在暫停收購光伏膠膜公司3個(gè)月后，11月4日晚間，【綠康生化(002868)、股吧】宣布重啟股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置出及資產(chǎn)收購事項(xiàng)。

　　截至11月4日收盤，兩連板綠康生化報(bào)31元/股，市值48.2億元。

　　收購溢價(jià)超6倍

　　早在8月1日，綠康生化公告，股東合力亞洲、富杰平潭、北京康閩擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向義睿投資、長鑫貳號、慈蔭投資、肖菡轉(zhuǎn)讓公司合計(jì)36.73%的股份。同時(shí)，公司擬將浦潭熱能100%股權(quán)出售給合力亞洲、富杰平潭、北京康閩或其指定主體。

　　此外，綠康生化擬以現(xiàn)金方式向旺宏中心、王梅鈞購買其持有的江西緯科100%股權(quán)。標(biāo)的公司的預(yù)估值為1億元，如交易價(jià)格低于9500萬元，江西緯科有權(quán)解除協(xié)議。

　　值得注意的是，江西緯科2021年虧損663.74萬元，今年1-4月虧損688.63萬元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)92%。相較該資產(chǎn)預(yù)估值1億元，溢價(jià)率約為632%。

　　綠康生化表示，資產(chǎn)收購事項(xiàng)以上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓及資產(chǎn)出售事項(xiàng)的實(shí)施為前提，即合力亞洲、富杰平潭、北京康閩3名股東以6.61億元轉(zhuǎn)讓上市公司股份，同時(shí)出資3.5億取得浦潭熱能100%股權(quán)，最后再出資1億元收購江西緯科。

　　深交所下發(fā)關(guān)注函

　　8月3日，深交所向綠康生化下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明主營業(yè)務(wù)及發(fā)展戰(zhàn)略，標(biāo)的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及市場地位，公司在標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績虧損、資產(chǎn)負(fù)債率高企的情況下進(jìn)行高溢價(jià)收購的原因及必要性；結(jié)合公司在光伏領(lǐng)域已有的技術(shù)、人才儲備、市場資源等，說明公司是否具備充足的資金投入能力和業(yè)務(wù)整合能力。

　　盡管交易所火速發(fā)函，但仍擋不住資金的熱情。8月1日-5日，綠康生化連收5個(gè)漲停板，區(qū)間漲幅達(dá)61.09%。

　　8月8日，綠康生化宣布，因此次交易涉及豁免IPO承諾，股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓等相關(guān)事項(xiàng)，經(jīng)與各方溝通后，綜合考慮各項(xiàng)因素，決定暫停此次交易。

　　11月1日，綠康生化回復(fù)關(guān)注函時(shí)表示，江西緯科是國內(nèi)能夠量產(chǎn)POE膠膜的光伏膠膜公司之一。公司擬通過收購江西緯科進(jìn)入光伏POE膠膜行業(yè)，以期改變上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，符合公司“內(nèi)生+外延”發(fā)展戰(zhàn)略。江西緯科由于上下游結(jié)算方式的不匹配導(dǎo)致膠膜生產(chǎn)占用的流動(dòng)資金較高，擴(kuò)產(chǎn)面臨流動(dòng)資金短缺的問題。此外，江西緯科成立時(shí)間較短，經(jīng)營規(guī)模較小，前期大量的研發(fā)投入導(dǎo)致存在未彌補(bǔ)虧損，使得其賬面凈資產(chǎn)偏低。

　　持續(xù)虧損

　　綠康生化10月31日發(fā)布的三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.34億元，同比下降7.17%；凈利潤虧損6777.6萬元，虧損幅度擴(kuò)大；扣非凈利潤虧損5988.31萬元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

　　綠康生化表示，由于上市公司產(chǎn)品出口比例較大，近年來公司海外市場銷售及海運(yùn)不暢，對公司收入及成本均產(chǎn)生不利影響；國內(nèi)市場方面，受“獸藥添字”轉(zhuǎn)“獸藥字”法規(guī)等影響，公司部分藥物飼料添加劑類產(chǎn)品在國內(nèi)無法銷售。此外，主要原材料價(jià)格同比大幅上漲，導(dǎo)致公司成本大幅上升，2021年及2022年前三季度，上市公司業(yè)績持續(xù)虧損。

　　資料顯示，綠康生化專注于獸藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，業(yè)務(wù)范圍涵蓋獸用預(yù)混劑、獸用原料藥、食品防腐劑等多個(gè)領(lǐng)域，產(chǎn)品包括桿菌肽類產(chǎn)品、硫酸黏菌素類產(chǎn)品、納他霉素食品防腐劑等。

　　編輯：亞文輝

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：倪銘