3月3日，上交所發(fā)布修訂后的《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(2023年修訂)》，自2023年3月13日起施行。中國投資信息有限公司發(fā)布了股票標(biāo)的范圍擴(kuò)大后的港股通股票調(diào)整名單，港交所同步公布了滬股通股票調(diào)整名單。其中，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計(jì)51.11萬億元。

　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，此次互聯(lián)互通股票標(biāo)的范圍擴(kuò)大后，滬股通將更廣泛納入滬市上市公司股票，提高境外投資者參與A股市場(chǎng)的便利度，分享中國經(jīng)濟(jì)增長紅利；港股通將納入具備市值規(guī)模的恒生小型股指數(shù)成份股和符合條件的外國公司，為內(nèi)地投資者提供更多國際公司投資機(jī)會(huì)，進(jìn)一步提升我國資本市場(chǎng)雙向開放水平。

　　科創(chuàng)板股票標(biāo)的有214只市值合計(jì)4.4萬億元

　　此次《實(shí)施辦法》修訂，堅(jiān)持“放得開、看得清、管得住”總原則，在防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)滬股通股票選取標(biāo)準(zhǔn)的包容性，將更多上交所上市公司股票納入滬股通標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)更高水平對(duì)外開放。

　　據(jù)了解，修訂后的《實(shí)施辦法》主要有四個(gè)變化：一是滬股通股票基準(zhǔn)指數(shù)由上證180指數(shù)、上證380指數(shù)擴(kuò)展為上證A股指數(shù)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進(jìn)一步拓展至中、小盤股票，并且每個(gè)行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制，成份股數(shù)量大幅提高。

　　二是基于風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，設(shè)置50億人民幣日均市值、3000萬人民幣日均成交金額、停牌天數(shù)占比低于50%等調(diào)入要求。

　　三是設(shè)置調(diào)出條件低于調(diào)入條件的調(diào)整緩沖機(jī)制，降低標(biāo)的股票頻繁調(diào)入調(diào)出的情況。具體為，半年度定期調(diào)整考察時(shí)，非A+H股的滬股通股票存在日均市值低于40億元，或者日均成交金額低于2000萬元，或者全天停牌交易日天數(shù)占比50%以上的，調(diào)出滬股通股票。

　　四是比照港股通下不同投票權(quán)架構(gòu)公司股票首次納入安排，明確了滬股通下具表決權(quán)差異安排的公司股票首次納入安排。

　　記者注意到，從名單上看，符合納入條件的滬股通股票共有1336只，市值合計(jì)51.11萬億元，市值覆蓋率90.94%，較現(xiàn)行滬股通股票數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加598只、8.74萬億元和15.56個(gè)百分點(diǎn)，成份股覆蓋將由滬市大、中盤股票進(jìn)一步拓展至中、小盤股票，并且每個(gè)行業(yè)可選取的股票不再受數(shù)量等限制。

　　其中，科創(chuàng)板股票標(biāo)的有214只，市值合計(jì)4.4萬億元，市值覆蓋率66.17%，較現(xiàn)行科創(chuàng)板股票標(biāo)的數(shù)量、市值和市值覆蓋率分別增加147只、2.28萬億元和34.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　港股通納入股票標(biāo)的560只含4家外國公司

　　根據(jù)兩地證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告的安排，在現(xiàn)行股票范圍的基礎(chǔ)上，滬港通下港股通股票范圍將新增納入平均月末市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指數(shù)成份股。與滬股通股票對(duì)等，港股通股票也設(shè)置調(diào)出緩沖機(jī)制，即屬于恒生綜合小型股指數(shù)成份股且不屬于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40億元港幣以上的，保留在港股通股票。

　　此外，根據(jù)兩地證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公告的安排，滿足《實(shí)施辦法》相關(guān)規(guī)定的港交所主要上市外國公司股票也將被納入港股通股票。

　　記者了解到，港股通納入股票標(biāo)的560只，較現(xiàn)行港股通股票增加177只，含4家外國公司。

　　需要投資者注意的是，個(gè)別外國公司可能在稅費(fèi)、公司行為等方面存在有別于現(xiàn)行港股通股票的特殊要求，如需要向外國政府繳納金融交易稅、需向投資者派發(fā)不同稅率股息等。由于當(dāng)前市場(chǎng)業(yè)務(wù)及技術(shù)系統(tǒng)無法支持以上特殊安排，該類符合納入港股通資格的公司股票在本次滬港通標(biāo)的擴(kuò)展時(shí)將暫緩納入，各方將繼續(xù)努力加快推進(jìn)相關(guān)工作。

　　滬股通股票標(biāo)的調(diào)整機(jī)制考察時(shí)效性效率提升

　　為較好適應(yīng)滬股通投資者交易習(xí)慣，同時(shí)結(jié)合上證A股指數(shù)成份股調(diào)整特點(diǎn)，《實(shí)施辦法》修訂后，滬股通設(shè)置半年度、月度定期考察機(jī)制和臨時(shí)調(diào)整機(jī)制。

　　其中，半年度定期考察機(jī)制，每年5月底和11月底對(duì)上證A股指數(shù)成份股進(jìn)行考察，一般于次月公布標(biāo)的名單并實(shí)施調(diào)整；月度考察機(jī)制，每月末對(duì)當(dāng)月新納入上證A股指數(shù)的股票進(jìn)行考察，符合條件的一般于次月納入滬股通標(biāo)的范圍；沿用臨時(shí)調(diào)整機(jī)制，對(duì)于A+H股中的A股的調(diào)入調(diào)出、風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票等類型股票的臨時(shí)調(diào)出與現(xiàn)行安排一致。

　　月度和半年度定期考察中，符合條件的股票標(biāo)的名單將于考察日下一個(gè)月的第二個(gè)星期五公布，于公布日后的下一個(gè)星期五的下一個(gè)滬股通交易日生效。

　　記者了解到，滬股通股票標(biāo)的調(diào)整機(jī)制在考察時(shí)效性方面的效率進(jìn)一步提升，“月度和半年度定期考察至生效的時(shí)間間隔約3周，較現(xiàn)行機(jī)制下的相應(yīng)時(shí)間間隔(約6周)縮短約一半?！?/p>