皖通高速（600012）4月17日晚間公告，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買安徽交控集團(tuán)持有的六武公司100%的股權(quán)。截至本預(yù)案簽署日，標(biāo)的公司的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值及交易作價(jià)均尚未確定。上市公司與交易對(duì)方同意以標(biāo)的公司截至2022年12月31日合并凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)推進(jìn)本次重組的資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)工作，標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估價(jià)格為預(yù)計(jì)不超過(guò)40億元。同時(shí)，公司發(fā)布公告，經(jīng)公司向上海證券交易所申請(qǐng)，公司股票自2023年4月18日（星期二）開(kāi)市起復(fù)牌。

　　公告顯示，皖通高速本次收購(gòu)六武公司100%股權(quán)，本次交易方案包括發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分。其中，募集配套資金以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的成功實(shí)施為前提條件，但最終募集配套資金成功與否或是否足額募集均不影響發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)施。

　　具體來(lái)看，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買安徽交控集團(tuán)持有的六武公司100%的股權(quán)。其中，85%的交易對(duì)價(jià)由上市公司以發(fā)行股份的方式支付，15%的交易對(duì)價(jià)由上市公司以現(xiàn)金支付。鑒于標(biāo)的公司的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，本次重組的最終交易價(jià)格、上市公司向交易對(duì)方發(fā)行的股份數(shù)量及支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)金額均尚未確定。此外，上市公司擬向不超過(guò)35名特定投資者，以詢價(jià)的方式發(fā)行股份募集配套資金。募集配套資金總額不超過(guò)本次重組交易對(duì)價(jià)的40%（相當(dāng)于不超過(guò)上市公司以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)的約47.06%），且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%，最終的發(fā)行數(shù)量及價(jià)格將按照上交所及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定確定。本次募集配套資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于支付本次重組現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不超過(guò)本次重組交易對(duì)價(jià)的25%或募集配套資金總額的50%。

　　公開(kāi)資料顯示，皖通高速主營(yíng)業(yè)務(wù)為投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及管理安徽省境內(nèi)的部分收費(fèi)公路。上市公司通過(guò)投資建設(shè)、收購(gòu)或合作經(jīng)營(yíng)等多種方式獲得經(jīng)營(yíng)性公路資產(chǎn)，為過(guò)往車輛提供通行服務(wù)，按照收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取車輛通行費(fèi)，并對(duì)運(yùn)營(yíng)公路進(jìn)行養(yǎng)護(hù)維修和安全維護(hù)。截至2022年12月31日，上市公司擁有合寧高速公路（G40滬陜高速合寧段）、205國(guó)道天長(zhǎng)段新線、高界高速公路（G50滬渝高速高界段）、宣廣高速公路（G50滬渝高速宣廣段）、廣祠高速公路（G50滬渝高速?gòu)V祠段）、寧淮高速公路天長(zhǎng)段、連霍高速公路安徽段（G30連霍高速安徽段）、寧宣杭高速公路、安慶長(zhǎng)江公路大橋和岳武高速安徽段等位于安徽省境內(nèi)的收費(fèi)公路全部或部分權(quán)益。截至2022年12月31日，公司實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)2130336.88萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入520636.64萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)144501.71萬(wàn)元。

　　標(biāo)的公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是運(yùn)營(yíng)管理六武高速及相關(guān)配套設(shè)施。六武高速是國(guó)家高速公路網(wǎng)G42滬蓉高速的重要組成部分，起自六安市葉集區(qū)的大顧店，接合肥經(jīng)六安至葉集高速公路，自東北向西南途經(jīng)六安市葉集區(qū)姚李鎮(zhèn)，金寨縣白塔畈、梅山、槐樹灣、古碑、南溪、斑竹園，止于皖鄂省界長(zhǎng)嶺關(guān)，接六安至武漢高速公路湖北段（六安至武漢高速公路湖北段不屬于安徽交控集團(tuán)或標(biāo)的公司負(fù)責(zé)建設(shè)或運(yùn)營(yíng)、管理路段，不屬于本次標(biāo)的資產(chǎn)范圍）。六武高速按四車道高速公路標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，全封閉，全立交，設(shè)計(jì)行車速度100km/h，路基寬26m，收費(fèi)里程92.71公里，于2005年10月動(dòng)工修建，2009年12月28日建成通車。2022年度，六武公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入52415.16萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21287.50萬(wàn)元。

　　皖通高速表示，路產(chǎn)資源是高速公路上市公司發(fā)展的立足之本，目前上市公司主要路產(chǎn)逐漸進(jìn)入成熟期，雖然部分路段已通過(guò)改擴(kuò)建形式延長(zhǎng)了收費(fèi)期限，但仍面臨收費(fèi)期限逐年遞減的問(wèn)題。截至2022年12月31日，上市公司擁有的營(yíng)運(yùn)公路里程約609公里，本次交易完成后，上市公司將進(jìn)一步增加收費(fèi)里程92.71公里；此外，六武高速剩余收費(fèi)年限約16.75年，通過(guò)本次交易注入上市公司后，將有利于延長(zhǎng)上市公司所持有的道路資產(chǎn)的平均收費(fèi)期限，并形成路網(wǎng)效應(yīng)，且隨著六武高速未來(lái)盈利的持續(xù)釋放，長(zhǎng)期將有助于提升上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)，對(duì)于提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力具有重要意義。

　　同時(shí)，上市公司通過(guò)本次交易收購(gòu)六武公司100%股權(quán)，有利于增加控股的高速公路項(xiàng)目，進(jìn)一步提高上市公司資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。與此同時(shí)，六武高速的注入亦能夠與上市公司現(xiàn)有路產(chǎn)形成路網(wǎng)效應(yīng)，延長(zhǎng)上市公司下屬路產(chǎn)平均收費(fèi)年限和整體運(yùn)營(yíng)期限，有效提升上市公司可持續(xù)發(fā)展能力，促進(jìn)上市公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　來(lái)源：·中證網(wǎng) 作者：葛春暉