硅谷子

　　上周市場繼續(xù)爆出近期天量，市場分化明顯，上證指數(shù)略有上漲，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板大跌，這很明顯是因為市場對資金分流擔(dān)憂導(dǎo)致的。

　　首先，看市場從7月20開始到現(xiàn)在，已經(jīng)連續(xù)32個交易日成交量在萬億之上，但實際結(jié)果卻并未帶來突破行情，僅上證指數(shù)微漲，科創(chuàng)板大跌，創(chuàng)業(yè)板見頂回落。有技術(shù)派認(rèn)為市場有放量滯漲的跡象，應(yīng)該主要是存量博弈，因為有分析認(rèn)為計算機(jī)量化交易大發(fā)展，對成交量貢獻(xiàn)比較大，這部分主要是高頻交易，對指數(shù)及股價很難產(chǎn)生推動作用。量化資金貢獻(xiàn)的成交量，數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確統(tǒng)計，有15%、30%、50%幾種解讀，我們傾向于30%對市場有影響但不至于那么的大。而北上資金緩步、長期、堅定地流入A股，這是一個比較清晰的數(shù)據(jù)，只是不會表現(xiàn)出瞬間的拉動作用。

　　當(dāng)然這種大盤震蕩期出現(xiàn)連續(xù)天量的情況，在很多分析師從業(yè)期間內(nèi)還沒有出現(xiàn)過，復(fù)盤A股以往的歷史也沒有類似的情況，所以近期這樣的行情很可能在醞釀歷史的巨變。未來對于A股還是可以看好的，畢竟上兩個牛市循環(huán)周期(2005-2007、2014-2015)很快就要到來。短期來說如果周初即今晨天大盤繼續(xù)爆量滯漲，很可能會有回踩，但是回踩也是為了突破的蓄勢準(zhǔn)備動作，可以繼續(xù)關(guān)注龍頭板塊異動的結(jié)構(gòu)性行情機(jī)會。

　　由于今年已經(jīng)過去了9個月，大家也都知道市場炒周期復(fù)蘇，核心驅(qū)動是各公司的業(yè)績改善，這一輪主要炒漲價題材，各種補(bǔ)漲分支相繼表現(xiàn)，核心驅(qū)動是估值中樞抬高，龍頭核心公司受益，機(jī)構(gòu)，游資輪流抬拉。進(jìn)入9月份后，市場在嘗試高低切換，最明顯的就是高位的賽道股鋰電、磷概念、稀土等板塊開始調(diào)整，很多個股日線、周線、月線全部開始回調(diào)，而且你們可以仔細(xì)去觀察，不少都是離5日線越走越遠(yuǎn)。大部分的高位賽道股這次可能面臨的是中期回調(diào)，而且有調(diào)整加速的跡象，里面的大資金已經(jīng)賺得盆滿缽滿，都在不計成本的砸盤，這些大資金的出逃會加速帶動整個板塊的加速調(diào)整，建議先及時撤離回避下風(fēng)險。

　　在上周五分歧行情中，風(fēng)電等能源板塊還是比較強(qiáng)勢，從盤后的龍虎榜來看，機(jī)構(gòu)也在大幅介入，說明這個板塊也得到部分機(jī)構(gòu)認(rèn)可。但這塊也已經(jīng)連續(xù)上漲多天，今天也會出現(xiàn)分化，對大家而言，一致上漲可能并不是好買點，沒有上車的要分歧后的參與機(jī)會，盡量以低位為主。短期我們可以繼續(xù)關(guān)注有漲價預(yù)期的上游資源品，比如天然氣概念，往大了說是清潔能源和碳中和概念，往事件題材上說是天然氣漲價，歐洲天然氣漲價10倍，國內(nèi)也漲了5倍，但目前A股相關(guān)標(biāo)的股價還沒有充分反應(yīng)預(yù)期。

　　至于近期刷屏的精選層，這個板塊周五的強(qiáng)度是低于預(yù)期的，當(dāng)然周五強(qiáng)度不夠，并不代表后面就不能走出來，像周五龍頭京投發(fā)展（600683）的市場認(rèn)可度比較高，如果周一封單超預(yù)期較大，個股的邏輯應(yīng)該會得到擴(kuò)散。市場目前更認(rèn)可參股新三板的邏輯，市場資金大概率也是圍繞這個邏輯去博弈。周五部分個股殺跌是有點太過火了，主要是之前這個方向有不少埋伏盤，預(yù)計超跌的個股在今天會有修復(fù)的。需要注意的是，這個板塊的龍頭還是保持強(qiáng)勢的，周五經(jīng)過了大的分歧，現(xiàn)在沒人再敢繼續(xù)看多，那么就要關(guān)注強(qiáng)勢的龍頭是否超預(yù)期，如果大盤振蕩后還能向上，這個板塊還是有希望成為新的熱點板塊，關(guān)鍵點就是看精選層的門檻最后能定在多少，后市繼續(xù)關(guān)注北京科銳（002350）、中天金融（000540）、創(chuàng)業(yè)黑馬（300688）、鼎漢技術(shù)（300011）、【城建發(fā)展(600266)、股吧】（600266）、同方股份（600100）、中關(guān)村、京投發(fā)展、電子城等能否繼續(xù)漲停。

　　其次基建、電力板塊疊加風(fēng)電都是有望成為領(lǐng)漲大盤的龍頭，這個方向也要繼續(xù)重視，如果大盤突破，這個方向必定是集體爆發(fā)，一般來說，科技趨勢股行情結(jié)束后，就要重點注意基建藍(lán)籌的行情了，可以關(guān)注中環(huán)海陸（301040）、【珠海港(000507)、股吧】（000507）、天順風(fēng)能（002531）、華能國際（600011）、甘肅電投（000791）、中閩能源（600163）、內(nèi)蒙華電（600863）、三峽能源（600905）、九鼎新材（002201）的趨勢性大機(jī)會。

　　最后鋰電、芯片等科技方向已經(jīng)漲幅巨大，進(jìn)入頂部區(qū)間，我上周已經(jīng)說了，鋰電已經(jīng)進(jìn)入頂部暴漲暴跌的魚尾行情，操作非常困難，這個方向繼續(xù)規(guī)避，除非跌的太多了做個反彈。

　　總之目前市場熱點切換加快，大家最好是短線為主，穩(wěn)健的三成以下倉位，激進(jìn)的不超過五成，進(jìn)可攻退可守。