根據中國證券監(jiān)督委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）《上市公司行業(yè)分類指引》（２０１２年修訂），哈焊華通所處行業(yè)屬于金屬制品業(yè)（Ｃ３３）。截至２０２２年３月４日（Ｔ－４日），中證指數有限公司發(fā)布的金屬制品業(yè)（Ｃ３３）最近一個月平均靜態(tài)市盈率為２８．９６倍。本次發(fā)行價格１５．３７元／股對應的發(fā)行人２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為４０．６９倍，高于中證指數有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率２８．９６倍，超出幅度為４０．５０％；高于同行業(yè)Ａ股可比公司２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的平均靜態(tài)市盈率３１．１５倍，超出幅度為３０．６３％。

　　發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）提請投資者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素，知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價，切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。

　　哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司（以下簡稱“哈焊華通”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行不超過４，５４５．３４萬股人民幣普通股（Ａ股）（以下簡稱“本次發(fā)行”）的申請已經深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）創(chuàng)業(yè)板上市委員會委員審議通過，并已經中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）同意注冊（證監(jiān)許可［２０２２］１２８號）。

　　經發(fā)行人與本次發(fā)行的保薦機構（主承銷商）中信建投證券股份有限公司（以下簡稱“中信建投證券”、“保薦機構（主承銷商）”或“主承銷商”）協(xié)商確定，本次發(fā)行數量為４，５４５．３４萬股，占發(fā)行后總股本的２５．００％，全部為公開發(fā)行新股，發(fā)行人股東不進行老股轉讓。本次發(fā)行的股票擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

　　發(fā)行人、保薦機構（主承銷商）特別提請投資者關注以下內容：

　　１、初步詢價結束后，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）根據《哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市初步詢價及推介公告》（以下簡稱“《初步詢價及推介公告》”）規(guī)定的剔除規(guī)則，在剔除不符合要求投資者報價的初步詢價結果后，將擬申購價格高于１９．５３元／股（不含１９．５３元／股）的配售對象全部剔除；將擬申購價格為１９．５３元／股，且申購數量小于１，３７０．００萬股（不含１，３７０．００萬股）的配售對象全部剔除；將擬申購價格為１９．５３元／股，且申購數量等于１，３７０．００萬股的配售對象全部剔除。以上過程共剔除１２５個配售對象，剔除的擬申購總量為１３４，３７０．００萬股，占本次初步詢價剔除無效報價后擬申購數量總和１３，３０５，７７０．００萬股的１．００９９％。剔除部分不得參與網下及網上申購。

　　２、發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）根據初步詢價結果，綜合考慮有效認購倍數、發(fā)行人所處行業(yè)、發(fā)行人基本面、可比上市公司估值水平、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為１５．３７元／股，網下發(fā)行不再進行累計投標詢價。

　　投資者請按此價格在２０２２年３月１０日（Ｔ日）進行網上和網下申購，申購時無需繳付申購資金。本次網下發(fā)行申購日與網上申購日同為２０２２年３月１０日（Ｔ日），其中，網下申購時間為９：３０－１５：００，網上申購時間為９：１５－１１：３０，１３：００－１５：００。

　　３、發(fā)行人與保薦機構（主承銷商）協(xié)商確定的發(fā)行價格為１５．３７元／股，本次發(fā)行的發(fā)行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后通過公開募集方式設立的證券投資基金（以下簡稱“公募基金”）、全國社會保障基金（以下簡稱“社?；稹保?、基本養(yǎng)老保險基金（以下簡稱“養(yǎng)老金”）、根據《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金（以下簡稱“企業(yè)年金基金”）和符合《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定的保險資金（以下簡稱“保險資金”）報價中位數、加權平均數孰低值，故保薦機構相關子公司無需參與跟投。

　　本次發(fā)行不安排向其他外部投資者的戰(zhàn)略配售。依據本次發(fā)行價格，保薦機構相關子公司不參與戰(zhàn)略配售。最終，本次發(fā)行不向戰(zhàn)略投資者定向配售。初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售股數的差額２２７．２６７０萬股將回撥至網下發(fā)行。

　?。础⒈敬伟l(fā)行最終采用網下向符合條件的投資者詢價配售（以下簡稱“網下發(fā)行”）和網上向持有深圳市場非限售Ａ股股份或非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發(fā)行（以下簡稱“網上發(fā)行”）相結合的方式進行。

　　本次網下發(fā)行通過深交所網下發(fā)行電子平臺進行；本次網上發(fā)行通過深交所交易系統(tǒng)，采用按市值申購定價發(fā)行方式進行。

　?。?、本次發(fā)行價格１５．３７元／股對應的市盈率為：

　?。ǎ保常埃担脖叮抗墒找姘凑眨玻埃玻澳甓冉洉嫀熓聞账罁袊鴷嫓蕜t審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算）；

　?。ǎ玻玻叮矗脖叮抗墒找姘凑眨玻埃玻澳甓冉洉嫀熓聞账罁袊鴷嫓蕜t審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算）；

　?。ǎ常矗埃叮贡叮抗墒找姘凑眨玻埃玻澳甓冉洉嫀熓聞账罁袊鴷嫓蕜t審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）；

　?。ǎ矗常担玻脖叮抗墒找姘凑眨玻埃玻澳甓冉洉嫀熓聞账罁袊鴷嫓蕜t審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）。

　?。?、本次發(fā)行價格為１５．３７元／股，請投資者根據以下情況判斷本次發(fā)行定價的合理性。

　?。ǎ保┌凑罩袊C券監(jiān)督委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）《上市公司行業(yè)分類指引》（２０１２年修訂），哈焊華通所處行業(yè)屬于金屬制品業(yè)（Ｃ３３）。截至２０２２年３月４日（Ｔ－４日），中證指數有限公司發(fā)布的金屬制品業(yè)（Ｃ３３）最近一個月平均靜態(tài)市盈率為２８．９６倍，請投資者決策時參考。

　　截至２０２２年３月４日（Ｔ－４日），可比上市公司估值水平如下：

　　■

　　數據來源：Ｗｉｎｄ資數據截至２０２２年３月４日。

　　注１：市盈率計算如存在尾數差異，為四舍五入造成；

　　注２：２０２０年扣非前／后ＥＰＳ＝２０２０年扣除非經常性損益前／后歸母凈利潤／Ｔ－４日總股本。

　　本次發(fā)行價格１５．３７元／股對應的發(fā)行人２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為４０．６９倍，高于中證指數有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率２８．９６倍，超出幅度為４０．５０％；高于同行業(yè)Ａ股可比公司２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的平均靜態(tài)市盈率３１．１５倍，超出幅度為３０．６３％，有以下幾點原因：

　　第一，基礎性科研定位的央企股東背景，為公司的長期發(fā)展提供強大支持。公司實際控制人機械總院集團是中央企業(yè)中唯一從事裝備制造業(yè)基礎共性技術研究為主業(yè)的單位；控股股東哈焊院是焊接技術研究方面具有綜合科技實力的國家級科研機構，是中國焊接協(xié)會秘書處、中國機械工程學會焊接學會秘書處、全國焊接標準化技術委員會秘書處掛靠單位，擁有國家焊接材料質量監(jiān)督檢驗中心。第二，公司系國內較早進入焊材行業(yè)的企業(yè)，自設立以來，多年深耕熔焊材料的研發(fā)、生產和銷售，在市場中形成了較強的核心競爭力；建立了穩(wěn)定的研發(fā)、經營團隊，積累了豐富的工藝技術及生產經驗，掌握了具有自主知識產權的生產核心技術；公司產品性能指標良好、質量穩(wěn)定、供應及時，與下游行業(yè)的龍頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關系。第三，公司在產品研制、生產工藝方面具有國際領先、國際先進的技術水平，研制的鎳基合金、高端鋁合金焊絲等產品填補國內空白，且在多個國家重點項目中得到應用。隨著熔焊材料的輕量化、高端化、國產化快速發(fā)展，公司產品順應未來趨勢，市場前景廣闊。

　　本次發(fā)行價格１５．３７元／股對應的發(fā)行人２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為４０．６９倍，高于中證指數有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率２８．９６倍，高于同行業(yè)Ａ股可比公司２０２０年扣除非經常性損益前后孰低的平均靜態(tài)市盈率３１．１５倍，存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）提請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。

　　（２）本次發(fā)行價格確定后，本次網下發(fā)行提交了有效報價的投資者數量為３２５家，管理的配售對象個數為６，４７１個，占剔除無效報價后所有配售對象總數的６６．４１％；有效擬申購數量總和為８，５４２，７４０．００萬股，占剔除無效報價后申購總量的６４．２０％，為戰(zhàn)略配售回撥后、網上網下回撥前網下初始發(fā)行規(guī)模的２，６２８．５８倍。

　?。ǎ常┨嵴埻顿Y者關注發(fā)行價格與網下投資者報價之間存在的差異，網下投資者報價情況詳見同日刊登于巨潮資訊網（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告》（以下簡稱“《發(fā)行公告》”）附表“初步詢價報價情況”。

　?。ǎ矗豆杆A通（常州）焊業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》（以下簡稱“《招股意向書》”）中披露的募集資金需求金額為５６，２８４．００萬元，本次發(fā)行價格１５．３７元／股對應融資規(guī)模約為６９，８６１．８８萬元，高于前述募集資金需求金額。

　　（５）本次發(fā)行遵循市場化定價原則，在初步詢價階段由網下機構投資者基于真實認購意圖報價，發(fā)行人與保薦機構（主承銷商）根據初步詢價結果情況并綜合考慮有效認購倍數、發(fā)行人所處行業(yè)、發(fā)行人基本面、可比上市公司估值水平、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格。本次發(fā)行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和保險資金報價中位數、加權平均數孰低值。任何投資者如參與申購，均視為其已接受該發(fā)行價格，如對發(fā)行定價方法和發(fā)行價格有任何異議，建議不參與本次發(fā)行。

　?。ǎ叮┩顿Y者應當充分關注定價市場化蘊含的風險因素，知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價，切實提高風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作，監(jiān)管機構、發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）均無法保證股票上市后不會跌破發(fā)行價格。

　　７、按本次發(fā)行價格１５．３７元／股、發(fā)行新股４，５４５．３４萬股計算，預計發(fā)行人募集資金總額約為６９，８６１．８８萬元，扣除預計發(fā)行費用約為５，７６３．９２萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約為６４，０９７．９６萬元。

　　本次發(fā)行存在因取得募集資金導致凈資產規(guī)模大幅度增加對發(fā)行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、盈利水平及股東長遠利益產生重要影響的風險。

　?。?、本次發(fā)行的股票中，網上發(fā)行的股票無流通限制及限售期安排，自本次公開發(fā)行的股票在深交所上市之日起即可流通。

　　網下發(fā)行部分采用比例限售方式，網下投資者應當承諾其獲配股票數量的１０％（向上取整計算）限售期限為自發(fā)行人首次公開發(fā)行并上市之日起６個月。即每個配售對象獲配的股票中，９０％的股份無限售期，自本次發(fā)行股票在深交所上市交易之日起即可流通；１０％的股份限售期為６個月，限售期自本次發(fā)行股票在深交所上市交易之日起開始計算。

　　網下投資者參與初步詢價報價及網下申購時，無需為其管理的配售對象填寫限售期安排，一旦報價即視為接受本公告所披露的網下限售期安排。

　?。?、網上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司進行新股申購。

　　１０、網下投資者應根據《哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網下初步配售結果公告》，于２０２２年３月１４日（Ｔ＋２日）１６：００前，按最終確定的發(fā)行價格與初步配售數量，及時足額繳納新股認購資金。

　　認購資金應該在規(guī)定時間內足額到賬，未在規(guī)定時間內或未按要求足額繳納認購資金的，該配售對象獲配新股全部無效。多只新股同日發(fā)行時出現前述情形的，該配售對象全部無效。不同配售對象共用銀行賬戶的，若認購資金不足，共用銀行賬戶的配售對象獲配新股全部無效。網下投資者如同日獲配多只新股，請按每只新股分別繳款。

　　網上投資者申購新股中簽后，應根據《哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網上搖號中簽結果公告》履行資金交收義務，確保其資金賬戶在２０２２年３月１４日（Ｔ＋２日）日終有足額的新股認購資金，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果及相關法律責任由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規(guī)定。

　　網下和網上投資者放棄認購的股份由保薦機構（主承銷商）包銷。

　?。保?、當出現網下和網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發(fā)行數量的７０％時，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將中止本次新股發(fā)行，并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進行信息披露。

　　１２、配售對象應嚴格遵守中國證券業(yè)協(xié)會行業(yè)監(jiān)管要求，申購金額不得超過相應的資產規(guī)?；蛸Y金規(guī)模。提供有效報價網下投資者未參與網下申購或者未足額申購或者獲得初步配售的網下投資者未按照最終確定的發(fā)行價格與獲配數量及時足額繳納認購資金的，將被視為違約并應承擔違約責任，保薦機構（主承銷商）將違約情況報中國證券業(yè)協(xié)會備案。配售對象在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）、上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、深交所股票市場各板塊的違規(guī)次數合并計算。被列入限制名單期間，相關配售對象不得參與北交所、上交所、深交所股票市場各板塊相關項目的網下詢價及申購。

　　網上投資者連續(xù)１２個月內累計出現３次中簽后未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起６個月（按１８０個自然日計算，含次日）內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網上申購。

　　１３、每一配售對象只能選擇網下發(fā)行或者網上發(fā)行中的一種方式進行申購。凡參與初步詢價的，無論是否為有效報價，均不得參與網上申購。

　?。保?、網下、網上申購結束后，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將根據總體申購的情況確定是否啟用回撥機制，對網下、網上的發(fā)行數量進行調節(jié)。具體回撥機制請見《發(fā)行公告》中“二、（五）回撥機制”。

　?。保?、本次發(fā)行結束后，需經深交所批準后，方能在深交所公開掛牌交易。如果未能獲得批準，本次發(fā)行股份將無法上市，發(fā)行人會按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還給參與網上申購的投資者。

　?。保丁⒈敬伟l(fā)行前的股份有限售期，有關限售承諾及限售期安排詳見《招股意向書》。上述股份限售安排系相關股東基于發(fā)行人治理需要及經營管理的穩(wěn)定性，根據相關法律、法規(guī)做出的自愿承諾。

　?。保?、中國證監(jiān)會、深交所、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對發(fā)行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。

　?。保?、請投資者務必關注風險，當出現以下情況時，發(fā)行人及保薦機構（主承銷商）將協(xié)商采取中止發(fā)行措施：

　?。ǎ保┚W下申購總量小于網下初始發(fā)行數量的；

　?。ǎ玻┤艟W上申購不足，申購不足部分向網下回撥后，網下投資者未能足額申購的；

　?。ǎ常┚W下和網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發(fā)行數量的７０％；

　?。ǎ矗┌l(fā)行人在發(fā)行過程中發(fā)生重大會后事項影響本次發(fā)行的；

　?。ǎ担└鶕蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會令［第１４４號］）第三十六條和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（２０２１年修訂）》（深證上［２０２１］９１９號）第五條，中國證監(jiān)會和深交所發(fā)現證券發(fā)行承銷過程存在涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，可責令發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）暫?；蛑兄拱l(fā)行，對相關事項進行調查處理。

　　如發(fā)生以上情形，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將及時公告中止發(fā)行原因、恢復發(fā)行安排等事宜。投資者已繳納認購款的，發(fā)行人、保薦機構（主承銷商）、深交所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快安排已經繳款投資者的退款事宜。中止發(fā)行后，在中國證監(jiān)會同意注冊的有效期內，且滿足會后事項監(jiān)管要求的前提下，經向深交所備案后，發(fā)行人和保薦機構（主承銷商）將擇機重啟發(fā)行。

　　１９、擬參與本次發(fā)行申購的投資者，須認真閱讀２０２２年３月２日（Ｔ－６日）披露于中國證監(jiān)會指定網站上的《招股意向書》全文，特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節(jié)，充分了解發(fā)行人的各項風險因素，自行判斷其經營狀況及投資價值，并審慎做出投資決策。發(fā)行人受到政治、經濟、行業(yè)及經營管理水平的影響，經營狀況可能會發(fā)生變化，由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。

　?。玻?、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發(fā)行的全部投資風險，建議投資者充分深入了解證券市場的特點及蘊含的各項風險，理性評估自身風險承受能力，并根據自身經濟實力和投資經驗獨立做出是否參與本次發(fā)行申購的決定。

　　發(fā)行人：哈焊所華通（常州）焊業(yè)股份有限公司

　　保薦機構（主承銷商）：中信建投證券股份有限公司

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　　來源：·中證網 作者：