兩次沖擊，或許我們意識(shí)到工業(yè)體系的完整和完備是非常重要的。第二，隨著人口老齡化加速，勞動(dòng)力減少，勞動(dòng)力成本提升，制造業(yè)需要提高生產(chǎn)效率，對(duì)自動(dòng)化的需求越來(lái)越大。

　　招商證券表示，進(jìn)入2021年9月，預(yù)計(jì)指數(shù)仍以波動(dòng)為主，趨勢(shì)性上漲和下跌都比較難，市場(chǎng)仍有結(jié)構(gòu)性、細(xì)分領(lǐng)域和賽道的機(jī)會(huì)。隨著盈利增速明顯回落，高增速高成長(zhǎng)風(fēng)格將會(huì)逐漸削弱，大小盤(pán)、成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格開(kāi)始趨于均衡。投資者需要更加精細(xì)的選擇有中長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯的賽道，以“外展”和“創(chuàng)新”作為尋找滲透率提升的關(guān)鍵點(diǎn)。

　　財(cái)信證券認(rèn)為，中期來(lái)看，A股市場(chǎng)指數(shù)既難以大幅上行，也缺乏大幅下探基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)指數(shù)仍將在高位震蕩盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間，同時(shí)市場(chǎng)維持較高的換手率水平。風(fēng)格輪動(dòng)仍為市場(chǎng)主基調(diào)，短期操作層面，建議少動(dòng)多看、逢低吸納金融、地產(chǎn)板塊優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

　　東北證券指出，熱門(mén)成長(zhǎng)板塊進(jìn)入尾部行情，從宏觀(guān)、行業(yè)和交易三因素來(lái)看，9月中下旬可能面臨行業(yè)風(fēng)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。首先，近期熱門(mén)成長(zhǎng)板塊已進(jìn)入尾部行情：（1）新能源概念近期的上漲在結(jié)構(gòu)上主要是小票補(bǔ)漲，龍頭大票滯漲；（2）偏周期和制造業(yè)的中小成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，資金騰挪下已經(jīng)出現(xiàn)明顯的風(fēng)格擴(kuò)散特征。其次，根據(jù)歷史復(fù)盤(pán)結(jié)果，重新審視影響風(fēng)格變化的宏觀(guān)、行業(yè)和交易三因素來(lái)看：（1）宏觀(guān)層面，9月中旬美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議可能偏鷹，對(duì)高估值成長(zhǎng)板塊估值有壓力，因近期Taper預(yù)期反復(fù)，8月27日杰克森霍爾會(huì)議美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)偏鴿，9月中FOMC會(huì)議偏鷹概率較大。（2）行業(yè)層面，政策催化下制造業(yè)與消費(fèi)行業(yè)的相對(duì)景氣優(yōu)勢(shì)可能顯現(xiàn)：下半年出口、投資承壓，推動(dòng)“專(zhuān)精特新”等制造業(yè)發(fā)展的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)推進(jìn)；推動(dòng)大眾消費(fèi)來(lái)托底經(jīng)濟(jì)可能是四季度政策導(dǎo)向重點(diǎn)，旅游酒店、餐飲有望迎來(lái)景氣上行，這都將相對(duì)削弱芯片、新能源等成長(zhǎng)板塊的景氣優(yōu)勢(shì)。（3）交易層面，當(dāng)前高成交額難以長(zhǎng)期維持，近期市場(chǎng)日均成交額維持1.2億左右，高于春節(jié)前后的1.1萬(wàn)億，但微觀(guān)資金面條件遠(yuǎn)弱于當(dāng)時(shí)。9月行業(yè)配置主線(xiàn)仍是中小盤(pán)成長(zhǎng)，短期風(fēng)格擴(kuò)散下關(guān)注高低切換，中長(zhǎng)期仍是布局新能源、半導(dǎo)體等高成長(zhǎng)主線(xiàn)。