8月2日，A股三大股指集體回調(diào)，不過從行業(yè)板塊看，相較于新能源等熱門成長賽道，農(nóng)林牧漁、銀行等板塊表現(xiàn)更具韌性。從最近一周市場風(fēng)格看，業(yè)內(nèi)人士也指出，當(dāng)前市場明顯呈現(xiàn)出由前期的成長一枝獨秀轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值成長相對均衡的態(tài)勢。

　　受益政策支持、基本面回暖、市場負(fù)面預(yù)期修復(fù)有望改善等積極因素，后市機構(gòu)建議投資者可積極關(guān)注農(nóng)業(yè)、基建、銀行等板塊布局機會；對于成長賽道，互聯(lián)網(wǎng)、新型電網(wǎng)設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域機會也值得關(guān)注。

　　非熱門賽道布局價值升溫

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至8月2日收盤，31個申萬一級行業(yè)集體收跌，不過相較于計算機、傳媒、電力設(shè)備等成長風(fēng)格板塊，農(nóng)林牧漁、食品飲料、銀行等板塊跌幅明顯較小，其表現(xiàn)在31個申萬一級行業(yè)位居前列。

　　“從中期來看，通脹依然是全年最重要的投資主線，建議持續(xù)關(guān)注泛農(nóng)業(yè)方向，如種植業(yè)和種業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、化肥農(nóng)藥、農(nóng)資冷鏈物流、農(nóng)業(yè)機械化等?！痹诖饲鞍l(fā)布的8月投資策略報告中，西部證券策略團(tuán)隊堅定看好農(nóng)業(yè)方向布局價值。

　　事實上也不僅僅是農(nóng)業(yè)，梳理發(fā)現(xiàn)，經(jīng)歷7月震蕩調(diào)整后，相較4月底以來強勁反彈的新能源等市場主線，后市券商對于一些非熱門賽道股關(guān)注度升溫，諸如基建、銀行等多個方向均有望在市場結(jié)構(gòu)性行情中為投資者帶來布局良機。

　　對于基建產(chǎn)業(yè)鏈，券商看多的原因主要來自于政策面的支持以及基本面的修復(fù)。華安證券認(rèn)為，后續(xù)伴隨著專項債、政策性銀行信貸額度等政策密集落地，基建投資維持高增長可期，而在地產(chǎn)基本面回暖期間，玻璃、鋼鐵通?？梢匀〉靡欢ǖ某~收益；此外對于地產(chǎn)股而言，其基本面存在回暖跡象，隨著政策持續(xù)寬松，有望步入“景氣改善疊加調(diào)控政策邊際放松”的超額收益上漲模式。

　　與其他不少曾迎來階段性反彈的板塊相比，4月中旬以來銀行板塊整體回調(diào)，但其配置價值近期持續(xù)獲得機構(gòu)看好。在東興證券看來，地產(chǎn)維穩(wěn)政策有望加碼、緩釋風(fēng)險，下半年銀行有望實現(xiàn)“提量穩(wěn)價”、資產(chǎn)質(zhì)量將延續(xù)良好態(tài)勢，全年盈利增速有望保持穩(wěn)健，優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)、地產(chǎn)風(fēng)險緩釋、經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇有望改善市場預(yù)期，催化板塊估值修復(fù)。

　　成長方向把握細(xì)分賽道機遇

　　近期市場整體風(fēng)格也呈現(xiàn)進(jìn)一步均衡的特征。招商證券定量研究團(tuán)隊發(fā)布報告指出，整體來看，過去一周市場風(fēng)格明顯由前期的成長一枝獨秀轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值成長相對均衡，板塊的投資機會也出現(xiàn)了明顯的擴(kuò)散。展望未來，建議投資者短期在價值成長維度采取均衡配置，大小盤維度同樣維持均衡配置。

　　對投資者而言，后市成長方向還有哪些值得把握和布局的機會？華安證券認(rèn)為，平臺經(jīng)濟(jì)政策措施將逐步轉(zhuǎn)向積極引導(dǎo)與鼓勵發(fā)展，可積極把握估值處于低位的互聯(lián)網(wǎng)板塊配置機會。此外，隨著新能源發(fā)電行業(yè)高速發(fā)展，與其配套的消納體系，包括新型電網(wǎng)設(shè)備、電網(wǎng)側(cè)儲能、特高壓等新基建領(lǐng)域值得重點關(guān)注。

　　信達(dá)證券認(rèn)為當(dāng)下成長股處在季度反彈的過程中，建議投資者關(guān)注醫(yī)藥領(lǐng)域；此外還看好金融類板塊進(jìn)可攻退可守的非銀方向：風(fēng)格方面，后續(xù)如果價值占優(yōu)，非銀金融是價值股中估值籌碼最有優(yōu)勢的板塊；如果是成長股繼續(xù)活躍，那么非銀金融也會受益于市場風(fēng)險偏好的回升。

　　對于醫(yī)藥板塊，東海證券指出，其上周回調(diào)幅度較大，消息面有一定的負(fù)面影響，但更多的可能是市場負(fù)面情緒擴(kuò)散的影響。當(dāng)前處于中報密集披露期，建議密切關(guān)注上市公司常規(guī)業(yè)務(wù)的內(nèi)生復(fù)蘇增長情況，布局下半年板塊和個股的機會。建議重點關(guān)注創(chuàng)新藥、特色器械、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店、二類疫苗、血制品、品牌中藥、研發(fā)外包等相關(guān)板塊及個股。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：胡雨