【數(shù)據(jù)論市】

　　1、4月7日周四，滬深兩市半日成交額達(dá)6000億；

　　2、截止午間收盤，滬指跌0.99%，深成指跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.79%；

　　3、兩市共605家上漲，4090家下跌；漲停40家，跌停17家；

　　4、北向資金方面，滬股通早盤凈買入1.47億，深股通早盤凈賣出16.21億。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)早盤震蕩走弱，地產(chǎn)、數(shù)字貨幣領(lǐng)跌，養(yǎng)殖業(yè)、旅游、酒店、醫(yī)藥跌幅居前；水泥、煤炭、化工逆勢(shì)走強(qiáng)。截至午盤，滬指跌0.99%，深成指跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.79%，兩市超4000只個(gè)股下跌，北向資金凈賣出14.74億元。

　　盤面上，地產(chǎn)股今日大幅回調(diào)，信達(dá)地產(chǎn)（600657）、沙河股份（000014）、京能置業(yè)（600791）、海泰發(fā)展（600082）、【大龍地產(chǎn)(600159)、股吧】（600159）跌停。數(shù)字貨幣概念股持續(xù)走低，楚天龍（003040）、【中科金財(cái)(002657)、股吧】（002657）雙雙跌停，翠微股份（603123）、恒寶股份（002104）跌超7%。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、地產(chǎn)股分化

　　連續(xù)多日高潮后，地產(chǎn)板塊再度迎來分化，一方面，中交地產(chǎn)（000736）一度沖擊8板，【南山控股(002314)、股吧】（002314）3連板，中國(guó)武夷（000797）5連板，

　　另一方面，前期的高位標(biāo)的卻明顯乏力，信達(dá)地產(chǎn)、深物業(yè)A（000011），沙河股份、廣宇集團(tuán)（002133）等多股跌停。

　　市場(chǎng)分析人士表示，地產(chǎn)板塊在經(jīng)過一輪瘋狂炒作后，不少資金獲利豐厚，恐高兌現(xiàn)是必然的，但從今日盤面來看，資金仍然圍繞著地產(chǎn)鏈做挖掘，如水泥、鋼鐵、管材、廚衛(wèi)等板塊都有明顯的資金流入痕跡，這也說明中期來看，市場(chǎng)還是認(rèn)可房地產(chǎn)這條大主線的。但短線角度來看，追高的風(fēng)險(xiǎn)無疑在加大，恐高資金撤離疊加產(chǎn)業(yè)鏈炒作橫向擴(kuò)散對(duì)板塊形成的抽血效應(yīng)，可能會(huì)進(jìn)一步加劇地產(chǎn)股的分化。

　　2、地產(chǎn)鏈

　　地產(chǎn)股大分化，產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股卻走強(qiáng)，水泥、鋼鐵、管材、廚衛(wèi)等多個(gè)相關(guān)板塊表現(xiàn)頗為強(qiáng)勢(shì)，個(gè)股方面，寧波富達(dá)（600724）、金圓股份（000546）、【博聞科技(600883)、股吧】（600883）漲停。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，從歷史上看，一輪地產(chǎn)復(fù)蘇周期中，房地產(chǎn)開發(fā)鏈條率先啟動(dòng)，帶動(dòng)有色、鋼鐵、煤炭、建筑、建材等板塊先行受益，隨著項(xiàng)目步入竣工高峰，裝修、家具、家電等板塊將明顯受益。從當(dāng)前市場(chǎng)來看，建筑建材、裝修家具等板塊均已走出不同程度的反彈行情，但整體漲幅較小，仍處于較好的布局階段。

　　3、煤炭

　　煤炭開采加工早盤走強(qiáng)，其中，晉控煤業(yè)（601001）漲超6%、山西焦化（600740）、平煤股份（601666）等跟漲。

　　國(guó)際消息方面，北京時(shí)間周二(4月5日)，歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩表示，歐盟將采取包括石油進(jìn)口在內(nèi)的額外制裁措施。歐盟將禁止每年從俄羅斯進(jìn)口價(jià)值40億歐元的煤炭。 馮德萊恩稱，在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，對(duì)普京和俄羅斯政府保持最大壓力至關(guān)重要。

　　此前德國(guó)一直反對(duì)制裁俄能源行業(yè)，因?yàn)榈聡?guó)55%的天然氣、35%的石油、50%的煤炭都從俄羅斯進(jìn)口。澳新銀行策略師Brian Martin等人表示，亞洲煤炭?jī)r(jià)格飆升，歐洲禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭的舉措可能給全球供應(yīng)帶來新的挑戰(zhàn)。俄羅斯是第三大動(dòng)力煤供應(yīng)國(guó)，在對(duì)歐洲國(guó)家的銷售中占據(jù)主導(dǎo)地位，這意味著在今年經(jīng)歷了前所未有的價(jià)格波動(dòng)后，海運(yùn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。

　　【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

　　天風(fēng)證券：高利潤(rùn)、強(qiáng)現(xiàn)金 黑金或迎價(jià)值重構(gòu)

　　當(dāng)市場(chǎng)投資者認(rèn)為新能源發(fā)展進(jìn)入快車道之時(shí)，其實(shí)也就認(rèn)識(shí)到了傳統(tǒng)化石能源的開發(fā)周期已經(jīng)臨近尾聲?！疤歼_(dá)峰碳中和”帶來的能源變革受益的不只是新能源設(shè)備行業(yè)，更包括傳統(tǒng)化石能源開采行業(yè)。只是新能源設(shè)備行業(yè)的投資回報(bào)來源于需求彈性的快速擴(kuò)張，屬于政策支持下的顯性因素，而傳統(tǒng)化石能源開采行業(yè)的投資回報(bào)來源于供應(yīng)彈性的持續(xù)低迷。我們認(rèn)為未來的碳達(dá)峰10年，或許也是傳統(tǒng)化石能源企業(yè)最后的輝煌10年，中國(guó)化石能源開采企業(yè)絕大多數(shù)就是煤炭開采企業(yè)，煤炭能源供需的持續(xù)緊平衡帶來的是煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)高位與企業(yè)利潤(rùn)率的持續(xù)高位。高利潤(rùn)強(qiáng)現(xiàn)金流之下，煤炭行業(yè)的盈利周期更長(zhǎng)，資本投入后的回報(bào)也更加穩(wěn)定。

　　開源證券：政策與市場(chǎng)共振 海風(fēng)開啟向上新階段

　　4月2日，國(guó)家能源局、科學(xué)技術(shù)部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”能源領(lǐng)域科技創(chuàng)新規(guī)劃》的通知。關(guān)于海上風(fēng)電，通知主要涉及兩個(gè)方面：(1)深遠(yuǎn)海域海上風(fēng)電開發(fā)及超大型海上風(fēng)機(jī)技術(shù)。開展新型高效低成本風(fēng)電技術(shù)研究，突破多風(fēng)輪梯次利用關(guān)鍵技術(shù)，顯著提升風(fēng)能捕獲和利用效率；突破超長(zhǎng)葉片、大型結(jié)構(gòu)件、變流器、主軸軸承、主控制器等關(guān)鍵部件設(shè)計(jì)制造技術(shù)。(2)退役風(fēng)電機(jī)組回收與再利用技術(shù)。重點(diǎn)突破葉片低成本破碎、有機(jī)材料高溫裂解、玻纖以及巴莎木循環(huán)再利用等技術(shù)，構(gòu)建環(huán)境友好、資源節(jié)約的風(fēng)電機(jī)組退役技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系。隨著海風(fēng)大型化技術(shù)的進(jìn)一步成熟，海風(fēng)成本被進(jìn)一步降低，供應(yīng)鏈格局將迎來優(yōu)化。2021年陸上風(fēng)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)，預(yù)計(jì)2022年海上風(fēng)電將伴隨機(jī)組大型化進(jìn)程，迎來平價(jià)年，各個(gè)環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)將從中持續(xù)受益。