先看市場。

　　回調(diào)一波后，這兩天窄幅震蕩。

　　因為銀行、地產(chǎn)在爆發(fā)新的風(fēng)險，所以這幾天有所回調(diào)，今天賽道就又炒起來了。

　　剛剛盤后，大量集體銀行公告回應(yīng)斷供一事，都說占比極低，影響可控。

　　一起回應(yīng)，顯然是受到了有形之手的指導(dǎo)，希望能緩解一下股市的恐慌情緒。

　　我繼續(xù)重倉，組合配比如下：

　　可轉(zhuǎn)債（15%。進可攻、退可守）：持倉120元以下的優(yōu)質(zhì)公司轉(zhuǎn)債為主。

　　公募基金(85%)：目前個人主要操作夢想家基金投顧組合，它重倉的基金重倉了如下行業(yè)：銀行、地產(chǎn)、基建、水泥、化工，互聯(lián)網(wǎng)龍頭平臺、石油、電信運營商、制造業(yè)細分龍頭，農(nóng)業(yè)、軍工、煤炭。

　　股票數(shù)量增多后，研究、跟蹤難度明顯加大，雷有點多，所以我轉(zhuǎn)型重點炒基金，結(jié)合上倉位管理和轉(zhuǎn)債做防守。

　　基金經(jīng)理和公募平臺的投研優(yōu)勢遠遠強于散戶，拉長時間看，公募整體平均業(yè)績遠遠好于散戶整體。

　　現(xiàn)在已經(jīng)進入逐步去散戶化時代，轉(zhuǎn)型炒基金，比炒股賺錢會更容易一些，關(guān)鍵還省心，省出來的時間精力可以做更重要的事。

　　........ 最近有些爛尾樓的業(yè)主說要斷供，訴求也是合理的，就是得拿到房子。

　　隨著大量開發(fā)商崩潰，爛尾樓越來越多，這事確實是個麻煩事，因為唯一有責(zé)任把樓建完的是開發(fā)商，他崩潰以后，其他的銀行，買房者，政府，都沒有責(zé)任和義務(wù)，白白投入大量資金把樓建完。

　　這就陷入了僵局，很難解決。但最終應(yīng)該會解決，就看誰買單的問題。

　　目前也有幾種方案吧，已經(jīng)報上去了，只是妹想到這兩天發(fā)酵這么快，所以上周高層的會沒討論，下一次會肯定要討論，拍一個方案去執(zhí)行。

　　對于普通人來說，唯一的辦法就是讓自己避免陷入此類僵局，現(xiàn)在買房的話，只考慮大型央企國企就行了。

　　銀行股也因此在最近幾天持續(xù)大跌。

　　我個人覺得銀行最主要的問題還是商業(yè)模式不算太好，吸收存款放高利貸，賺差價，這個模式一般，因為真正賺錢的公司是不需要貸款的。借錢過日子的人都是很艱難并且風(fēng)險大的。

　　不過目前所有貸款里邊最安全的，壞賬率最低的就是個人住房按揭貸款，中國人是全部家當(dāng)6個錢包壓在1套房子上，把房子看的比啥都重要，但凡還能扛得下去，是絕對不會斷供放棄房子的。

　　另外一個不好的地方是同質(zhì)化競爭，銀行的業(yè)務(wù)模式是基本完全一樣，沒有差異化。像其他有實物產(chǎn)品的實業(yè)公司，產(chǎn)品本身都不太一樣。

　　我們投資賺錢，很重要的一點就是投資某個行業(yè)具有差異化和突出競爭優(yōu)勢的公司。恰恰這個行業(yè)所有公司都一樣，有些區(qū)位好點的地方銀行，生意好做一點，但本質(zhì)生意模式都是一樣的，只是所處環(huán)境有所區(qū)別。

　　這兩天很多券商研究員開始測算斷供總規(guī)模，測算的數(shù)字不太一樣，但占比都不算太高。

　　其實目前算這個東西沒啥用，該跌一樣會跌?，F(xiàn)在最重要就是，評估宏觀和估值。因為宏觀繼續(xù)向下走，對爛尾擔(dān)心加大，信心喪失，風(fēng)險會持續(xù)爆發(fā)，業(yè)績會持續(xù)變差，估值會持續(xù)抬升，股價必然下跌。

　　現(xiàn)在無疑是宏觀在低位，還在往下殺，啥時候見底不好說。

　　銀行行業(yè)整體估值也比較便宜，但是宏觀繼續(xù)向下，目前似乎風(fēng)險還在爆發(fā)過程中，還沒有臨近尾聲的跡象。

　　所以從我個人的感覺來說，要投資銀行股，應(yīng)該再等等。

　　不過我買的基金里邊，有一只，組合里有銀行股，買的就是長三角這種區(qū)位好的地方銀行。

　　這個事重要的另外一方，地產(chǎn)，前幾天大型央企龍頭地產(chǎn)公司還有點逆勢上漲，今天集體下跌了。。

　　雖然地產(chǎn)行業(yè)進入從黃金年代進入青銅年代，市場規(guī)模萎縮，但是估值低啊，預(yù)期都悲觀到極致了，而且同行競爭對手在快速批量倒閉，競爭格局急速變好中。。

　　很多時候都是這樣的，一個行業(yè)開始下滑了，公司大量倒閉了，估值都打到極限了，然后龍頭企業(yè)反倒開始漲。

　　大家還可以再看看酒店行業(yè)龍頭，疫情爆發(fā)3年，股價一直在創(chuàng)新高，沒跌過，因為疫情殺傷力大，競爭對手死的太快太多了。。

　　而常識是疫情一定會過去，那剩下的活下來的就牛逼了。。

　　我的策略是，現(xiàn)在有些東西說不清楚的，或者底部沒有探明的，或者需要更多利好刺激來支撐的，都是可以先回避的，先選已經(jīng)跌透的，也不需要啥利好刺激的，利空也打不動的，競爭格局變好，確定性快速提高的。