最近兩周我都在廣東出差，周末沒什么事就在廣州逛了逛，這一逛讓我感受到了廣州的強復(fù)蘇。

　　最后打車回酒店，出租車司機告訴我，只能繞點路，其他路太堵了，已經(jīng)很久沒見到廣州這么堵了....我看了看好的商圈類似于天河體育場周圍以及熱鬧點的步行街，比如北京路，沙面島周圍基本都是水泄不通...

　　這就是一個普通的周末在廣州的見聞...不知道大家所在的城市這么樣...

　　這兩周最流行的詞就是經(jīng)濟復(fù)蘇強預(yù)期弱現(xiàn)實，在這個指導(dǎo)下，市場已經(jīng)博弈成了弱預(yù)期，但現(xiàn)實卻好像是強現(xiàn)實。

　　也歡迎大家留言分享下周末在所在城市的一些出行觀察和體驗，微觀感受很片面，但大量的微觀感受是可以組成一個可供參考的宏觀事實的。

　　我們剛經(jīng)歷了兩年熊市，在這種熊市剛結(jié)束的階段，市場往往都是脆弱的，這個時候大部分市場參與者都還保持著對于熊市的記憶，反彈了就要賣，不賣就要被套牢。

　　所以現(xiàn)在的市場充滿了博弈，預(yù)期兌現(xiàn)就是殺跌，所有人都在買預(yù)期反轉(zhuǎn)的，對于漲了點的方向多非常謹慎。

　　周五超預(yù)期的社融數(shù)據(jù)發(fā)布后，我聽到的大部分觀點都是，一月社融數(shù)據(jù)太好了，銀行提前放貸，2月數(shù)據(jù)大概率會變得很難看，所以這是典型的利好兌現(xiàn)。

　　這樣想確實有根據(jù)，去年以來，社融數(shù)據(jù)在每一個季度都呈現(xiàn)出非常明顯的第一個月很好，第二個月很差，第三個月一般的特質(zhì)，所以市場大部分參與者就在線性外推這種特征。

　　但我們從一些債券市場的變化可以看出，2月的社融數(shù)據(jù)其實沒那么悲觀。

　　比如春節(jié)后，一般情況下隨著現(xiàn)金回流，流動性會變得寬松，資金利率往往會下行，但今年2月上旬資金利率卻明顯回升，2月前8日DR001與DR007均值較1月分別上移了57BP與11BP。

　　這種情況大概率是需求回暖導(dǎo)致的，伴隨經(jīng)濟的回升，信貸需求回暖，實體經(jīng)濟對銀行的貸款需求增加，銀行對基礎(chǔ)貨幣的需求也會邊際回升，從而帶動票據(jù)利率上行。

　　今年2月可能并不會繼續(xù)演繹去年的故事。

　　當然，大部分市場參與者會線性外推，認為這種事情會繼續(xù)演繹，這就是市場明顯的預(yù)期差。

　　熊市這么久，大多數(shù)人都怕了，反而應(yīng)該在這種時候該有點牛市思維了，和大多數(shù)人保持相同的思維方式，一定是很難賺錢的。何況基本面（經(jīng)濟復(fù)蘇）趨勢并不弱，基本面并不支持悲觀的推斷。

　　再舉個例子，我周末看到有一個觀點傳播的很廣。

　　大家仔細看，這不都是我在去年10月，11月反復(fù)和大家分享的內(nèi)容么？市場從只有新能源好，變到大家都好；基本面過度反映預(yù)期，內(nèi)卷過度...

　　當時這樣的觀點除了遭受大量的漫罵，得不到任何的支持，當時我的留言區(qū)大部分都是噴我的留言。

　　但事實證明，當時做這樣的判斷，是可以賺大錢的，要是留在新能源里，這幾個月只會生不如死。

　　到現(xiàn)在，這樣的觀點流行起來了，開始四處傳播得到認可了，其實這樣的觀點也就失去了意義。還是那句話，大部分人都有的思維方式，大概率是不能賺錢的，因為股價反映預(yù)期，他已經(jīng)充分反映了大部分人的想法。

　　這個時候我們是不是反而該重新重視一些賽道成長股的投資機會了，賽道成長股里也是有具備競爭力的企業(yè)的，而且其中不少企業(yè)展望這兩年還能維持一個很高的增長水平，并不是賺的虛高的毛利率，這些基本面還能持續(xù)向上的企業(yè)大概率也是有投資機會的。

　　分化是大概率會出現(xiàn)的，但完全沒有機會是一定不會的，畢竟大的產(chǎn)業(yè)趨勢，行業(yè)的高速成長仍然在。

　　投資如果人云亦云，大概率是非常難賺錢的，客觀判斷，獨立思考才是投資能賺錢的關(guān)鍵。