今日盤面總結(jié)：

　　三大指數(shù)午后持續(xù)拉升，截至收盤，滬指漲0.72%，深成指漲1.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.70%，北證50跌0.19%，滬深兩市全天成交額12530億元。共封裝光學(CPO)、半導體芯片、云游戲等板塊漲幅居前，貴金屬、商業(yè)醫(yī)藥等板塊飄綠。兩市超3300只個股上漲，北向資金全天凈買入5.78億元。盤面上，游戲概念板塊尾盤走強，富春股份（300299）20cm漲停，姚記科技（002605）漲停，世紀華通（002602）、完美世界（002624）、愷英網(wǎng)絡（002517）、星輝娛樂（300043）、盛天網(wǎng)絡（300494）、游族網(wǎng)絡（002174）等跟漲。CPO板塊早盤上攻，新易盛（300502）觸及20cm漲停，華工科技（000988）漲停，劍橋科技（603083）、紫光股份（000938）、中際旭創(chuàng)（300308）等跟漲。消息面上，根據(jù)LightCounting預測，按照端口數(shù)量統(tǒng)計， CPO的發(fā)貨量將從2023年的5萬件增加到2027年的450萬件。醫(yī)藥商業(yè)股震蕩下挫，老百姓、一心堂（002727）跌超6%，健之佳（605266）、益豐藥房（603939）、大參林（603233）等跟跌。

　　一、共封裝光學

　　共封裝光學板塊收漲6.33%，新易盛20CM漲停，天孚通信（300394）、中際旭創(chuàng)等漲幅居前。

　　進入數(shù)字經(jīng)濟時代，“算力網(wǎng)絡”成為影響多個產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心基建。然而，算力網(wǎng)絡的增長同樣是一把雙刃劍，它在帶來一系列正向推動力的同時，也會造成能耗、成本大幅度增長的問題，這與當下節(jié)能環(huán)保的理念背道而馳?；诖?，能夠平衡算力水平與能耗水平的新型光電子集成技術(shù)CPO，正在成為全球各大科技巨頭關(guān)注的焦點。在通信等多個領(lǐng)域，CPO在保證系統(tǒng)性能與功效方面的優(yōu)勢越發(fā)突出，也吸引越來越多的企業(yè)和資本進入賽道。

　　生證券指出，當前大算力應用場景的快速發(fā)展將加速推動光模塊從800G進一步向1.6T演進，在1.6T速率下，傳統(tǒng)可插拔光模塊的集成度、功耗等問題將更為凸顯，而具備性能優(yōu)勢的CPO方案有望作為重要技術(shù)路徑迎來加速發(fā)展。根據(jù)咨詢機構(gòu)Lightcounting的預測，全球CPO端口的銷售量將從2023年的5萬增長到2027年的450萬，四年時間提升達90倍。

　　中航證券研報稱，除近期ChatGPT掀起的人工智能、機器學習熱潮驅(qū)動外，同樣具有低延遲、高數(shù)據(jù)速率需求的VR和AR，未來也有助于激發(fā)CPO需求，預計2027年CPO整體市場收入將達到54億美元，而其上游CPO光學組件銷售收入有望在2025年超過13億美元，到2028年進一步增長至27億美元。

　　國盛證券表示，基于AI的高算力場景，基礎(chǔ)設施包括硬件設備相關(guān)最明顯的一個變化是算力大幅增長后，相關(guān)能耗和成本也會大幅提升。算力的堆積需要能耗去發(fā)電，去做更大的存儲計算，所以和能耗和投入的成本密切相關(guān)。算力的成倍甚至是指數(shù)級增長下，能耗和成本的當前方案可能無法滿足(速率升級或堆疊的方式)沒有商業(yè)性和經(jīng)濟性。所以整個設備一大變化就是低功耗低成本高能效解決方案。CPO的低功耗或成為AI高算力下高能效比方案。

　　二、AIGC

　　AIGC概念板塊收漲4.26%，云從科技、首都在線（300846）、同花順（300033）、美亞柏科（300188）漲幅居前。

　　消息面上，3月22日，微軟舉辦2023全球GDC，AI技術(shù)的應用成為會議核心話題。國盛證券此前指出，3月31日微軟舉辦GDC 2023中國行，預計將重點關(guān)注AI提升游戲開發(fā)效率、優(yōu)化游戲畫面和操作體驗等新應用，AIGC將催生游戲行業(yè)新一輪巨大變革與升級。

　　此外，3月20日，國家新聞出版署發(fā)布2023年進口網(wǎng)絡游戲?qū)徟畔ⅲ?7款游戲獲批。3月23日，國家新聞出版署正式發(fā)布3月份國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲?qū)徟畔ⅲ?6款國產(chǎn)網(wǎng)絡游戲獲得版號。國泰君安發(fā)表報告指，3月進口及國產(chǎn)版號密集下發(fā)，版號常態(tài)化思路明確，產(chǎn)品周期加速啟動推動行業(yè)復蘇。

　　ChatGPT的快速滲透側(cè)面反映出大模型在通用任務上所展現(xiàn)的強大能力，也為人工智能產(chǎn)業(yè)未來的投資指引了方向。在AIGC驅(qū)動新一輪產(chǎn)業(yè)革命的趨勢下，我們認為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈上下游均有投資機會。

　　三、云游戲

　　云游戲板塊收漲5.02%，優(yōu)刻得、完美世界、盛天網(wǎng)絡、三七互娛（002555）漲幅居前。

　　當前市場主線是AI的情況下，云游戲是典型的AI應用端。消息面上，據(jù)從巨人集團相關(guān)人士處獲悉，日前，集團創(chuàng)始人史玉柱在內(nèi)部談及“游戲+AI”話題。他認為，游戲+AI是大勢所趨，未來公司須重點布局。

　　針對“游戲+AI”的主攻方向，史玉柱表示，在游戲研發(fā)階段，在美術(shù)上、程序上，AI作為一個輔助工具，可以提高效率，節(jié)約點人力，讓一個人能干幾個人的活。但史玉柱覺得“游戲+AI”的真正精華不在這兒，真正精華是在游戲策劃。史玉柱稱，作為游戲策劃，以往如果想找到好的數(shù)值，就要不斷地去摸索；但是AI上了，它能很迅速給你找到最佳數(shù)值，絕對比人工感覺還準，又快又準。

　　史玉柱還稱，運營階段也是。AI能把玩家分類，現(xiàn)在要對玩家分類，要用人工去分，用自己的大腦去分，分不了很細。AI能分得很細，玩家能夠分幾百類，每一類的玩家讓人有不同的玩法，甚至匹配不同的數(shù)值。在游戲運營上面，未來AI也會有廣泛的應用，貫穿整個游戲研發(fā)運營全過程。他舉例說，他們收購的以色列高科技公司Playtika就是用AI優(yōu)化策劃的，收購后的游戲玩家人數(shù)和收入都大幅增長。

　　西山居CEO郭煒煒也曾提到AI在游戲中的運用，他認為在很多對戰(zhàn)游戲中，AI在后臺積累的數(shù)據(jù)會反復模仿高手的競技表現(xiàn)，在和玩家的對戰(zhàn)上會是很大的進步。此外在游戲?qū)υ捘_本上，未來AI加持會產(chǎn)生更豐富的對話。