11月29日消息 近期躁動的地產(chǎn)股迎來了一次“井噴”，今日早間，房地產(chǎn)板塊中超過30只個股漲停，其中包括萬科A、金地集團(tuán)（600383）等，招商蛇口（001979）、保利發(fā)展（600048）等同樣沖擊漲停。

　　港股市場內(nèi)房股板塊也大幅爆發(fā)，德信中國漲超38%，大發(fā)地產(chǎn)、寶龍地產(chǎn)、上坤地產(chǎn)等漲超20%。

　　房地產(chǎn)融資端暖風(fēng)不斷，最新消息面上，11月28日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問》，決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施（簡稱“新五條”），并自即日起施行。內(nèi)容包括：恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資；恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資；調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策；進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用以及積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用等。

　　銀河證券分析指出，房企股權(quán)融資時隔12年再次重啟，政策力度再升級。房企再融資自2010年被暫定之后，時隔12年再次重啟，對市場的信心和預(yù)期具有積極的信號意義。

　　本次政策落地意味著“第三支箭”的出臺，至此，不到一個月的時間內(nèi)債券、信貸和股權(quán)三個領(lǐng)域的房地產(chǎn)支持政策已經(jīng)全部推出。

　　“第一支箭”：國有六大行向優(yōu)質(zhì)房企提供萬億級授信額度，為“16條”的政策落實(shí)；

　　“第二支箭”：支持包括房地產(chǎn)企業(yè)在內(nèi)的民營企業(yè)發(fā)債融資，額度為2500億元；

　　“第三支箭”：重啟房企股權(quán)融資。

　　中銀國際稱，此次適時引入“第三支箭”是信貸、債券兩支箭的補(bǔ)充，支持力度遞進(jìn)，支持面互補(bǔ)。至此房地產(chǎn)行業(yè)初步形成了信貸、發(fā)債、信托、預(yù)售資金、股權(quán)融資等多維度的融資端支持政策體系。

　　銀河證券進(jìn)一步指出，供給側(cè)的資金支持將有效減少未來房企暴雷數(shù)量、避免房企債務(wù)風(fēng)險蔓延，預(yù)計(jì)經(jīng)營穩(wěn)定但由于行業(yè)資金趨緊而短期流動性緊張的房企，將率先脫困，迎來信用修復(fù)。

　　“第三支箭”的快速落地，為行業(yè)注入新的資金用于保交付和防風(fēng)險，對地產(chǎn)行業(yè)信心有明顯提振，整體板塊估值將得以修復(fù)。國金證券做出了以上分析。

　　對于地產(chǎn)行業(yè)的布局，光大證券指出，預(yù)期后續(xù)隨著疫情好轉(zhuǎn)，悲觀情緒逐步修復(fù)，房地產(chǎn)行業(yè)供需回暖可期，該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，近期市場對房地產(chǎn)板塊關(guān)注度提升明顯，優(yōu)質(zhì)龍頭房企表現(xiàn)出色，建議關(guān)注萬科A/萬科企業(yè)、中國金茂、新城控股（601155）、保利發(fā)展、金地集團(tuán)、招商蛇口、中國海外發(fā)展、中國海外宏洋集團(tuán)、華潤置地、龍湖集團(tuán)、越秀地產(chǎn)、上海臨港（600848）。

　　國金證券指出，首推母公司有優(yōu)質(zhì)涉房資產(chǎn)的房企和擁有并購重組邏輯的頭部央國企，如建發(fā)股份（600153）、中國海外發(fā)展、招商蛇口等；推薦受益于板塊估值修復(fù)的優(yōu)質(zhì)房企，如萬科A、綠城中國。

　　中銀國際從六大方面梳理了受益股，該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注：1）當(dāng)前仍有增發(fā)預(yù)案處于進(jìn)程中的標(biāo)的：新城控股（16年3月申請、預(yù)計(jì)募集資金38億）、我愛我家（000560）（21年3月申請、預(yù)計(jì)募集資金7億）；2）從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來說，邊際受益于再融資政策利好的房企：金地集團(tuán)、萬科、綠地控股（600606）、金科股份（000656）；3）仍將持續(xù)受益于整體板塊估值提振、自身穩(wěn)健經(jīng)營、同時具備收并購動力的央國企：招商蛇口、保利發(fā)展、建發(fā)國際集團(tuán)、華發(fā)股份（600325）；4）低PB、高凈負(fù)債率、歷史曾有大額增發(fā)的國企：首開股份（600376）、上實(shí)發(fā)展（600748）、【城建發(fā)展(600266)、股吧】（600266）、光明地產(chǎn)（600708）；5）率先布局REITs的房企：華潤置地；6）房地產(chǎn)基金A股稀缺標(biāo)的：光大嘉寶（600622）。

　　平安證券建議關(guān)注四條主線，一是小公司大集團(tuán)、背靠優(yōu)質(zhì)資源、存在兼并重組預(yù)期的上市房企；二是有望有望借助再融資做大做強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)央國企如保利發(fā)展、招商蛇口等；三是負(fù)債率較高、有望改善公司現(xiàn)金流狀況的超跌民企如新城控股、金地集團(tuán)等；四是在本輪土地市場積極托底、存在融資改善資金狀況的地方國企，同時建議關(guān)注物業(yè)管理企業(yè)及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會，如碧桂園服務(wù)、新城悅服務(wù)、東方雨虹（002271）、【科順股份(300737)、股吧】（300737）、偉星新材（002372）等。

　　值得關(guān)注的是，A股銀行板塊同樣爆發(fā)，青島銀行（002948）、寧波銀行、平安銀行集體漲停，招商銀行漲逾9%沖擊漲停。

　　民生銀行分析，11月以來，地產(chǎn)融資政策頻繁推出，房企融資環(huán)境有望實(shí)質(zhì)性改善。銀行響應(yīng)積極，支持力度較大，這對于地產(chǎn)鏈的加速修復(fù)形成利好，進(jìn)而呵護(hù)銀行涉房資產(chǎn)質(zhì)量。銀行修復(fù)行情將由此催化，建議關(guān)注股份行招行、興業(yè)、平安，城農(nóng)商行寧波、成都、蘇州、常熟。