2月13日，北交所融資融券（以下簡(jiǎn)稱“兩融”）交易業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，多家券商已“躍躍欲試”。據(jù)北交所公布文件顯示，目前66家券商已取得北交所兩融權(quán)限，可以接受投資者委托，向北交所進(jìn)行兩融交易申報(bào)。有業(yè)內(nèi)人士表示，從券商角度而言，加入北交所兩融業(yè)務(wù)，可以增加券商資本中介業(yè)務(wù)的吸引力，為券商帶來增量客戶。此外，有業(yè)內(nèi)人士透露，目前其所在公司投資者開立北交所兩融交易權(quán)限較為積極，已開通北交所兩融權(quán)限的客戶數(shù)在首批券商中排名前列。

　　66家券商入列

　　隨著北交所兩融業(yè)務(wù)的正式“開閘”，兩融交易權(quán)限證券公司名單也已公之于眾。據(jù)北交所公布文件顯示，66家券商已被納入開通兩融交易權(quán)限證券公司名單。名單中包括中信證券、國(guó)泰君安證券、中金公司（601995）、中信建投（601066）、華泰證券等頭部券商的身影。據(jù)北交所表示，已取得北交所兩融交易權(quán)限的證券公司可以接受投資者委托，向北交所進(jìn)行兩融交易申報(bào)。

　　作為名單內(nèi)券商之一的國(guó)泰君安證券表示，在業(yè)務(wù)“開閘”前，公司在適當(dāng)性管理、交易權(quán)限開通、系統(tǒng)測(cè)試、業(yè)務(wù)培訓(xùn)、投資者教育等方面做了大量前期準(zhǔn)備，制定了北交所兩融業(yè)務(wù)方案，修訂了融資融券合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示書等相關(guān)條款，已制定北交所兩融業(yè)務(wù)展業(yè)策略和風(fēng)險(xiǎn)控制方案。

　　據(jù)國(guó)泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，在客戶儲(chǔ)備方面，公司投資者開立北交所兩融交易權(quán)限較為積極，公司已開通北交所兩融權(quán)限的客戶數(shù)在首批券商中排名前列。

　　“天風(fēng)證券（601162）各環(huán)節(jié)已準(zhǔn)備就緒”，同樣作為獲準(zhǔn)北交所兩融業(yè)務(wù)的天風(fēng)證券表示，公司在技術(shù)上已能夠支持北交所兩融業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)層面則針對(duì)北交所兩融業(yè)務(wù)特點(diǎn)建立了完整的業(yè)務(wù)內(nèi)控體系，從業(yè)務(wù)決策體系、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、合規(guī)體系等方面對(duì)制度、流程、合同、技術(shù)做了全面升級(jí)。

　　券商資本中介業(yè)務(wù)有望獲益

　　就開啟兩融業(yè)務(wù)的意義，北交所曾于2月10日在“北交所發(fā)布”官方微信公眾號(hào)表示，兩融制度有利于豐富投資者交易策略，滿足投資者多元交易需求，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)流動(dòng)性。

　　另?yè)?jù)北交所2月10日公告顯示，北交所兩融標(biāo)的股票范圍主要包含北證50指數(shù)成份股，以及上市滿3個(gè)月，流通股本不低于5000萬(wàn)股或流通市值不低于10億元，且最近3個(gè)月日均成交金額達(dá)300萬(wàn)元的股票等。

　　若僅從北證50成份指數(shù)來看，截至2月13日，北證50成份指數(shù)自年初以來已漲11.69%。此外，兩融業(yè)務(wù)開閘首日，北交所個(gè)股較為活躍。截至2月13日收盤，天宏鋰電漲幅居前，達(dá)到18.11%，此外，樂創(chuàng)技術(shù)漲12.06%。包括上述個(gè)股在內(nèi)，海能技術(shù)、利通科技等9只個(gè)股漲超5%。從單日成交額來看，天宏鋰電、硅烷科技、貝特瑞則分別以11868.56萬(wàn)元、7452.04萬(wàn)元、7000.75萬(wàn)元占據(jù)前三。上述個(gè)股中，硅烷科技、海能技術(shù)、利通科技等均為首批北交所兩融標(biāo)的股票。

　　那么，相較主板，北交所兩融有何特點(diǎn)？

　　對(duì)此，國(guó)泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，從市場(chǎng)情況、交易規(guī)則來看，北交所上市公司市值較小、流動(dòng)性較弱、漲跌幅限制超過主板，投資者參與北交所兩融可能面臨更高的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。與主板相比，北交所交易規(guī)則不同，新股上市首日不設(shè)漲跌幅限制，后續(xù)交易日實(shí)行30%的漲跌幅限制，相比其他板塊更高。此外，北交所股票具有轉(zhuǎn)板機(jī)制，轉(zhuǎn)板即被調(diào)出擔(dān)保及標(biāo)的范圍。

　　從券商角度而言，天風(fēng)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，積極布局北交所兩融業(yè)務(wù)，可以為投資者提供更加豐富的投資選擇，滿足投資者多元交易策略，同時(shí)也是在完善天風(fēng)證券的兩融業(yè)務(wù)服務(wù)體系，助力天風(fēng)證券的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ揭舱J(rèn)為，加入北交所兩融業(yè)務(wù)，可以增加券商資本中介業(yè)務(wù)的吸引力，將為券商帶來增量客戶以及實(shí)現(xiàn)資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)績(jī)方面的提升。“不過，券商在北交所兩融實(shí)踐中也需要應(yīng)對(duì)一定的挑戰(zhàn)或難題，一是風(fēng)險(xiǎn)管理能力需要提升，做好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制；二是業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇”。楊海平提示。

　　國(guó)泰君安相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，其通過加強(qiáng)北交所標(biāo)的證券管理、標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)管理、板塊及個(gè)股集中度管理等方面來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。與此同時(shí)，國(guó)泰君安重視北交所兩融投教工作，制作一系列海報(bào)、折頁(yè)、軟文等投教材料，充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者理性參與北交所兩融交易。“建議參與北交所兩融交易的投資者熟悉北交所的交易規(guī)則，了解特有的轉(zhuǎn)板制度，嚴(yán)選投資標(biāo)的并合理控制投資倉(cāng)位?！?/p>