【數(shù)據(jù)論市】

　　1、11月1日周一，滬深兩市全天成交額達12232億元；

　　2、指數(shù)午后沖高回落，滬指收跌0.08%，深成指漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.56%；

　　3、兩市共3111只個股上漲，1269只個股下跌；去掉ST及未開板新股外漲停91家，除ST外跌停6家；

　　4、北向資金全天凈買入7.11億元，其中滬股通凈買入13.61億，深股通凈賣出6.5億。

　　【行情回顧】

　　早盤三大指數(shù)低開后弱勢震蕩，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度跌超1%，臨近午間收盤，寧德時代（300750）、隆基股份（601012）大漲創(chuàng)新高帶動指數(shù)和情緒回暖。午后開盤市場延續(xù)上沖動能，愛康科技（002610）、【三峽能源(600905)、股吧】（600905）上板后情緒達到高點，隨后開始回落，三大指數(shù)悉數(shù)翻綠。

　　盤面上，北交所概念股強勢，創(chuàng)業(yè)黑馬（300688）、電子城（600658）等多股漲停；元宇宙概念再度走強，天下秀（600556）晉級3連板，中青寶（300052）午后回封20CM連板；儲能概念強勢，細分冷卻系統(tǒng)領(lǐng)漲，松芝股份（002454）、【英維克(002837)、股吧】（002837）等漲停；此外光伏、風電、半導(dǎo)體、軍工、券商等板塊表現(xiàn)同樣活躍，市場普漲。

　　【大盤研判】

　　經(jīng)過10月份的三季報慘淡行情后，隨著新月份的來臨，資金做多欲望明顯提高，早盤在一波小幅分歧跳水后，寧德時代、隆基股份兩大權(quán)重人氣票強勢拉升，帶動市場情緒再度走強。午后愛康科技的上板成為情緒高點的錨，此后市場開始小幅回落。

　　今日市場情緒是明顯強于指數(shù)的，三大指數(shù)黃線低開后一路震蕩上行，即使在早盤指數(shù)跳水時也沒有受到影響，連板小票賺錢效應(yīng)也開始逐步回暖。午后情緒的沖高回落屬于正?，F(xiàn)象，畢竟三個月市場如此弱勢，不可能一日之內(nèi)完成全面反攻。

　　隨著市場量能的放大，明日關(guān)注分歧時資金的承接力度。另外需要注意的是，近期小票股情緒明顯回暖，加上4季度是機構(gòu)傳統(tǒng)的基金業(yè)績結(jié)算時間，不少機構(gòu)扎堆票在加速后容易出現(xiàn)機構(gòu)資金兌現(xiàn)的情況，11月份市場風格或從趨勢切換至小票。

　　而趨勢方向上，機構(gòu)資金或?qū)⑶袚Q至低位藍籌進行防守，中信證券指出，11月起A股將開啟中期藍籌回歸行情，相對成長的高預(yù)期和周期的高基數(shù)，低位價值板塊行情趨勢更明確。

　　【市場熱點】

　　1、北交所概念

　　10月30日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了北交所基礎(chǔ)制度，并明確了基礎(chǔ)制度的生效日期為11月15日施行，這也意味著北交所將于11月15日正式開市。受該消息刺激影響，早盤北交所相關(guān)概念股即強勢上漲，午后板塊維持高位震蕩。個股方面，創(chuàng)業(yè)黑馬20CM漲停，電子城、中關(guān)村（000931）、京投發(fā)展（600683）等漲停。

　　國泰君安宏觀首席分析師董琦認為，北交所注冊制、公司制將發(fā)揮擴容效應(yīng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)，并促使資本市場提供更多樣化服務(wù)，為未來發(fā)揮資本市場對社融的補充調(diào)節(jié)作用提供更大空間。在退市制度上，鑒于中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性相對較低，以及北交所與新三板市場的強聯(lián)動關(guān)系，北交所也將成為健全退市制度的“試驗田”。

　　廣發(fā)證券認為，北交所目前的框架均為未來的制度和市場擴容預(yù)留了空間。中長期看，北交所提升資本市場中小市值、新興產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)占比，有利于提升成長股風險偏好。相對于滬深兩市，中小券商在新三板的業(yè)務(wù)量整體上相對占優(yōu)，北交所設(shè)立將提供差異化競爭契機。

　　從受益邏輯上看，北交所開市最受益的是存量精選層公司，精選層平移到北交所，能夠獲得更高的估值。北交所官宣以來精選層公司普遍有不錯的漲幅，股價已較為充分反映了北交所利好。

　　2、元宇宙概念持續(xù)火爆

　　元宇宙概念股再度領(lǐng)漲兩市，截至收盤，中青寶20CM連板，天下秀10CM三連板，昆侖萬維（300418）、數(shù)碼視訊（300079）等跟隨上漲。

　　社交媒體巨頭FACEBOOK宣布正式更名為Meta，宣告公司將以新面貌迎接元宇宙時代，CEO扎克伯格提出Meta的重點將是實現(xiàn)元宇宙，并幫助人們建立聯(lián)系、尋找社區(qū)并發(fā)展業(yè)務(wù)。Meta發(fā)布了將于明年亮相的下一代一體式VR頭顯Project Cambria。Project Cambria將是一款價格更高的高端設(shè)備，因為它將采用一系列的先進技術(shù)，包括優(yōu)化的社交臨場感、彩色透視、Pancake光學元件等等。業(yè)內(nèi)認為，整個VR、AR在硬件方面和產(chǎn)業(yè)技術(shù)方面都已到了比較成熟的階段，用戶在沉浸度比較高的狀態(tài)下，VR、AR迎來了較好的發(fā)展機會。

　　首創(chuàng)證券研報指：VR/AR被認為是未來5G的核心應(yīng)用場景，也是繼智能手機后最為重要的終端產(chǎn)品之一。國內(nèi)VR/AR產(chǎn)品的投資方向可以從兩方面入手：一是繼續(xù)深耕VR內(nèi)容，字節(jié)跳動收購Pico后可以對標FACEBOOK做內(nèi)容、軟硬件協(xié)同。二是VR/AR硬件的開發(fā)，帶動僅次于智能手機的消費電子產(chǎn)業(yè)投資機會。

　　3、儲能冷卻系統(tǒng)

　　今日儲能溫控方向表現(xiàn)強勢，松芝股份一字板漲停，英維克2連板，申菱環(huán)境（301018）、【朗進科技(300594)、股吧】（300594）20CM漲停，同飛股份（300990）、高瀾股份（300499）等大漲。

　　溫控行業(yè)主要有風冷方案及液冷方案，目前通信基站主要以風冷為主，但儲能系統(tǒng)電池容量和功率大，內(nèi)部容易產(chǎn)生電池產(chǎn)熱和溫度分布不均勻的問題，因而對冷卻方案有更高要求。據(jù)產(chǎn)業(yè)一致反饋，液冷方案占比將快速提升，目前寧德時代正在推廣戶外液冷電柜，其優(yōu)勢主要是靠近熱源、溫度均勻、能耗低、同時也比風冷更適合戶外的環(huán)境。

　　在液冷領(lǐng)域有積累的企業(yè)，可能取得領(lǐng)先優(yōu)勢。儲能溫控領(lǐng)域目前參與者主要包括：

　　1)數(shù)據(jù)中心溫控設(shè)備企業(yè)(風冷為主)：英維克、【申菱環(huán)境(301018)、股吧】等，由于集裝箱儲能和集裝箱數(shù)據(jù)中心比較類似，這類企業(yè)通過原有的風冷方案切入，同時在液冷技術(shù)有積累。

　　2)工業(yè)冷卻設(shè)備企業(yè)(液冷為主)：同飛股份(數(shù)控裝備、電力電子裝置液冷)、高瀾股份(電力設(shè)備液冷)，這類企業(yè)在液冷和戶外應(yīng)用領(lǐng)域均有較深積累。

　　3)部分液冷設(shè)備零部件供應(yīng)商。

　　【機構(gòu)策略】

　　國泰君安：悲觀預(yù)期集中宣泄市場無系統(tǒng)性調(diào)整風險

　　本周的調(diào)整源于經(jīng)濟及地產(chǎn)稅悲觀預(yù)期集中宣泄，未來市場對地產(chǎn)風險將從一致悲觀轉(zhuǎn)向出現(xiàn)分歧，市場無系統(tǒng)性風險。風格切換延續(xù)，消費盈利預(yù)期上修、機會凸顯。

　　行業(yè)配置：從周期向消費，從高估值進攻向低估值防御。1)消費：加速邁出預(yù)期底部，推薦業(yè)績有支撐且負面預(yù)期淡化的白酒、生豬、汽車零部件等高性價比板塊；2)消費電子：Oculus爆品帶動下VR設(shè)備普及，可穿戴設(shè)備有望成為新增長點；3)金融地產(chǎn)：券商、銀行地產(chǎn)盈利預(yù)期得到逐步改善；4)新能源：高景氣方向仍具稀缺性，推薦新能源車、光伏、特高壓、綠電等方向。

　　中信證券：堅守低位價值，布局中期藍籌

　　11月起A股將開啟中期藍籌回歸行情，相對成長的高預(yù)期和周期的高基數(shù)，低位價值板塊行情趨勢更明確。配置上，基本面預(yù)期分化，定價權(quán)向“長錢”轉(zhuǎn)移，政策逆周期性增強都會強化白馬價值的風格；建議在11月強化低位價值配置，布局中期藍籌回歸，具體圍繞基本面預(yù)期低位、估值低位和高景氣板塊調(diào)整后相對低位三個維度展開。

　　中原證券：新能源賽道將繼續(xù)保持高景氣發(fā)展

　　碳中和碳達峰是全球氣候變化、全球競爭格局改變、中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重點，未來會影響大到國家小到居民生活的各個方面，隨著改革的推進以及碳市場、碳稅的推進，積極應(yīng)對綠色產(chǎn)業(yè)鏈改革的企業(yè)將會從中受益巨大，長期建議持續(xù)關(guān)注光伏發(fā)電、風電、新能源汽車、儲能等板塊。