公司代碼：601601 公司簡稱：中國太保

　　中國太平洋保險（集團）股份有限公司

　　第一節(jié) 重要提示

　　1 本年度報告摘要來自年度報告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營成果、財務狀況及未來發(fā)展規(guī)劃，投資者應當?shù)絟ttp://www。sse.com.cn網(wǎng)站仔細閱讀年度報告全文。

　　2 本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證年度報告內(nèi)容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。

　　3 公司全體董事出席董事會會議。

　　4 普華永道中天會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了標準無保留意見的審計報告。

　　5 董事會決議通過的本報告期利潤分配預案或公積金轉(zhuǎn)增股本預案

　　公司2021年度經(jīng)審計的按中國企業(yè)會計準則編制的合并財務報表歸屬于母公司股東的凈利潤為268.34億，母公司財務報表凈利潤為135.79億元。根據(jù)《公司章程》及其他相關規(guī)定，法定盈余公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。在結(jié)轉(zhuǎn)上年度未分配利潤后，2021年末中國企業(yè)會計準則母公司財務報表未分配利潤為413.96億元。

　　因此，公司2021年度利潤分配以經(jīng)審計的母公司財務報表數(shù)為基準，擬根據(jù)總股本9,620,341,455股，按每股1.0元（含稅）進行年度現(xiàn)金股利分配，共計分配9,620,341,455元，剩余部分的未分配利潤結(jié)轉(zhuǎn)至2022年度。公司本年度不實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

　　現(xiàn)金股利分配后，集團償付能力充足率無重大影響，預計償二代二期實施后仍滿足監(jiān)管要求。

　　公司近三年未實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

　　上述利潤分配方案尚待股東大會批準。

　　第二節(jié) 公司基本情況

　　1 公司簡介

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　　2 報告期公司主要業(yè)務簡介

　　公司是中國領先的綜合性保險集團，首家在上海、香港以及倫敦三地上市的保險公司。公司圍繞保險產(chǎn)業(yè)鏈，通過旗下子公司提供各類風險保障、財富規(guī)劃以及資產(chǎn)管理等產(chǎn)品和服務。

　　公司主要通過太保壽險為客戶提供人身保險產(chǎn)品和服務；通過太保產(chǎn)險、太平洋安信農(nóng)險為客戶提供財產(chǎn)保險產(chǎn)品和服務；通過太平洋健康險為客戶提供專業(yè)的健康險產(chǎn)品及健康管理服務；通過太保資產(chǎn)開展保險資金運用以及第三方資產(chǎn)管理業(yè)務；通過長江養(yǎng)老從事養(yǎng)老金管理及相關資產(chǎn)管理業(yè)務；本公司還通過國聯(lián)安基金開展公募基金管理業(yè)務。

　　2021年，全國保險行業(yè)實現(xiàn)原保費收入4.49萬億元，同比增長4.0%。其中，人身保險公司原保費收入3.12萬億元，同比增長5.0%；財產(chǎn)保險公司原保費收入1.37萬億元，同比增長1.9%。按原保費收入計算，太保壽險、太保產(chǎn)險分別為中國第三大人壽保險公司和第三大財產(chǎn)保險公司。

　　3 公司主要會計數(shù)據(jù)和財務指標

　　3.1 近3年的主要會計數(shù)據(jù)和財務指標

　　單位：百萬元 幣種：人民幣

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　　注：以歸屬于本公司股東的數(shù)據(jù)填列。

　　3.2 報告期分季度的主要會計數(shù)據(jù)

　　單位：百萬元 幣種：人民幣

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　　季度數(shù)據(jù)與已披露定期報告數(shù)據(jù)差異說明

　　□適用 √不適用

　　4 股東情況

　　4.1 報告期末及年報披露前一個月末的普通股股東總數(shù)、表決權(quán)恢復的優(yōu)先股股東總數(shù)和持有特別表決權(quán)股份的股東總數(shù)及前10名股東情況

　　單位: 股

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　　注：

　　1、截至報告期末，本公司未發(fā)行優(yōu)先股。

　　2、前十名股東持股情況根據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司（A股）和香港中央證券登記有限公司（H股）的登記股東名冊排列；A股股東性質(zhì)為股東在中國證券登記結(jié)算有限公司上海分公司登記的賬戶性質(zhì)。

　　3、香港中央結(jié)算（代理人）有限公司所持股份為代客戶持有。因聯(lián)交所并不要求客戶向香港中央結(jié)算（代理人）有限公司申報所持有股份是否有質(zhì)押及凍結(jié)情況，因此香港中央結(jié)算（代理人）有限公司無法統(tǒng)計或提供質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量。根據(jù)《證券及期貨條例》第XV部的規(guī)定，當其持有股份的性質(zhì)發(fā)生變化（包括股份被質(zhì)押），大股東要向聯(lián)交所及公司發(fā)出通知。截至報告期末，公司未知悉大股東根據(jù)《證券及期貨條例》第XV部發(fā)出的上述通知。

　　4、香港中央結(jié)算有限公司為滬港通股票的名義持有人。

　　5、Citibank, National Association為本公司GDR存托人，GDR對應的基礎證券A股股票依法登記在其名下。根據(jù)存托人統(tǒng)計，截至報告期末本公司GDR存續(xù)數(shù)量為30,008,181份，占中國證券監(jiān)督管理委員會核準的GDR實際發(fā)行數(shù)量的26.87%。

　　6、上海國際集團有限公司還通過滬港通持有公司H股股票207,938,200股，并登記在香港中央結(jié)算（代理人）有限公司名下。報告期內(nèi)，經(jīng)上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會批復，上海久事（集團）有限公司向上海國際集團有限公司無償劃轉(zhuǎn)公司A股股份160,000,000股，并于2021年4月8日完成股份過戶。詳情請參見本公司于2021年4月10日發(fā)布的《關于持股5%以上股東增持本公司股份達到1%的提示性公告》。

　　4.2 公司主要股東情況

　　本公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，公司主要股東的各個最終控制人都無法實際支配公司行為，因此本公司不存在控股股東，也不存在實際控制人。

　　截至報告期末，持有本公司5%以上股份的股東有：

　　1、申能（集團）有限公司

　　申能（集團）有限公司成立于1996年11月18日，法定代表人為黃迪南，注冊資本為200億元。該公司經(jīng)營范圍為一般項目：電力、能源基礎產(chǎn)業(yè)的投資開發(fā)和經(jīng)營管理，天然氣資源的投資開發(fā)，城市燃氣管網(wǎng)的投資，高科技產(chǎn)業(yè)投資管理，實業(yè)投資，資產(chǎn)經(jīng)營，國內(nèi)貿(mào)易（除專項規(guī)定）。

　　2、華寶投資有限公司

　　華寶投資有限公司成立于1994年11月21日，法定代表人為胡愛民，注冊資本為93.69億元。該公司經(jīng)營范圍為對冶金及相關行業(yè)的投資及投資管理、投資咨詢、商務咨詢服務（除經(jīng)紀）、產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀，是中國寶武鋼鐵集團有限公司的全資子公司。

　　3、上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司

　　上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司成立于1999年9月24日，法定代表人為管蔚，注冊資本為55億元。該公司經(jīng)營范圍為實業(yè)投資、資本運作、資產(chǎn)收購、包裝和出讓、企業(yè)和資產(chǎn)托管、債務重組、產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀、房地產(chǎn)中介、財務顧問、投資咨詢及與經(jīng)營范圍相關的咨詢服務，與資產(chǎn)經(jīng)營、資本運作業(yè)務相關的擔保。

　　截至報告期末，持有本公司5%以上股份的股東的最終控制人與公司之間關系圖如下：

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　　注：

　　1、中國寶武鋼鐵集團有限公司及其控制的華寶投資有限公司合計持有1,353,096,253股A股，占公司總股本的比例為14.06%。

　　2、上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司及其子公司上海國鑫投資發(fā)展有限公司均受上海國際集團有限公司的控制，前述主體合計持有777,136,490股A股，合計占公司總股本的比例為8.08%。

　　4.3 報告期末公司優(yōu)先股股東總數(shù)及前10名股東情況

　　□適用 √不適用

　　4.4 公司債券情況

　　□適用 √不適用

　　第三節(jié) 重要事項

　　1 公司應當根據(jù)重要性原則，披露報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況的重大變化，以及報告期內(nèi)發(fā)生的對公司經(jīng)營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項。

　　□適用 √不適用

　　2 報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

　　2.1 董事長致辭

　　過去的一年，于國家，于中國太保，都是具有里程碑意義的一年。國際政治經(jīng)濟格局愈益復雜嚴峻，百年變局與世紀疫情交織疊加。中國邁入“十四五”發(fā)展新征程，經(jīng)濟社會總體穩(wěn)定向好。保險行業(yè)變革進入關鍵期，價值鏈正面臨艱難的重塑過程。面對發(fā)展環(huán)境的各種不確定性，我們始終把握高質(zhì)量發(fā)展主線，聚焦重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，堅定不移深化轉(zhuǎn)型，穩(wěn)定業(yè)績基盤，開啟全新賽道，形成了“穩(wěn)”“進”兼?zhèn)涞慕?jīng)營新局面。

　　這一年，壽險全面開啟長航行動。在業(yè)內(nèi)率先啟動以職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化為方向的個險渠道改革，重塑營銷團隊，改變短期行為、體現(xiàn)長期導向；構(gòu)建價值銀?！靶尽蹦Ｊ?，打造新型銀保合作關系，優(yōu)化資源整合，升級客戶服務；繼續(xù)深化保險產(chǎn)品和服務的融合，推進健養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)布自有品牌健康服務，養(yǎng)老社區(qū)先后落地10個項目，成都和大理社區(qū)正式開業(yè)，為助推保險主業(yè)提供有力支持。

　　這一年，產(chǎn)險持續(xù)鞏固續(xù)航能力。面對車險綜改全面落地、供應鏈重塑以及氣候風險持續(xù)上升的挑戰(zhàn)，我們持續(xù)深化分客群閉環(huán)管理體系，進一步提升客戶直接觸達和精細化經(jīng)營能力，個人客戶線上化率、車險續(xù)保率等關鍵指標持續(xù)提升；法人客戶分行業(yè)、分領域?qū)I(yè)能力建設繼續(xù)精進，走在行業(yè)前列。應對河南暴雨及時迅速，大災理賠專業(yè)高效，獲得社會各方肯定。

　　這一年，資產(chǎn)管理展現(xiàn)專業(yè)伴航能力。我們堅持基于保險負債特性的要求，以穿越宏觀經(jīng)濟周期的理念持續(xù)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置，有效管控信用風險，積極把握市場機會，實現(xiàn)了穩(wěn)健的投資業(yè)績。

　　這一年，“太保服務”體系充分發(fā)揮助航作用。建成服務官工作機制，來自不同層級機構(gòu)的800名服務官主動走近客戶，讓“太保服務”更具象、更可及，集團總客戶數(shù)在一年內(nèi)凈增近兩千萬，持有不同子公司保單的個人客戶數(shù)已超千萬，是五年前的四倍多。中國太保云進入大規(guī)模生產(chǎn)階段，為科技創(chuàng)新活動提供更高水準的云計算支撐能力，在精準獲客、承保定價、智能理賠等領域帶來更優(yōu)客戶體驗。

　　這一年，公司治理有力護航長遠發(fā)展。充分發(fā)揮董事會多元化、專業(yè)化和國際化優(yōu)勢，提升公司重大決策的前瞻性和引領性，公司治理的穩(wěn)健、專業(yè)特色進一步突出，獲得多方認可。積極引入ESG理念，完善ESG頂層設計和管理架構(gòu)，簽署聯(lián)合國可持續(xù)保險原則和負責任投資原則，成為開啟可持續(xù)發(fā)展新篇章的重要標志。

　　在這里，我要向在一年來并肩戰(zhàn)斗、奮勇拼搏的全體太保人表示衷心的感謝！更要感謝廣大客戶和投資者朋友們的支持和鼓勵，感謝社會各界對我們的關心和關注！

　　今年，國際局勢不確定性進一步加劇，國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)的變化，經(jīng)濟動能的轉(zhuǎn)換和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型等周期性因素持續(xù)疊加。人民對健康美好生活的需求更加迫切，客戶對保險服務的個性化、多元化要求不斷提高?？萍紕?chuàng)新改變傳統(tǒng)風險版圖，大量風險新課題亟待破解。金融監(jiān)管對保險主體精細化、規(guī)范化管理提出了更高的要求。

　　我們相信，外部環(huán)境急劇蛻變的時期，更是考驗企業(yè)轉(zhuǎn)型定力的關鍵時刻。始于五年前的轉(zhuǎn)型2.0，為中國太保種下了“積極應變，主動求變”的新基因，引導公司在堅持保險本源，固守初心的前提下，圍繞新周期行業(yè)和市場的發(fā)展趨勢，推動更多積極向上、向善的變化發(fā)生，實現(xiàn)更可持續(xù)的發(fā)展。我們欣慰地看到，五年轉(zhuǎn)型歷程，已經(jīng)沉淀為中國太保更有活力、更多創(chuàng)新、更有韌勁的精神內(nèi)核，將為公司未來的長遠發(fā)展注入強大的動力。

　　新三十年再出發(fā)，中國太保堅定把客戶需求導向作為持續(xù)改革的出發(fā)點和落腳點，積極打造面向未來高質(zhì)量發(fā)展的新高地。

　　組織健康再深入。對照政策和監(jiān)管要求，完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，繼續(xù)健全市場化經(jīng)營機制，形成科學有效的公司治理機制。全面謀劃新時期人才發(fā)展戰(zhàn)略，深化職業(yè)經(jīng)理人改革，繼續(xù)擴大職業(yè)經(jīng)理人制度覆蓋面，優(yōu)化長期激勵約束機制，激發(fā)隊伍活力。完善高端專業(yè)人才和青年人才建設培養(yǎng)體系，優(yōu)化人才隊伍結(jié)構(gòu)。

　　深耕主業(yè)再攻堅。壽險要順應保險消費升級趨勢，進一步豐富產(chǎn)品供給，提升客戶保障水平。加快多元化賽道建設，著力培育職業(yè)營銷隊伍，打造與公司長期合作，共同成長的代理人隊伍，推動銀保、團險新模式落地，重塑公司核心競爭力。產(chǎn)險要強化承保盈利能力建設，進一步夯實業(yè)務基本面。積極挖掘雙循環(huán)格局下的發(fā)展機遇，在綠色低碳、新型能源、鄉(xiāng)村振興、社會治理等新領域?qū)崿F(xiàn)更大突破。資產(chǎn)端要加強與負債端的協(xié)調(diào)與聯(lián)動，進一步優(yōu)化資產(chǎn)負債管理機制，在監(jiān)管新政下進一步提升大類資產(chǎn)配置和專業(yè)投資能力，抓住新能源新基建、區(qū)域發(fā)展、綠色金融等領域的投資機遇，提升資產(chǎn)端對公司收益的貢獻。

　　協(xié)同共生再深化。繼續(xù)推進健養(yǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈建設，形成生態(tài)閉環(huán)，提高面向客戶健康養(yǎng)老全生命周期的服務供給能力，推動保險產(chǎn)品與健康服務更深層次的融合，形成與保險服務場景的無縫銜接。拓寬戰(zhàn)略客戶協(xié)同視野，實現(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)價值鏈的有效銜接，鞏固共生共存關系。把握國家區(qū)域重大戰(zhàn)略和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略帶來的結(jié)構(gòu)性機遇，打造區(qū)域差異化、特色化發(fā)展格局。

　　守正創(chuàng)新再突破。優(yōu)化科技“管、研、用”治理結(jié)構(gòu)，充分釋放科技生產(chǎn)力，打造有競爭力的保險科技應用生態(tài)鏈。加強保險前沿技術(shù)核心研發(fā)力量的專業(yè)建設，以太保科技正式成立為標志，進一步發(fā)揮體制機制優(yōu)勢和人才集聚效應，提升對客戶需求的快速響應和敏捷迭代能力，在重點應用領域形成太保整體解決方案。優(yōu)化上海、成都、武漢三大研發(fā)中心和粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新中心的布局，推動科技創(chuàng)新與一線業(yè)務、區(qū)域特點的深度融合，全面提升科技賦能能級。

　　一體化治理再加強。加強新形勢下風險防控工作的體系建設和工具完善，以償二代二期全面落地為契機，提升風控的專業(yè)化、精細化和智能化水平。發(fā)揮財務共享平臺集約化管理作用，全面強化財務風險一體化管控能力。推動ESG理念融入經(jīng)營管理，建設行業(yè)領先的可持續(xù)金融服務體系和服務能力，不斷提升環(huán)境友好、服務民生保障和社會治理的金融供給能力。

　　當下，正是萬物生長，生機蓬勃的初春季節(jié)，盡管全球疫情尚未緩解，國際經(jīng)濟和社會仍面臨諸多矛盾和困難，但我們相信，時代終究要向前發(fā)展，對和平和發(fā)展的追求依舊是全世界的共同愿望。在剛剛過去的冬奧會上，我們看到“天下一家”的煙花在夜空中絢麗綻放，再一次喚起了全世界對人類命運共同體的深刻認同和團結(jié)力量。作為杭州亞運會的官方合作伙伴，中國太保將始終與客戶站在一起，心心相融，愛達未來，進一步弘揚奧運精神，凝聚奮進力量，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上實現(xiàn)新突破，在建設社會主義現(xiàn)代化國家的第二個百年征程中作出新的更大貢獻！

　　2.2 經(jīng)營業(yè)績回顧與分析

　　公司業(yè)務概要

　　一、合并報表中變化幅度超過30%的重要項目及原因

　　單位：人民幣百萬元

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　　二、核心競爭力

　　本公司是中國領先的綜合性保險集團，首家在上海、香港以及倫敦三地上市的保險公司，位列2021年《財富》世界500強第158位。公司堅守價值、堅信長期，不斷做精做深保險主業(yè)，聚焦重點領域和關鍵環(huán)節(jié)，持續(xù)深化轉(zhuǎn)型改革，打造高質(zhì)量發(fā)展新高地。公司整體業(yè)績保持穩(wěn)健增長，市場地位持續(xù)穩(wěn)固，綜合實力繼續(xù)提升，服務經(jīng)濟社會質(zhì)效進一步增強。

　　專注

　　本公司專注保險主業(yè)，擁有涵蓋人壽保險、財產(chǎn)保險、養(yǎng)老保險、健康保險、農(nóng)業(yè)保險和資產(chǎn)管理的保險全牌照，圍繞主業(yè)鏈條多業(yè)務板塊均衡發(fā)展，形成了具有行業(yè)一流競爭力的保險專業(yè)經(jīng)營能力。人身險板塊專注保障本源，開啟長航行動，開展職業(yè)營銷隊伍建設，優(yōu)化渠道結(jié)構(gòu)，深化客戶經(jīng)營，豐富“產(chǎn)品+服務”體系。財產(chǎn)險板塊堅持承保盈利能力建設，主動應對車險綜改，深入推進個人客戶經(jīng)營，抓住非車險發(fā)展戰(zhàn)略機遇，強化風險品質(zhì)管控，全面提升服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟的能力。資產(chǎn)板塊持續(xù)優(yōu)化穿越宏觀經(jīng)濟周期的資產(chǎn)負債管理機制，堅持“價值投資、長期投資、穩(wěn)健投資”，基于負債特性的大類資產(chǎn)配置能力和專業(yè)投資能力領先行業(yè)且持續(xù)提升。太保產(chǎn)險、太保壽險連續(xù)六年均獲中國保險行業(yè)協(xié)會公布的保險公司法人機構(gòu)經(jīng)營評價最高A類。

　　穩(wěn)健

　　本公司經(jīng)營風格穩(wěn)健，堅持“保險姓保、保險為民”的理念。擁有專業(yè)卓越的董事會、經(jīng)驗豐富的管理團隊及集約化的集團管理平臺，形成各司其職、各負其責、協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)、有效制衡的現(xiàn)代化公司治理機制。公司充分發(fā)揮董事會多元化、專業(yè)化和國際化優(yōu)勢，構(gòu)建了市場化、法治化、國際化的現(xiàn)代治理體系。建立了行業(yè)領先的風險合規(guī)內(nèi)控體系，搭建了智能風險管控平臺，有效保障了公司的持續(xù)健康發(fā)展。

　　創(chuàng)新

　　本公司堅持以客戶需求為導向，持續(xù)推進轉(zhuǎn)型升級，培育高質(zhì)量發(fā)展新動能。把握行業(yè)發(fā)展趨勢，前瞻布局大健養(yǎng)業(yè)務板塊，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、康復醫(yī)療、高端醫(yī)療等專業(yè)領域邁出實質(zhì)性步伐，產(chǎn)業(yè)投資布局漸次展開，全生命周期健康態(tài)保險服務圈逐步建立。建設科技長期能力，搭建多級數(shù)據(jù)治理架構(gòu)和治理體系，設立太?？萍?，探索市場化運營機制，開展前沿技術(shù)預研和新技術(shù)應用創(chuàng)新孵化，加速羅涇數(shù)據(jù)中心和太保云等基礎設施建設。聚焦重點區(qū)域協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，建立健全區(qū)域協(xié)同發(fā)展的體制機制，引導重點區(qū)域在公司整體高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮示范、支撐和帶動作用。深化人才體制改革，優(yōu)化人才隊伍，引入新業(yè)務領域高端專業(yè)人才，完善青年人才培養(yǎng)體系建設，打造高水平人才高地。

　　責任

　　本公司堅守對客戶、員工、股東和社會的責任，積極響應國家戰(zhàn)略，服務實體經(jīng)濟和人民美好生活。充分發(fā)揮保險保障功能，在抗擊疫情、鄉(xiāng)村振興、抗洪搶險中踐行保險企業(yè)使命，彰顯責任擔當。樹立以“責任、智慧、溫度”為標簽的太保服務品牌，創(chuàng)設從集團到中支的四級服務官制度，深化客戶服務體驗閉環(huán)管理機制。持續(xù)貫徹ESG理念，完善ESG治理體系，推進可持續(xù)保險、負責任投資和綠色運營，助推經(jīng)濟社會低碳發(fā)展。心系民生福祉，積極融入社會醫(yī)療養(yǎng)老保障體系建設。開展品牌化公益活動，關愛特殊人群和弱勢群體。積極回饋投資者，與股東分享公司發(fā)展成果。

　　業(yè)績概述

　　中國太保堅持專注保險主業(yè)，堅守價值，堅信長期，持續(xù)深化以客戶需求為導向的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加快健康、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，總體經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長，公司綜合實力持續(xù)增強。

　　一、經(jīng)營業(yè)績

　　2021年，集團實現(xiàn)營業(yè)收入4,406.43億元，其中保險業(yè)務收入3,667.82億元，同比增長1.3%。集團凈利潤注1為268.34億元，同比增長9.2%；集團營運利潤注1、2為353.46億元，同比增長13.5%。集團內(nèi)含價值為4,983.09億元，較上年末增長8.5%，其中集團有效業(yè)務價值注3為2,110.96億元，較上年末增長4.5%。壽險業(yè)務一年新業(yè)務價值為134.12億元，同比下降24.8%。新業(yè)務價值率23.5%，同比下降15.4個百分點。財產(chǎn)險業(yè)務注4綜合成本率為99.1%，同比上升0.1個百分點。集團投資資產(chǎn)凈值增長率注5為5.4%，同比下降2.0個百分點。2021年末，集團客戶數(shù)注6達16,839萬，較上年末增長1,945萬。

　　壽險營運利潤保持增長，新業(yè)務價值增長持續(xù)承壓

　　●壽險保險業(yè)務收入2,116.85億元，同比下降0.1%。其中，代理人渠道新保期繳增速11.6%；

　　●實現(xiàn)新業(yè)務價值134.12億元，同比下降24.8%；新業(yè)務價值率23.5%，同比下降15.4個百分點；

　　●壽險營運利潤282.65億元，同比增長9.2%；剩余邊際余額3,482.72億元，較上年末下降0.8%。

　　財產(chǎn)險業(yè)務注4綜合成本率基本穩(wěn)定，非車險業(yè)務品質(zhì)改善且保持較快增長

　　●綜合成本率99.1%，同比上升0.1個百分點。其中，綜合費用率29.3%，同比下降8.2個百分點；綜合賠付率69.8%，同比上升8.3個百分點；

　　●保險業(yè)務收入同比增長3.3%，達1,546.11億元。其中，非車險業(yè)務收入同比增長16.8%，占比提升4.7個百分點，達40.6%；

　　●車險客戶黏度持續(xù)提升，推動增長動能轉(zhuǎn)換；非車險實現(xiàn)承保盈利，同時健康險、責任險、農(nóng)險等新興業(yè)務領域保持較快增長。

　　堅持基于保險負債特性并穿越宏觀經(jīng)濟周期的資產(chǎn)配置，投資業(yè)績穩(wěn)健

　　●固定收益類投資占比75.7%，較上年末下降2.6個百分點；權(quán)益類投資占比21.2%，較上年末上升2.4個百分點，其中核心權(quán)益注7占比11.1%，較上年末上升0.9個百分點；

　　●實現(xiàn)集團投資資產(chǎn)凈值增長率注55.4%，同比下降2.0個百分點；總投資收益率5.7%，同比下降0.2個百分點；凈投資收益率4.5%，同比下降0.2個百分點；

　　●集團管理資產(chǎn)達到26,015.37億元，較上年末增長6.8%；其中，第三方管理資產(chǎn)規(guī)模達到7,894.68億元，較上年末增長0.2%。

　　注：

　　1、以歸屬于本公司股東的數(shù)據(jù)填列。

　　2、營運利潤以財務報表凈利潤為基礎，剔除短期波動性較大的損益表項目和管理層認為不屬于日常營運收支的一次性重大項目。

　　3、以集團應占壽險扣除償付能力額度成本后的有效業(yè)務價值填列。

　　4、財產(chǎn)險業(yè)務包括太保產(chǎn)險、太平洋安信農(nóng)險及太保香港。

　　5、上年同期數(shù)據(jù)已重述。

　　6、上年末數(shù)據(jù)已重述。

　　7、包括股票和權(quán)益型基金。

　　二、主要指標

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　■

　　注：

　　1、以集團應占壽險扣除償付能力額度成本后的有效業(yè)務價值填列。

　　2、以歸屬于本公司股東的數(shù)據(jù)填列。

　　3、上年同期數(shù)據(jù)已重述。

　　4、集團客戶數(shù)是指該期末，至少持有一張由太保集團下屬子公司簽發(fā)的、在保險責任期內(nèi)保單的投保人和被保險人，投保人與被保險人為同一人時視為一個客戶。

　　5、上年末數(shù)據(jù)已重述。

　　人身保險業(yè)務

　　太保壽險保險業(yè)務收入表現(xiàn)平穩(wěn)，新業(yè)務價值增長持續(xù)承壓，公司全面推進“長航行動”落地，構(gòu)建以代理人渠道為主體的多元渠道格局，提供產(chǎn)品服務深度融合的保險解決方案。太平洋健康險全面啟動轉(zhuǎn)型，積極探索新模式，推進核心能力建設，夯實發(fā)展基礎。

　　一、太保壽險

　　（一）業(yè)務分析

　　2021年全球新冠疫情反復、經(jīng)濟形勢錯綜復雜，行業(yè)發(fā)展進入深度轉(zhuǎn)型期，太保壽險積極應對外部挑戰(zhàn)，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展主線。公司經(jīng)營保持穩(wěn)定，實現(xiàn)保險業(yè)務收入2,116.85億元，同比下降0.1%，其中原保險保費收入2,096.10億元，同比增長0.6%；實現(xiàn)營運利潤282.65億元，同比增長9.2%，實現(xiàn)凈利潤189.05億元，同比增長1.4%，發(fā)展呈現(xiàn)較強韌性。

　　受外部市場形勢、業(yè)務結(jié)構(gòu)變化等多重因素影響，2021年新業(yè)務價值為134.12億元，同比下降24.8%；新業(yè)務價值率為23.5%，同比下降15.4個百分點。面對復雜嚴峻的外部挑戰(zhàn)，太保壽險長期堅持對行業(yè)發(fā)展規(guī)律的尊重，長期堅持以客戶需求為導向的理念，長期堅持以轉(zhuǎn)型升級推動健康、可持續(xù)發(fā)展。2021年，公司創(chuàng)新推出“長航行動”，錨定“打造服務體驗最佳的壽險公司，做壽險行業(yè)的長期主義者”的使命愿景，啟動深化轉(zhuǎn)型整體設計，形成長航深化轉(zhuǎn)型一期施工圖，通過實施職業(yè)營銷、服務式營銷、價值銀保、產(chǎn)品+服務體系等系列項目集，推動并實現(xiàn)發(fā)展內(nèi)核與關鍵模式的深度轉(zhuǎn)變。

　　1、按渠道的分析

　　太保壽險構(gòu)建以代理人渠道為主體的多元渠道格局，拓展多元化價值增長路徑。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　注：其他渠道為公司在線直銷業(yè)務及公司再保分入業(yè)務。

　?。?）代理人渠道

　　太保壽險深入推進績優(yōu)文化，加強績優(yōu)梯隊建設，豐富客戶經(jīng)營平臺，配套產(chǎn)品推動策略，扎實落地基礎訓練和基礎管理，有效推動隊伍收入提升，隊伍升級步伐加快。2021年CG（MDRT水平）人力同比提升170.1%；代理人月人均首年保險業(yè)務收入4,638元，同比增長42.3%；月人均首年傭金收入791元，同比增長16.3%；代理人渠道新保期繳業(yè)務收入247.61億元，同比增長11.6%。

　　在“長航行動”指引下，公司正在打造“三化五最”的代理人隊伍。“三化”即職業(yè)化、專業(yè)化、數(shù)字化，“五最”指最豐厚的收入空間、最強大的創(chuàng)業(yè)平臺、最溫暖的太保服務、最專業(yè)的成長體系、最舒心的工作環(huán)境。2021年10月，公司完成設計職業(yè)營銷基本法及專業(yè)化的銷售支持平臺，引入國際領先的專業(yè)課程，體系化賦能營銷隊伍，并于2022年1月正式推出。公司將以“芯”基本法為牽引，進一步提升核心人力和核心人力產(chǎn)能的業(yè)務目標，加強業(yè)務品質(zhì)管控，全面升級代理人隊伍。

　　■

　?。?）銀保渠道

　　太保壽險深入打造價值銀保，實施價值網(wǎng)點、價值產(chǎn)品、高質(zhì)量隊伍三大價值策略，有序布局戰(zhàn)略區(qū)域、戰(zhàn)略渠道合作，同時加快建設底層支撐能力與體系，實現(xiàn)銀保渠道保費收入較快增長。2021年，銀保渠道實現(xiàn)保險業(yè)務收入74.57億元，同比增長223.5%，其中新保業(yè)務收入為66.68億元，同比增長331.3%。

　?。?）團險渠道

　　2021年，太保壽險實現(xiàn)團險渠道保險業(yè)務收入135.14億元，同比增長19.3%。

　　公司積極投身國家社會保障體系建設，政保業(yè)務涵蓋城市定制型商業(yè)保險、長期護理保險、大病保險、基本醫(yī)保經(jīng)辦、補充醫(yī)保等領域。截至2021年末，政保在辦項目參保人數(shù)突破1.5億人，開辦以來累計服務客戶近3,000萬人次，支付理賠金額超過290億元；城市定制型商業(yè)保險項目中，主承保的上?！皽荼！表椖?，參保人數(shù)超700萬人，參保率達38%，創(chuàng)惠民保首年參保人數(shù)之最。同時，公司加快新模式探索實踐，大力推動職團開拓業(yè)務發(fā)展，職團客戶經(jīng)營能力進一步提升。

　　2、按業(yè)務類型的分析

　　太保壽險圍繞健康、財富和養(yǎng)老三大核心需求，構(gòu)建全新的“產(chǎn)品+服務”金三角體系。

　　2021年，公司進一步豐富產(chǎn)品供給，推出新重疾定義下的全新一代、全面保障的終身重疾險“金典人生”，滿足客戶多病種、全病程、全生命周期健康保障需求；推出首款康養(yǎng)兩全終身重疾“好事成雙”，平衡客戶儲蓄養(yǎng)老和保障需求，守護健康人生。新產(chǎn)品上市后覆蓋客戶50余萬人，提供900多億元保額的重疾保障。同時，持續(xù)深化康養(yǎng)生態(tài)布局，在9座城市落地10個養(yǎng)老社區(qū)項目，其中成都、大理社區(qū)已開業(yè)運營，“太保藍本”健康管理服務累計覆蓋客戶近1,800萬人。

　　公司保險業(yè)務收入主要來自傳統(tǒng)型保險和分紅型保險。2021年，實現(xiàn)傳統(tǒng)型保險業(yè)務收入1,070.62億元，同比增長11.7%，其中長期健康型保險481.34億元，同比增長4.4%；受費率市場化影響，疊加利率下行因素，實現(xiàn)分紅型保險業(yè)務收入867.37億元，同比下降10.9%。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　2021年太保壽險前五大產(chǎn)品信息

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　3、保單繼續(xù)率

　　受隊伍留存下降，疊加疫情等因素影響，個人壽險客戶13個月保單繼續(xù)率、25個月保單繼續(xù)率同比有所下降。

　　■

　　注：

　　1、13個月保單繼續(xù)率：發(fā)單后13個月繼續(xù)有效的壽險保單保費與當期生效的壽險保單保費的比例。

　　2、25個月保單繼續(xù)率：發(fā)單后25個月繼續(xù)有效的壽險保單保費與當期生效的壽險保單保費的比例。

　　4、前十大地區(qū)保險業(yè)務收入

　　2021年，太保壽險保險業(yè)務收入主要來源于經(jīng)濟較發(fā)達或人口較多的省市。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　（二）財務分析

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　注：

　　1、投資收益包括報表中投資收益和公允價值變動損益。

　　2、其他支出包括保單紅利支出、分保費用、攤回分保費用、利息支出、其他業(yè)務成本、計提資產(chǎn)減值準備、稅金及附加等。

　　投資收益。全年為824.18億元，同比增加9.1%。主要是由于本年證券買賣價差收入及債券利息收入的增加。

　　賠付支出。全年為541.90億元，同比下降9.0%，主要是當年滿期給付減少。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　手續(xù)費及傭金支出。全年為171.74億元，同比下降19.6%，主要是因為新保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　所得稅。全年為3.55億元，同比下降78.6%，主要是因為免稅收入的增長和利潤總額的減少。

　　綜合上述原因，2021年太保壽險實現(xiàn)凈利潤189.05億元，同比增長1.4%。

　　二、太平洋健康險

　　2021年，太平洋健康險完成了股權(quán)變更和公司更名。公司重新錨定了未來發(fā)展目標，以“建設一家開放的科技型醫(yī)療健康保險公司”為愿景，緊緊圍繞“新產(chǎn)品、新渠道、新科技”三新模式，全面啟動了各項轉(zhuǎn)型工作。全年實現(xiàn)保險業(yè)務及健康管理費收入62.63億元，凈利潤1.25億元；年末核心和綜合償付能力充足率均為138%。

　　太平洋健康險將持續(xù)推進健康險專業(yè)經(jīng)營核心能力建設，健全全國落地服務，打造可持續(xù)發(fā)展能力。公司將持續(xù)深化與太保產(chǎn)險和太保壽險的協(xié)同模式，賦能產(chǎn)壽險增量業(yè)務發(fā)展；圍繞渠道鋪設、產(chǎn)品上線、品牌建設、系統(tǒng)搭建以及模式跑通五方面開展工作，建立互聯(lián)網(wǎng)閉環(huán)業(yè)務模式，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的高質(zhì)量發(fā)展；持續(xù)拓展與醫(yī)院、醫(yī)藥、醫(yī)生聯(lián)動的深度合作模式，為客戶提供多層次、個性化的健康保險服務，彌補客群保障缺口，建立帶病體等創(chuàng)新型健康險產(chǎn)品的研發(fā)平臺；同時還將加強大健康生態(tài)互動合作，聚焦未病及青少年健康服務，以健康管理服務為依托，形成差異化競爭優(yōu)勢。

　　財產(chǎn)保險業(yè)務

　　太保產(chǎn)險注深化轉(zhuǎn)型突破，加強品質(zhì)管控，保費收入穩(wěn)健增長，綜合成本率保持穩(wěn)定。車險積極應對綜合改革，強化客戶經(jīng)營能力建設，持續(xù)實現(xiàn)承保盈利；非車險新興領域保持較快增長，業(yè)務品質(zhì)優(yōu)化，非車險整體實現(xiàn)扭虧為盈。

　　注：本報告中均指太保產(chǎn)險單體，不含太平洋安信農(nóng)險。

　　一、太保產(chǎn)險

　?。ㄒ唬I(yè)務分析

　　太保產(chǎn)險堅持高質(zhì)量發(fā)展不動搖，在疫情不斷反復的情況下，主動應對車險綜改及河南暴雨等自然災害，搶抓發(fā)展機遇，深化轉(zhuǎn)型突破，不斷加強品質(zhì)管控和客戶經(jīng)營，進一步夯實了高質(zhì)量發(fā)展基礎。全年太保產(chǎn)險實現(xiàn)保險業(yè)務收入1,526.43億元，同比增長3.3%；綜合成本率99.0%，同比持平，其中綜合賠付率69.6%，同比上升8.2個百分點，綜合費用率29.4%，同比下降8.2個百分點。

　　1、按險種的分析

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　?。?）機動車輛險

　　太保產(chǎn)險積極應對車險綜改、大災等影響，始終以車險業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展為核心目標，把握客戶經(jīng)營和平臺建設兩大主線，進一步提升風險篩選與風險管控能力，優(yōu)化業(yè)務品質(zhì)，實現(xiàn)承保盈利。

　　2021年，受車險綜改等影響，太保產(chǎn)險實現(xiàn)車險保險業(yè)務收入917.99億元，同比減少4.0%；綜合成本率為98.7%，同比上升0.8個百分點，其中綜合賠付率71.1%，同比上升10.6個百分點，綜合費用率27.6%，同比下降9.8個百分點。客戶滲透率、續(xù)保率、線上化率再上新臺階。

　　下一步，公司將不斷鞏固轉(zhuǎn)型成果，提升客戶經(jīng)營水平；緊跟汽車市場變革，探索創(chuàng)新車險經(jīng)營新模式；強化科技應用，精益理賠服務，不斷提高客戶服務水平。

　?。?）非機動車輛險

　　2021年，太保產(chǎn)險主動服務新發(fā)展格局，推進業(yè)務品質(zhì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，持續(xù)提升精細化管理能力，全年實現(xiàn)非車險業(yè)務保費收入608.44億元，同比增長16.9%；綜合成本率為99.5%，同比下降2.4個百分點。主要險種中，健康險、責任險、農(nóng)業(yè)險等新興領域業(yè)務保持較快增長勢頭，同時業(yè)務品質(zhì)改善。

　　健康險業(yè)務加快個人類健康險產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，不斷豐富細分場景產(chǎn)品生態(tài)體系；持續(xù)鞏固政保業(yè)務合作平臺，擴大政策性健康險業(yè)務覆蓋區(qū)域，加強對大病保險、意外醫(yī)療、防貧脫貧等存量業(yè)務的深度拓展，同時充分挖掘護理保險、慢病保險、基本醫(yī)療經(jīng)辦等創(chuàng)新項目增長潛力。2021年公司健康險業(yè)務收入121.98億元，同比增長37.3%。

　　責任險業(yè)務加大服務國家治理現(xiàn)代化建設的力度，與各地政府開展戰(zhàn)略合作，深化在服務社會民生治理、支持產(chǎn)業(yè)鏈升級、助推地方經(jīng)濟發(fā)展等方面的先發(fā)優(yōu)勢，大力推動安全生產(chǎn)、環(huán)境保護、食品安全、民生救助、生命科學等責任保險的快速發(fā)展。2021年公司責任險業(yè)務收入109.48億元，同比增長24.6%。

　　農(nóng)業(yè)險業(yè)務緊緊圍繞鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，持續(xù)推進農(nóng)業(yè)保險“擴面、增品、提標”，積極參與三大主糧作物完全成本保險和種植收入保險試點，保障國家糧食安全。加強產(chǎn)品、技術(shù)和服務創(chuàng)新，支持地方特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化建設和農(nóng)民增收。2021年公司農(nóng)險業(yè)務收入103.63億元，同比增長19.8%；綜合成本率99.6%，經(jīng)營保持穩(wěn)定。

　　保證險業(yè)務在風險可控基礎上實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。2021年公司保證險業(yè)務收入72.53億元，同比增長8.5%，綜合成本率95.1%，盈利能力持續(xù)優(yōu)化。

　　下一步，公司將加大綠色低碳保險業(yè)務布局力度，加快服務鄉(xiāng)村振興發(fā)展步伐，加強風險管理專業(yè)化建設，加速“數(shù)智化”賦能，不斷提升高質(zhì)量發(fā)展能力與水平。

　?。?）主要險種經(jīng)營信息

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　2、前十大地區(qū)保險業(yè)務收入

　　太保產(chǎn)險致力于提升區(qū)域融合發(fā)展能力，向區(qū)域一體化升級。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

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　　單位：人民幣百萬元

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　　注：

　　1、投資收益包括報表中投資收益和公允價值變動損益。

　　2、其他支出包括分保費用、攤回分保費用、利息支出、其他業(yè)務成本、計提資產(chǎn)減值準備、稅金及附加等。

　　投資收益。全年為77.93億元，同比增長14.0%，公司在持續(xù)優(yōu)化保險資金資產(chǎn)負債匹配的同時，把握權(quán)益市場波動機會，實現(xiàn)了較好的投資收益。

　　賠付支出。全年為927.21億元，同比增長13.2%，主要受業(yè)務增長、車險綜改后賠付率上升和去年新冠疫情爆發(fā)期間出險率較低等因素的影響。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　手續(xù)費及傭金支出。全年為135.09億元，同比減少26.1%。手續(xù)費及傭金占保險業(yè)務收入的比例為8.9%，同比下降3.5個百分點，主要受綜改后車險手續(xù)費率下降影響。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　業(yè)務及管理費。全年為297.50億元，同比減少11.7%。業(yè)務及管理費占保險業(yè)務收入的比例為19.5%，同比下降3.3個百分點。

　　綜合上述原因，2021年太保產(chǎn)險實現(xiàn)凈利潤63.52億元，同比增長21.9%。

　　二、太平洋安信農(nóng)險

　　2021年，太平洋安信農(nóng)險按照“一個太保、一家農(nóng)險、全面融合、放眼發(fā)展”的戰(zhàn)略部署，堅守農(nóng)業(yè)保險的初心，以“做強存量、做大增量、做優(yōu)品質(zhì)”為三大核心經(jīng)營策略，推進公司健康穩(wěn)定發(fā)展。全年實現(xiàn)保險業(yè)務收入16.51億元，同比增長12.1%，其中農(nóng)業(yè)險10.82億元，同比增長17.0%。受臺風等自然災害影響，綜合成本率同比上升10.7個百分點至106.9%。凈利潤0.84億元，同比下降44.4%。

　　三、太保香港

　　本公司主要通過全資擁有的太保香港開展境外業(yè)務。截至2021年12月31日，太保香港總資產(chǎn)15.30億元，凈資產(chǎn)4.25億元，2021年實現(xiàn)保險業(yè)務收入5.23億元，綜合成本率114.3%，凈虧損0.35億元。

　　資產(chǎn)管理業(yè)務

　　本公司堅持“價值投資、長期投資、穩(wěn)健投資”的理念，進一步優(yōu)化資產(chǎn)負債管理體系。在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引下，進一步延展資產(chǎn)久期，同時積極把握市場投資機會，通過靈活的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，實現(xiàn)了穩(wěn)健的投資業(yè)績。同時，集團管理資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)健增長，市場競爭力穩(wěn)步提升。

　　一、集團管理資產(chǎn)

　　截至2021年末，集團管理資產(chǎn)達26,015.37億元，較上年末增長6.8%，其中集團投資資產(chǎn)18,120.69億元，較上年末增長10.0%；第三方管理資產(chǎn)7,894.68億元，較上年末增長0.2%；2021年第三方管理費收入達到26.73億元，同比增長12.1%。

　　單位：人民幣百萬元

　　■

　　二、集團投資資產(chǎn)

　　2021年我國經(jīng)濟持續(xù)恢復發(fā)展，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，進出口貿(mào)易保持較快增長，總體顯示出較好的經(jīng)濟韌性，但也面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉(zhuǎn)弱三重壓力。具體到資本市場，2021年股票市場震蕩盤整，市場利率明顯下行，信用風險壓力較大。

　　本公司嚴格遵循戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的牽引，靈活進行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，積極把握市場機會，實現(xiàn)投資收益持續(xù)超越負債成本。為應對市場利率持續(xù)走低以及信用風險事件頻發(fā)帶來的挑戰(zhàn)，公司堅持執(zhí)行“啞鈴型”資產(chǎn)配置策略，一方面，加強長期利率債的配置以延展固收資產(chǎn)久期，加強對再投資風險的管控；另一方面，適當增加包括未上市股權(quán)在內(nèi)的權(quán)益類資產(chǎn)配置以提高長期投資回報。公司對信用風險的承擔持續(xù)保持謹慎態(tài)度，強化信用風險管控，積極應對和防范信用風險。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：