市場連續(xù)調(diào)整了兩天。

　　昨天調(diào)整帶頭殺跌的是天齊鋰業(yè)，導(dǎo)火索是總舵主的女人；今天殺跌的領(lǐng)頭羊就是比亞迪，導(dǎo)火索是太平洋對岸那個老人。

　　今天早上媒體傳出消息說比亞迪被巴菲特清倉，于是比亞迪暴跌，特別是港股的比亞迪收盤大跌12%。

　　關(guān)于比亞迪這件事，目前眾說紛紜。

　　該事件起因是港交所數(shù)據(jù)顯示，比亞迪（12.11HK）2.25億股在7月11日被轉(zhuǎn)讓給花旗銀行。由于伯克希爾哈撒韋總計持股2.25億股，所以大家猜測或許是巴菲特在清倉比亞迪。

　　這個股票是伯克希爾哈撒韋轉(zhuǎn)讓出的應(yīng)該沒太大疑問，但轉(zhuǎn)讓目的目前有兩種可能。

　　第一，港交所規(guī)則變化，實體股票變成電子股票，而電子股票需要通過花旗、摩根士丹利等券商通道持有，所以有一個變更。

　　第二，這是減持前的準(zhǔn)備，先把實體股票變成電子股票，然后方便減持。也有可能是借券給投行進(jìn)行對沖。

　　中午比亞迪也回復(fù)了減持傳聞，公司的說法是“我們現(xiàn)在看到的數(shù)據(jù)是，巴菲特持股目前沒有變動。它的持股比例非常大，如果涉及到股份變動，一定會披露?！?/p>

　　但這種回應(yīng)沒法對應(yīng)上上面第二種可能，畢竟這可能只是減持前的準(zhǔn)備，又或者是公司打算利用一些衍生品對沖部分股價下跌的風(fēng)險。

　　對于比亞迪和天齊鋰業(yè)這兩家公司，我不太想就公司去發(fā)表個人的看法，因為這兩家公司太受廣大投資者喜歡了，一旦說錯點(diǎn)的什么，肯定會被罵成狗...

　　不過我可以分享下對于鋰鹽投資和整車投資的一些想法。

　　對于鋰鹽這個賽道，我前期反復(fù)分享過我的觀點(diǎn)，今年鋰鹽的上漲，就是類似于2017年底鋰資源股的上漲，是一輪中級反彈，目前中級反彈是否結(jié)束很難判斷。大家可以跟蹤下鋰資源的價格，目前市場的預(yù)期是7月底會開始漲價，8，9月會持續(xù)漲價，最高價至少會到60萬...如果這個預(yù)期兌現(xiàn)大概率反彈就沒有結(jié)束，但如果這個預(yù)期不兌現(xiàn)，就要小心反彈結(jié)束了。

　　對于明年的鋰鹽，我的觀點(diǎn)還是很清晰的，一方面我不看好明年新能車持續(xù)維持超高銷量水平，我認(rèn)為銷量增速會下滑，另一方面，我認(rèn)為在這個價格下，供給只會超預(yù)期，不會低于預(yù)期，所以我認(rèn)為明年鋰鹽價格會在一個明顯的下降通道中，如果需求增速下滑比較快，產(chǎn)品價格下跌速度大概率也會更快。

　　比亞迪所在的整車賽道，我是看好國產(chǎn)崛起的長期趨勢的，我認(rèn)為國產(chǎn)車崛起的長趨勢是會持續(xù)演繹的，這些年已經(jīng)在演繹，未來大概率還會持續(xù)。中國從制造大國走向制造強(qiáng)國的標(biāo)志也在于在汽車這種高能級的復(fù)雜工業(yè)品中成為全球主要玩家。

　　不過國產(chǎn)車也很多，有類似于比亞迪長城長安這種傳統(tǒng)車企，也有類似于蔚來小鵬這種新勢力，還有類似于小米華為這種新玩家，誰能真正跑出來我也不知道。

　　目前投資整車企業(yè)更多還是一個爆品的品類邏輯，誰能制造爆品，誰就能實現(xiàn)當(dāng)年股價的大漲。

　　比如去年的長城，今年的比亞迪，本質(zhì)上都是這個邏輯。

　　但如果要長期投資，或者要追高，我們需要思考爆品邏輯是否可以持續(xù)，長城去年有爆品，今年是否還能有，比亞迪今年有爆品，明年這種爆品邏輯是否可以延續(xù)。

　　如果不能持續(xù)推出爆品，股價也就很難維持高估值。

　　因此投資比亞迪也好，長城也好，理想也好，我們需要想清楚的是這個問題，如果相關(guān)公司估值很低，那只需要預(yù)判未來會有爆品，如果相關(guān)公司估值很高，需要想的就是持續(xù)生產(chǎn)爆品的能力。