水皮/文

　　屋漏偏逢連夜雨。

　　今天三大指數(shù)齊齊下跌，上證指數(shù)跌幅1.34%，深成指跌了1.91%，創(chuàng)業(yè)板跌了2.24%。下跌的個(gè)股遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于上漲的個(gè)股，比例大概是3：1左右。上漲的個(gè)股僅有1063家，而下跌的個(gè)股有3335家。今天的成交量還是維系在1.4萬億左右，北向資金在滬股通盡管流入的不多，但是是萬綠叢中一點(diǎn)紅，而在深股通一共是流出31.6億。

　　所以今天表面上看，北向資金流出的量不小，但是我們要知道，這里有很大的結(jié)構(gòu)性原因。

　　今天創(chuàng)業(yè)板調(diào)整幅度比較大，跟相關(guān)的板塊有一定的關(guān)系，特別是跟鋰電池相關(guān)的板塊。幾個(gè)龍頭股，例如鹽湖股份（000792）直接跌停，贛鋒鋰業(yè)（002460），天齊鋰業(yè)（002466）和【西藏珠峰(600338)、股吧】（600338），西藏城投（600773）也都是跌停。應(yīng)該講對人氣的殺傷是比較大的。

　　相比之下，寧德時(shí)代（300750）和華自科技（300490）由于取消了5億的訂單，兩家公司都出現(xiàn)了大幅度的殺跌。華自科技是20cm的跌停，自是不必多說。寧德時(shí)代也出現(xiàn)了5%以上的跌幅，最關(guān)鍵的是這兩家公司這樣地下跌，或者是構(gòu)筑了雙頭，或者是出現(xiàn)了前期的破位。所以估計(jì)新能源車相關(guān)的鋰電池概念，應(yīng)該是會出現(xiàn)一段時(shí)間的調(diào)整。

　　今天剛開盤的時(shí)候，上證還是比較強(qiáng)勢的，因?yàn)榻裉熘芷诠伞懊猴w色舞”還想往上沖擊。但是基本上出現(xiàn)沖高回落走勢。相比之下“吃藥喝酒”也就是所謂的消費(fèi)股今天抓住空檔，還是做了一個(gè)反彈。此消彼長的情況再次發(fā)生，呈現(xiàn)出滬強(qiáng)深弱的情景。

　　水皮之前說過周期股上漲的幅度有點(diǎn)急，有點(diǎn)大。而且今天“兩桶油”在上午的時(shí)候盤中繼續(xù)拉升。大家對于中石油魔咒還記憶猶新，一旦“兩桶油”拉升，多多少少還是會有點(diǎn)不安定，因?yàn)椤皟赏坝汀蓖馕吨詈蟮纳蠞q。宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)并沒有大家預(yù)期的那么好，需求并不是特別足，僅僅是供給方面產(chǎn)生的調(diào)控結(jié)果效應(yīng)是不可持續(xù)的。

　　當(dāng)然值得注意的是，不管是融創(chuàng)，還是碧桂園今天都受到中國恒大事件的影響，香港上市的地產(chǎn)股繼續(xù)出現(xiàn)了大幅度的殺跌。一定程度上，也是拖累了內(nèi)地的地產(chǎn)股。所以今天地產(chǎn)股的表現(xiàn)也不太理想。

　　上午的時(shí)候，內(nèi)地的地產(chǎn)股也是有過掙扎的。但是到了下午，受到港股上主要指標(biāo)股的跳水影響，泥沙俱下，難以獨(dú)善其身。其實(shí)要注意到一個(gè)現(xiàn)象，人民幣的匯率最近一段時(shí)間是在悄悄地上升，現(xiàn)在在岸人民幣對美元匯率到了6.43，前期最低的時(shí)候是6.52。所以升幅是相對比較明確的。

　　理論上講，以人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)早晚會有所表現(xiàn)。這也是在盤面上觀察金融股比較抗跌的很重要因素。今天不管是中國平安，還是中國人壽（601628）都是頑強(qiáng)紅盤，在盤中已經(jīng)悄悄地出現(xiàn)了一些做多的力量。

　　今天的盤面水皮必須要提醒大家的就是和新能源車相關(guān)的鋰電池、光伏、芯片、儲能，以及鹽湖提鋰等概念的炒作，已經(jīng)不是一般的瘋狂，是過于瘋狂了。在現(xiàn)在的估值上進(jìn)場的投資者，十有八九會成為接盤俠，所以大家一定切記，市場的投資一定要保持3分清醒，7分醉，千萬不可爛醉如泥，忘乎所以。

　　說到底，這些公司估值的高估，都是建立在業(yè)績高于預(yù)期的增長上的。如果說這種高增長的預(yù)期最后會被證偽，那么這些個(gè)股的估值在現(xiàn)在的位置上都是極其危險(xiǎn)的。去年以來的“茅”指數(shù)已經(jīng)給了一個(gè)很好的前車之鑒，前車之鑒就在眼前，大家一定要謹(jǐn)慎！謹(jǐn)慎！再謹(jǐn)慎！

　　一句話點(diǎn)評：歷史往往會重復(fù)

　　：柴冠羽