在發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案后，僅過兩個半月，國聯(lián)證券（601456）于8月8日晚間發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)》，擬通過發(fā)行A股股份方式向國聯(lián)集團(tuán)、灃泉峪等45名交易對方購買其合計持有的民生證券99.26%股份，并募集配套資金。

　　本次發(fā)行價格因分紅除息由此前每股11.31元調(diào)整為每股11.17元，發(fā)行數(shù)量為26.4億股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為48.25%(不考慮配套融資)，交易總對價達(dá)294.92億元。

　　草案調(diào)整不影響重組交易

　　在重組草案中，國聯(lián)證券強(qiáng)調(diào)，本次交易將促進(jìn)兩家券商業(yè)務(wù)渠道、客戶資源和產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)化融合，強(qiáng)弱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，在提升綜合資本實(shí)力的同時，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低營業(yè)成本，提升運(yùn)營效率，實(shí)現(xiàn)資本集約型發(fā)展。

　　與此前預(yù)案相比，最新公布的草案主要有兩處調(diào)整事項，一是民生證券按照《員工股權(quán)激勵計劃》規(guī)定，回購及無償回收因員工離職、退休等情況退出的相關(guān)股份，并進(jìn)行了減資處理，其他交易對方持有的參與本次重組的民生證券股份數(shù)量不變，對應(yīng)的比例相應(yīng)調(diào)整；二是泛?？毓梢蚬蓹?quán)質(zhì)押等情況，不再以其持有的民生證券股份參與本次交易。

　　“本次方案調(diào)整對標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，包括不影響標(biāo)的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等?！眹?lián)證券表示，本次交易完成后，公司將持有民生證券99.26%股份，仍舊可以控制標(biāo)的公司。

　　核心指標(biāo)有望顯著提升

　　國聯(lián)證券和民生證券均為全國性綜合類證券公司，在此前國聯(lián)集團(tuán)競得民生證券34.71億股權(quán)后，市場對兩家券商后續(xù)整合高度關(guān)注，認(rèn)為整合后上市公司總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營收及利潤等核心指標(biāo)有望得到顯著提升，尤其投行業(yè)務(wù)指標(biāo)，將成為行業(yè)頭部。

　　在業(yè)界看來，民生證券的投資銀行、研究銷售、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)優(yōu)勢；國聯(lián)證券在財富管理、基金投顧、以及衍生品業(yè)務(wù)等方面具有鮮明特色。全國網(wǎng)點(diǎn)布局上，民生證券全國有43家分公司、44家營業(yè)部，重點(diǎn)覆蓋河南地區(qū)；國聯(lián)證券全國有16家分公司、83家營業(yè)部，在無錫及蘇南地區(qū)具有較強(qiáng)的市場影響力和較高的市場占有率，區(qū)域互補(bǔ)優(yōu)勢明顯。

　　2024年上半年，民生證券IPO業(yè)務(wù)依舊處于行業(yè)領(lǐng)先地位，完成保薦上市項目4單，并列行業(yè)第一。另外，民生證券在審項目行業(yè)排名第三。根據(jù)民生證券2024年1月至3月業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，其中財富管理業(yè)務(wù)營收3.6億元、投資銀行業(yè)務(wù)營收3.83億元、投資交易業(yè)務(wù)營收3.94億元，分別占比33.98%、36.07%、37.17%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更顯多元穩(wěn)健。

　　進(jìn)一步提升盈利能力和抗風(fēng)險能力

　　國聯(lián)證券和民生證券整合后，在服務(wù)區(qū)域企業(yè)方面更具優(yōu)勢，有利于進(jìn)一步提升盈利能力和抗風(fēng)險能力。

　　國聯(lián)證券表示，未來，將通過提升金融平臺能級、優(yōu)化金融服務(wù)供給、提升金融服務(wù)水平，更加有力支持地方培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，牽引落地重大產(chǎn)業(yè)項目，加快無錫“465”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，加速地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。

　　國聯(lián)證券在公告中表示，本次交易能夠打造一家業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先、資本實(shí)力較強(qiáng)、市場影響力較大的大型證券公司，充分利用無錫市的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和股東賦能、上海市的金融資源和人才聚集優(yōu)勢，通過與標(biāo)的公司業(yè)務(wù)地域版圖的融合、客戶與渠道資源的共享、業(yè)務(wù)優(yōu)勢的互補(bǔ)與協(xié)同，持續(xù)優(yōu)化上市公司業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)和區(qū)域布局，從而實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，在日益激烈的市場競爭中取得發(fā)展壯大的機(jī)會。