【數(shù)據(jù)論市】

　　1、12月10日周五，滬深兩市半日成交額超7303億元；

　　2、截止午間收盤，滬指跌0.32%，深成指跌0.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.28%；

　　3、兩市共2310只個(gè)股上漲，2087只個(gè)股下跌；漲停61家，跌停3家；

　　4、滬股通早盤凈買入33.89億，深股通早盤凈買入23.72億。

　　【行情回顧】

　　滬指早盤低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指低開后逐步回升，元宇宙、服裝家紡、傳媒等多板塊活躍，鹽湖提鋰板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，中鋁國(guó)際（601068）、鹽湖股份（000792）等多股觸及漲停，機(jī)場(chǎng)航運(yùn)、燃?xì)獍鍓K走弱，證券、銀行等大金融板塊較低迷，三市個(gè)股漲跌互半，炸板率中性，賺錢效應(yīng)一般。

　　盤面上，證券板塊開盤下挫，東吳證券跌超4%，長(zhǎng)城證券（002939）、東方證券、西南證券跟跌；鹽湖提鋰板塊持續(xù)走強(qiáng)，中鋁國(guó)際、東華科技（002140）漲停，鹽湖股份漲超8%，藏格礦業(yè)（000408）、【西藏城投(600773)、股吧】（600773）跟漲；元宇宙概念持續(xù)走高，鋒尚文化（300860）、美盛文化（002699）漲停，湯姆貓（300459）、中文在線（300364）、天下秀（600556）跟漲；傳媒板塊持續(xù)拉升走高，歡瑞世紀(jì)（000892）、浙文互聯(lián)（600986）等多股漲停，【天舟文化(300148)、股吧】（300148）、光線傳媒（300251）跟漲。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、鹽湖提鋰

　　12月10日，鹽湖提鋰概念股大漲，板塊指數(shù)一度沖高至5%以上，個(gè)股上，中鋁國(guó)際、東華科技、鹽湖股份漲停，沃頓科技（000920）、久吾高科（300631）、藏格礦業(yè)、【藍(lán)曉科技(300487)、股吧】（300487）跟漲。

　　消息面上，同花順（300033）iFinD數(shù)據(jù)顯示，12月9日電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)22.5萬(wàn)元/噸，最新漲幅6.13%，再創(chuàng)新高。

　　另外，據(jù)無(wú)錫電子盤顯示，電池級(jí)碳酸鋰2022年2月遠(yuǎn)期價(jià)格已經(jīng)漲至25萬(wàn)元/噸。

　　今年以來(lái)，鋰價(jià)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，造成價(jià)格上漲的主要原因仍是供不應(yīng)求。

　　供給方面，隨著寒冬將至，青海地區(qū)鹽湖提鋰產(chǎn)量有所下滑。百川數(shù)據(jù)顯示，2020年10-12月，青海地區(qū)碳酸鋰的單月產(chǎn)量較7-9月減少約3成。與此同時(shí)，受限電影響，四川有生產(chǎn)大廠將停工檢修半個(gè)月。

　　需求端來(lái)看，新能源汽車需求增幅較快，搭載磷酸鐵鋰電池的車型銷量向好。

　　2、元宇宙

　　12月10日，受元宇宙終將從概念走向現(xiàn)實(shí)消息影響，A股元宇宙概念股持續(xù)走高，截至發(fā)稿，鋒尚文化、華立科技（301011）、奧雅設(shè)計(jì)（300949）20CM漲停，【中青寶(300052)、股吧】（300052）漲超13%，羅曼股份（605289）、美盛文化漲停。

　　12月10日，百度宣布將于12月27日發(fā)布元宇宙產(chǎn)品“希壤”，同期的百度AI開發(fā)者大會(huì)將在希壤APP舉辦。這是國(guó)內(nèi)首次在元宇宙中舉辦的大會(huì)，可同時(shí)容納10萬(wàn)人同屏互動(dòng)。百度副總裁、希壤負(fù)責(zé)人馬杰表示：“目前元宇宙尚處于非常初期的產(chǎn)業(yè)探索階段，其發(fā)展是循序漸進(jìn)的，將由整個(gè)社區(qū)花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間來(lái)共同構(gòu)建并成熟?！?/p>

　　光大證券研報(bào)指：實(shí)現(xiàn)元宇宙的核心框架包含：硬件、網(wǎng)絡(luò)層、計(jì)算力、虛擬平臺(tái)、協(xié)議和標(biāo)準(zhǔn)、支付方式、內(nèi)容、服務(wù)和資產(chǎn)、消費(fèi)者行為。元宇宙的技術(shù)架構(gòu)并不復(fù)雜，但實(shí)現(xiàn)需要通信技術(shù)、計(jì)算架構(gòu)、算法等技術(shù)共同配合，遵循木桶理論，長(zhǎng)期以來(lái)停留在概念階段；隨著各領(lǐng)域的科技突破，元宇宙終將從概念走向現(xiàn)實(shí)。

　　3、換電概念

　　12月10日，換電概念開盤拉升，其中，動(dòng)力源強(qiáng)勢(shì)漲停，山東威達(dá)（002026）、羅曼股份、協(xié)鑫科技等紛紛跟漲！隨著換電概念的興起，今年相關(guān)股票漲勢(shì)較好，其中協(xié)鑫科技今年來(lái)大漲207%，盛弘股份（300693）大漲135%，帶動(dòng)板塊情緒持續(xù)火熱。

　　消息面上，記者傳出，《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)》將于近日出臺(tái)。專家指出，換電的高效補(bǔ)能方式能夠緩解新能源汽車補(bǔ)電瓶頸，換電模式中的難點(diǎn)有望逐步突破，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025年換電車型占比將達(dá)30%，對(duì)應(yīng)帶來(lái)3000億元市場(chǎng)。

　　在新能源汽車產(chǎn)銷快速增長(zhǎng)的大趨勢(shì)下，換電模式的市場(chǎng)空間逐步展現(xiàn)，政策扶持不斷加碼。8月中旬，工業(yè)和信息化部在線舉行了全國(guó)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)視頻答辯。10月下旬，新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　海通證券指出，今年以來(lái)A股指數(shù)波動(dòng)小，上證指數(shù)振幅僅為12.6%，創(chuàng)歷史新低，但是行業(yè)離散度較大，為2005年以來(lái)第三高。借鑒歷史，A股波幅有望擴(kuò)大、行業(yè)分化將收斂，誘因是政策發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)?？缒晷星檎谡归_，配置上偏均衡，如低估的金融地產(chǎn)、高景氣的硬科技等。

　　中金公司（601995）認(rèn)為，展望后市，A股可能繼續(xù)相對(duì)海外市場(chǎng)更有韌性，內(nèi)部穩(wěn)增長(zhǎng)的政策預(yù)期仍是主導(dǎo)市場(chǎng)表現(xiàn)的更關(guān)鍵因素，對(duì)于市場(chǎng)無(wú)需過(guò)度悲觀，年底到明年初可能是政策加力的重要窗口期，市場(chǎng)表現(xiàn)可能逐步趨向積極。行業(yè)配置建議：配置繼續(xù)向政策預(yù)期及中下游方向傾斜。

　　華泰證券稱，10月以來(lái)市場(chǎng)再平衡主線特征清晰，低增長(zhǎng)+高倉(cāng)位的籌碼壓力板塊資金分流向高增長(zhǎng)+高倉(cāng)位的景氣驗(yàn)證板塊、高增長(zhǎng)+低倉(cāng)位的熱點(diǎn)擴(kuò)散/困境反轉(zhuǎn)板塊。當(dāng)前至1Q22，預(yù)計(jì)再平衡的四個(gè)方向仍有季度級(jí)別行情：明確催化的困境反轉(zhuǎn)(汽零/消費(fèi)電子等)、尚未完結(jié)的熱點(diǎn)擴(kuò)散(專用設(shè)備)、政策明牌的景氣驗(yàn)證(軍工等)、景氣或超預(yù)期的至暗板塊(基建/非銀)；2Q22后適時(shí)布局泛電力鏈輪動(dòng)。

　　華安證券（600909）表示，穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期更加強(qiáng)烈，建議更加積極參與跨年行情，布局成長(zhǎng)主線。在穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)不斷增強(qiáng)的當(dāng)下，仍然要堅(jiān)守更加積極的策略。華安證券表示，年末節(jié)點(diǎn)需要更積極地參與跨年行情，抓住上半年春季躁動(dòng)機(jī)會(huì)。配置機(jī)會(huì)上，一是成長(zhǎng)方向，配置新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、風(fēng)電、氫能、儲(chǔ)能，以及半導(dǎo)體行業(yè)，其中需要挖掘產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分機(jī)會(huì)，例如光伏中下游組件盈利改善；二是消費(fèi)方向，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)關(guān)注沿景氣改善的汽車和受益于價(jià)格反彈的農(nóng)林牧漁行業(yè)；三是金融方向，隨著春季躁動(dòng)前移，可以關(guān)注券商板塊啟動(dòng)機(jī)會(huì)。

　　中信證券認(rèn)為，市場(chǎng)等待的幾個(gè)因素在下周將陸續(xù)落地，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)的定調(diào)會(huì)進(jìn)一步確認(rèn)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的趨勢(shì)，海外疫情擾動(dòng)以及美聯(lián)儲(chǔ)可能加速縮減購(gòu)債規(guī)模的擔(dān)憂對(duì)A股影響有限，充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性下市場(chǎng)易漲難跌，增量資金大概率圍繞“三個(gè)低位”布局，預(yù)計(jì)市場(chǎng)在沉寂數(shù)月后步入跨年藍(lán)籌行情的臨界點(diǎn)。從機(jī)構(gòu)布局明年的角度而言，預(yù)計(jì)隨著年末排名結(jié)束，避開預(yù)期較為充分的賽道，轉(zhuǎn)而布局基本面預(yù)期仍處于低位的品種、估值仍處于相對(duì)低位的品種以及調(diào)整后股價(jià)處于相對(duì)低位的高景氣品種將逐步成為共識(shí)。各細(xì)分行業(yè)龍頭明顯勝出的藍(lán)籌行情特征也將更加清晰。