3月15日，民生證券30.30%股份司法拍賣結(jié)束，在58.65億元起拍價(jià)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)162輪出價(jià)后，無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展集團(tuán)以91.05億元的成交價(jià)成功競(jìng)得上述股權(quán)，將成為民生證券第一大股東。

　　公開信息顯示，無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展集團(tuán)是國(guó)聯(lián)證券第一大股東；此次參與競(jìng)拍的另外兩名競(jìng)拍者分別來(lái)自浙商證券方面和東吳證券方面。

　　泛海控股方面表示，此次拍賣價(jià)格充分體現(xiàn)了民生證券的價(jià)值，將有助于泛?；猱?dāng)前的債務(wù)問(wèn)題。

　　有券商分析師表示，近年來(lái)，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，多家券商參與民生證券股權(quán)競(jìng)買旨在以外延方式快速提升公司整體業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

　　國(guó)聯(lián)集團(tuán)以91.05億元

　　競(jìng)得民生證券30%股份

　　根據(jù)京東網(wǎng)絡(luò)司法拍賣平臺(tái)公布的競(jìng)買公告，標(biāo)的物競(jìng)得者原凍結(jié)的保證金自動(dòng)轉(zhuǎn)入濟(jì)南市中級(jí)人民法院指定賬戶，拍賣余款在2023年3月22日16時(shí)前繳入法院指定賬戶。

　　若該次司法拍賣順利成交，國(guó)聯(lián)集團(tuán)將成為民生證券第一大股東，據(jù)測(cè)算，泛?？毓沙止杀壤龑?1.03%降至0.72%。

　　公開資料顯示，國(guó)聯(lián)集團(tuán)成立于1999年5月8日，注冊(cè)資本83.91億元。2022年集團(tuán)完成營(yíng)業(yè)收入247億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額37億元。截至2022年末，集團(tuán)總資產(chǎn)1820億元，凈資產(chǎn)513億元。

　　據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際2022年11月發(fā)布的信用評(píng)級(jí)報(bào)告，截至2022年3月末，無(wú)錫市國(guó)資委、無(wú)錫市國(guó)發(fā)資本運(yùn)營(yíng)有限公司及江蘇省財(cái)政廳分別持有國(guó)聯(lián)集團(tuán)61.23%、32.09%和6.67%的股權(quán)。國(guó)聯(lián)集團(tuán)持有和經(jīng)營(yíng)無(wú)錫市主要金融企業(yè)，在無(wú)錫市國(guó)有企業(yè)中地位舉足輕重，與其他國(guó)資委下屬企業(yè)無(wú)明顯的業(yè)務(wù)交叉，在金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著。

　　中誠(chéng)信國(guó)際補(bǔ)充稱，金融業(yè)務(wù)為國(guó)聯(lián)集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)，是公司收入和利潤(rùn)的重要來(lái)源。公司控股無(wú)錫市大部分地方國(guó)有非銀行金融資產(chǎn)，金融業(yè)務(wù)牌照較為齊全，涉及證券、期貨、信托、擔(dān)保、財(cái)務(wù)公司和地方資產(chǎn)管理公司等。

　　天眼查顯示，國(guó)聯(lián)集團(tuán)為國(guó)聯(lián)證券第一大股東，持股比例達(dá)19.21%。投資銀行業(yè)務(wù)方面，國(guó)聯(lián)證券投行業(yè)務(wù)主要通過(guò)子公司華英證券開展。據(jù)華英證券2021年年報(bào)，2021年華英證券累計(jì)完成股權(quán)業(yè)務(wù)12單，承銷金額134.61億元，承銷金額同比增幅300.10%；完成債券業(yè)務(wù)86單(主承銷及聯(lián)合主承銷)、政府債分銷55單，合計(jì)承銷金額431.38億元，承銷金額同比增幅49.70%。

　　2小時(shí)左右加價(jià)超20億元

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，3月14日晚間，僅有1名競(jìng)拍者出價(jià)58.65億元。但在3月15日9點(diǎn)30分后，參與者競(jìng)價(jià)激烈，一度處于膠著狀態(tài)，每隔幾分鐘就會(huì)有買家出價(jià)。截至3月15日11點(diǎn)41分，已經(jīng)出價(jià)超100次，最高價(jià)突破80億元，2小時(shí)左右加價(jià)超20億元，拍賣熱度飆升。大約在12點(diǎn)7分時(shí)，一位編號(hào)尾號(hào)為“289”的競(jìng)拍者出價(jià)84.85億元，未再繼續(xù)出價(jià)，剩下尾號(hào)為“489”與“789”的競(jìng)拍者繼續(xù)競(jìng)拍。

　　截至3月15日12點(diǎn)47分，出價(jià)突破90億元，相比58.65億元的起拍價(jià)已加價(jià)逾30億元。

　　截至3月15日12點(diǎn)59分，最終成交價(jià)為91.05億元，由國(guó)聯(lián)集團(tuán)拍得。本次股權(quán)拍賣期間被出價(jià)162次，累計(jì)延時(shí)157次，超出預(yù)定結(jié)束時(shí)間約3小時(shí)，吸引超37萬(wàn)人圍觀。

　　以外延方式快速提升整體業(yè)務(wù)規(guī)模

　　拍賣結(jié)束后，泛海控股方面對(duì)記者表示，此次拍賣價(jià)格充分體現(xiàn)了民生證券的價(jià)值。回頭來(lái)看，此前對(duì)民生證券股權(quán)的評(píng)估報(bào)告明顯低估了其價(jià)值，在市場(chǎng)機(jī)制下，這種低估得到了糾偏。此次拍賣將有助于泛?；猱?dāng)前的債務(wù)問(wèn)題，相信也將會(huì)是泛海未來(lái)向好的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

　　此前，浙商證券、東吳證券曾先后發(fā)布公告稱，參與此次民生證券股權(quán)拍賣。對(duì)于此次競(jìng)拍參與者中出現(xiàn)的券商身影，天風(fēng)證券分析師周穎婕表示，若競(jìng)拍成功，核心影響在于充分利用民生證券的投行優(yōu)勢(shì)形成協(xié)同，并增強(qiáng)其他業(yè)務(wù)影響力與競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提升綜合能力，為長(zhǎng)期發(fā)展蓄勢(shì)。

　　在國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦看來(lái)，近年來(lái)，證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，馬太效應(yīng)凸顯，中小券商提升難度增大。多家券商參與民生證券股權(quán)競(jìng)買，旨在以外延方式快速提升公司整體業(yè)務(wù)規(guī)模，進(jìn)一步提升自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

　　對(duì)于競(jìng)拍標(biāo)的，“民生證券體量排名中游，投行業(yè)務(wù)位于行業(yè)一線，本次交易利于提升收購(gòu)方投行和零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。據(jù)中證協(xié)數(shù)據(jù)，2021年公司凈資產(chǎn)排名第45位，投行收入居于行業(yè)第8位。2022年IPO承銷規(guī)模127億元，排名第9位，市占率約2.2%。截至2023年3月13日，公司IPO儲(chǔ)備量56單，排名第4位，保代人數(shù)304人，排名第6位。”開源證券非銀分析師高超稱。

　　來(lái)源：·中證網(wǎng)作者：李夢(mèng)揚(yáng)王可