01

　　北向資金連續(xù)四日凈買入

　　震蕩市中把握板塊輪動機(jī)會

　　周一，A股震蕩調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指均收跌，而科創(chuàng)50和創(chuàng)業(yè)板指走勢較好，雙雙收紅。板塊繼續(xù)輪動，雞產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體、中藥等板塊漲幅居前，而煤炭、水泥、保險等行業(yè)調(diào)整幅度較大。量能環(huán)比增加不少，北向資金連續(xù)四日凈買入。

　　業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，市場依舊是結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動還將反復(fù)進(jìn)行，關(guān)鍵勝負(fù)手仍在節(jié)奏而不是主線，建議重視市場調(diào)整后的機(jī)會，在無主線的市場中把握板塊輪動的機(jī)會。

　　“中字頭”個股回落

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊（301299）統(tǒng)計，1-2月毛雞均價為4.43元/斤，環(huán)比漲幅15.97%，同比漲幅15.67%，并在2月下旬突破“5元/斤”大關(guān)。受孵化企業(yè)出苗量低、加之受春節(jié)斷檔影響，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄量有限，1-2月肉雞出欄總量6.99億只，環(huán)比跌幅16.88%。因此，雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)昨日大漲3.7%，漲幅位居各大概念板塊之首。民和股份（002234）、益生股份（002458）、圣農(nóng)發(fā)展（002299）等個股漲幅均超6%。

　　除雞產(chǎn)業(yè)外，工業(yè)氣體、半導(dǎo)體設(shè)備、中藥、硅能源、光伏逆變器等板塊昨日均走勢不錯。多只芯片行業(yè)權(quán)重漲幅居前，華峰測控、樂鑫科技、芯源微齊漲7%。周末，隆基綠能（601012）上調(diào)硅片價格后，板塊早間完成最后一跌后開啟反轉(zhuǎn)，TCL中環(huán)（002129）觸及漲停創(chuàng)下半年高點，歐晶科技（001269）漲停，石英股份（603688）、雙良節(jié)能（600481）大漲，陽光電源（300274）、隆基綠能、通威股份（600438）等權(quán)重集體放量反攻。消費復(fù)蘇線午后再度走高，人人樂（002336）、西安飲食（000721）漲停，黑芝麻（000716）、西安旅游（000610）、麥趣爾（002719）、全聚德（002186）等多只前期熱門股獲資金反復(fù)炒作。

　　而上周表現(xiàn)較好的中字頭個股昨日回落較為明顯，三大運(yùn)營商早盤齊創(chuàng)新高后走弱，中國聯(lián)通收綠，中國中冶（601618）、中國能建（601868）、中國電建（601669）等均跌超1%。順周期則出現(xiàn)大幅下殺，金融、地產(chǎn)、資源股全天弱勢盡顯。銀行股幾乎全線綠盤，寧波銀行跌近4%，招商銀行、中國平安跌超3%，中信證券跌逾2%；萬科A、保利發(fā)展（600048）雙雙下跌。資源股方面，山西焦煤（000983）跌近5%，此前連創(chuàng)新高的潞安環(huán)能（601699）跌近4%；新鳳鳴（603225）一度跌停，榮盛石化（002493）、桐昆股份（601233）等大跌。

　　總體看，昨日A股漲跌參半，賺錢效應(yīng)一般。截至收盤，上證指數(shù)跌0.19%，報3322.03點；深證成指跌0.08%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%，早盤一度挫近1.2%；科創(chuàng)50上漲0.87%。A股全天成交9500多億元，環(huán)比上個交易日放量超800億元。北向資金午后流出額收窄，尾盤競價大幅搶籌約12億元，全天小幅凈買入7580萬元，連續(xù)四日凈買入。

　　關(guān)注大盤調(diào)整后的機(jī)會

　　對于昨日A股指數(shù)的表現(xiàn)，源達(dá)投資顧問王玉倩盤后從技術(shù)上分析稱：“指數(shù)午后維持弱勢震蕩格局，分時上黃線領(lǐng)漲白線，說明權(quán)重有所拖累。日線級別上繼續(xù)運(yùn)行在5日線上方，多頭趨勢得以保持。不過60分鐘macd指標(biāo)頂背離并未有效化解，接下來還要關(guān)注成交量的配合情況。創(chuàng)業(yè)板指在賽道股的回暖下有所走高，午后保持紅盤整理格局。日線上在89日線獲得支撐，同時5日均線呈現(xiàn)由平走多，接下來注意上方多條均線附近的突破情況。不過，美中不足是成交量繼續(xù)低迷，后續(xù)若想繼續(xù)上攻，持續(xù)放量仍是重點。”

　　近期市場行業(yè)輪動速度加快，引發(fā)投資者關(guān)注。中信建投（601066）認(rèn)為，未來很長一段時間此前機(jī)構(gòu)投資者習(xí)慣的找主線的方式在2023年可能不太占優(yōu)，運(yùn)動戰(zhàn)可能會更有優(yōu)勢。結(jié)合市場邏輯和資金面，牛市行情實際上可以劃分為輪動、普漲、結(jié)構(gòu)三種表達(dá)方式，而當(dāng)前是典型的輪動行情。在市場從熊市逐步走出的過程中，大部分板塊有估值修復(fù)的內(nèi)生需求但邏輯都有一些瑕疵，資金不足以同時支持所有板塊，因此屬于典型的輪動行情。該券商預(yù)計輪動還將反復(fù)進(jìn)行，今年運(yùn)動戰(zhàn)繼續(xù)占優(yōu)，關(guān)鍵勝負(fù)手仍在節(jié)奏而不是主線，倉位比方向更重要。節(jié)奏上預(yù)計牛市不會順暢，重視市場調(diào)整后的機(jī)會；方向上，在無主線的市場中把握板塊高切低的機(jī)會。

　　“周一市場早盤探底回升后，午后呈現(xiàn)整理格局，不論主板還是創(chuàng)業(yè)板均面臨上有壓力、下有支撐的狀態(tài)，因此短期方向選擇需要成交量進(jìn)行配合，在無量下預(yù)計會有反復(fù)。另外盤面輪動格局依舊凸顯，操作難度不減。因此，策略上建議還是要多觀察分析，重點圍繞政策提振以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇受益領(lǐng)域等進(jìn)行挖掘，同時也要做好擇時甄別?！蓖跤褓环治稣J(rèn)為。

　　中金公司（601995）表示，3月開始A股市場回暖，成交逐步回升。當(dāng)前來看，部分影響市場的積極因素正逐步累積。近期公布的PMI數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，追蹤的高頻數(shù)據(jù)也顯示經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)趨勢。房地產(chǎn)回暖跡象初顯，經(jīng)濟(jì)活力的持續(xù)修復(fù)有望繼續(xù)提振市場信心。近期數(shù)字經(jīng)濟(jì)等頂層規(guī)劃文件出臺以及相關(guān)部委對國企改革等問題做出表態(tài)，市場對此反映較為積極，也推動TMT板塊和國企主題表現(xiàn)活躍。從中期來看，人民幣未來仍有升值空間，外資重回凈流入也有望為A股市場資金面帶來支持。

　　02

　　華發(fā)股份：逆勢擴(kuò)張效果顯著

　　華發(fā)股份（600325）今年1-2月累計全口徑銷售金額249.8億元，同比增長85%。2023年2月，公司單月全口徑銷售金額127.9億元，同比增長294%，同比漲幅領(lǐng)跑百強(qiáng)房企。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司2023年能夠呈現(xiàn)優(yōu)異的銷售表現(xiàn)得益于2022年逆勢補(bǔ)充核心城市優(yōu)質(zhì)地塊。公司2022年重倉核心一二線城市，其中在上海權(quán)益拿地金額為219.09億元，位列上海權(quán)益拿地金額榜單第一名；華東地區(qū)土地儲備建面占比超過50%。

　　2023年1月4日，公司公告擬收購深圳融創(chuàng)文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司持有的深圳融華置地投資有限公司51%股權(quán)，交易成本合計99.4億元，收購?fù)瓿珊?，華發(fā)持有融華置地100%股權(quán)，標(biāo)的公司主要持有資產(chǎn)為位于深圳市核心區(qū)位的融創(chuàng)華發(fā)冰雪文旅項目。該項目占地面積43.68萬平方米，計容建面131.07萬平方米，其中包括辦公74.13萬平方米，住宅（可售型人才房）29.96萬平方米，游樂設(shè)施10萬平方米，商業(yè)9.97萬平方米，酒店4.9萬平方米，其他公共配套設(shè)施2.08萬平方米，計劃總投資183億元。