【數(shù)據(jù)論市】

　　1、9月15日，滬深兩市全天成交額達13546億元；

　　2、三大指數(shù)午后再度震蕩走弱，白酒概念拖累指數(shù)下行，滬指收跌0.17%；深成指跌0.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.12%；

　　3、兩市共2537只個股上漲，1822只個股下跌；去掉ST及未開板新股外漲停90家，除ST外跌停1家；

　　4、北向資金全天凈買入21.4億元，其中滬股通凈買入25.25億元，深股通凈賣出3.85億元。

　　【行情點評】

　　受價格跳漲消息刺激，午后磷化工概念快速走強，云圖控股（002539）等封板；白酒概念、醫(yī)療器械服務(wù)持續(xù)走低，貴州茅臺（600519）、中國中免（601888）等權(quán)重股拖累指數(shù)下行，上證50收跌1.31%；工業(yè)母機概念盤中異動拉升，【恒鋒工具(300488)、股吧】（300488）、華辰裝備（300809）等沖高回落；石墨電極、氟化工、風(fēng)電、光伏、鋰電池等方向午后維持高位震蕩。截至收盤，PVDF、風(fēng)電、鈦白粉等板塊漲幅居前，白酒、疫苗、華為鴻蒙等板塊跌幅居前。

　　【市場熱點】

　　1、氟化工概念

　　9月15日早盤，氟化工概念股全線大漲，午后延續(xù)上漲，PVDF概念領(lǐng)漲兩市；截至收盤，氟化工概念指數(shù)漲逾5%，巨化股份（600160）、永和股份（605020）、龍星化工（002442）、三美股份（603379）、【東陽光(600673)、股吧】（600673）等多股漲停，聯(lián)創(chuàng)股份（300343）、億利潔能（600277）等全線大漲。

　　消息面上，自9月15日起，二氟一氯甲烷(HCFC-22)或氫氟碳化物(HFCs)生產(chǎn)過程中副產(chǎn)的三氟甲烷(HFC-23)不得直接排放。鼓勵企業(yè)開展生產(chǎn)技術(shù)革新和升級改造，降低HFC-23副產(chǎn)率，開發(fā)推廣將HFC-23作為原料用途的資源化利用技術(shù)。

　　據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，9月10日國內(nèi)PVDF粒料均價29萬元/噸，7日環(huán)比上漲16%；PVDF粉料均價30萬元/噸，7日環(huán)比上漲13.21%；PVDF電池級均價34萬元/噸，7日環(huán)比上漲9.68%。

　　萬聯(lián)證券指出，目前下游貿(mào)易商及終端企業(yè)仍普遍處于缺貨狀態(tài)，支撐了PVDF價格堅挺上行，并帶動上游原材料制冷劑R142b價格大漲，9月10日國內(nèi)R142b均價13萬元/噸，7日環(huán)比上漲8.33%，較年初上漲364.29%?？紤]到國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能及2021年下半年新增產(chǎn)能有限，主要新增產(chǎn)能在2022-2023年方能陸續(xù)投產(chǎn)，原材料R142b則處于配額管理狀態(tài)，預(yù)計在貨源持續(xù)緊張狀態(tài)下，后續(xù)PVDF及R142b仍有上行動力。

　　2、磷化工

　　消息面上，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，黃磷今日大漲逾46%，最新報價60082元/噸。受價格跳漲消息刺激，午后磷化工概念快速走強，【宏達股份(600331)、股吧】（600331）、云圖控股、司爾特（002538）等漲停，魯北化工（600727）等跟漲。

　　黃磷價格的上漲與近日印發(fā)的《云南省節(jié)能工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室關(guān)于堅決做好能耗雙控有關(guān)工作的通知》有關(guān)。

　　文件中提到：加強黃磷行業(yè)生產(chǎn)管控，確保2021年9-12月份黃磷生產(chǎn)線月均產(chǎn)量不得超過2021年8月份產(chǎn)量的10%(削減90%)。市場分析人士稱，云南區(qū)域黃磷全國占比在51%左右，產(chǎn)量削減90%，相當(dāng)于全國產(chǎn)能削減45%左右，影響極大。興發(fā)集團（600141）地處湖北，具備16萬噸以上的黃磷產(chǎn)能，最為受益，其次為ST澄星，具備15萬噸黃磷產(chǎn)能。

　　國金證券指出，黃磷行業(yè)供給側(cè)改革有望提升黃磷價格中樞，短期云南限能將明顯帶動黃磷維持價格高位。黃磷行業(yè)持續(xù)進行供給端的治理，新增產(chǎn)能嚴格受限，相比于以往的行業(yè)發(fā)展，黃磷行業(yè)的政策壁壘明顯提升，而伴隨小規(guī)模企業(yè)的清退，黃磷的價格中樞有望逐步提升。而此次云南限能將明顯將今年的黃磷景氣周期延長，主流區(qū)域供給受限，庫存明顯低位，下游有剛性需求支撐，黃磷價格價格維持高景氣，主要的黃磷生產(chǎn)企業(yè)ST澄星、興發(fā)集團、云圖控股等。

　　華創(chuàng)證券研報認為工業(yè)硅、黃磷、電石和雙堿同屬高能耗或者高環(huán)境壓力產(chǎn)品，在能耗指標(biāo)和環(huán)境壓力升級的當(dāng)下供應(yīng)端約束明顯，使其在中觀需求見頂?shù)漠?dāng)下周期拉長，“古老”的行業(yè)集中煥發(fā)新的生機，在“雙碳”政策執(zhí)行思路未有調(diào)整前，該類資產(chǎn)回報率中樞持續(xù)抬升可期。

　　【機構(gòu)策略】

　　海通證券：周二大盤3731高點關(guān)前出現(xiàn)跳水，大金融未能護盤維穩(wěn)。目前指數(shù)分化成常態(tài)，輪動結(jié)構(gòu)性行情也早是常態(tài)，在當(dāng)前行情中恐慌是沒有必要的。大盤昨日雖然再度創(chuàng)出新高，但午后跳水宣告了短線調(diào)整的來臨，后市可重點關(guān)注此次調(diào)整的力度，預(yù)期之中的調(diào)整至少延續(xù)至中秋節(jié)，而國慶節(jié)之前只怕都將維持調(diào)整狀態(tài)，但在上升趨勢沒有破壞之前，調(diào)整就是低吸的機會，而低吸的目標(biāo)則是在此波行情之中相對滯漲的低價位低估值板塊，等待調(diào)整之后再次啟動的機會。

　　山西證券：近期市場板塊快速輪動，各板塊波動率加大，預(yù)計未來這種情況還將持續(xù)。多部門發(fā)布停車設(shè)施完善項目，目前隨著電動車的普及，充電樁將伴隨停車項目政策更加普及，未來可適當(dāng)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。目前醫(yī)藥板塊處于筑底階段，市盈率已處于歷史低位，板塊長期邏輯不變，未來隨著國內(nèi)消費逐步回暖，震蕩休整后將迎來下一輪上漲，重點關(guān)注創(chuàng)新藥概念和消費醫(yī)療板塊，我們對于板塊中期走勢持續(xù)保持樂觀。另外，建議投資者繼續(xù)關(guān)注軍工概念?！笆奈濉逼陂g軍工行業(yè)由穩(wěn)健增長轉(zhuǎn)向高速增長，裝備升級放量帶來核心競爭力提升，行業(yè)科技迭代代表高增長，軍工體制改革提升企業(yè)經(jīng)營效率，建議投資者關(guān)注板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　中原證券（601375）：周二的單日大跌還不能說明本輪反彈行情已告一段落，未來仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及市場情緒的變化。未來市場仍將繼續(xù)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情的特征，建議投資者均衡配置，把握好板塊輪動的市場節(jié)奏。預(yù)計滬指短線小幅震蕩的可能性較大，創(chuàng)業(yè)板市場短線小幅整理的可能較大。建議投資者短線暫時觀望，中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍籌股的投資機會。