□本報記者 王宇露

　　上周市場震蕩整理，中證新華社民族品牌工程指數（簡稱“品牌工程指數”）報1725.87點。從成分股表現來看，美的集團（000333）、中際旭創(chuàng)（300308）、卓勝微（300782）等多只成分股表現強勢；美的集團、中微公司、藥明康德（603259）等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市，機構認為，未來市場總體預計將維持震蕩格局，不過當下各指數估值分位數處于20%左右的歷史低位，風險溢價較高，低點更容易提升投資勝率，下半年可以關注必選消費、醫(yī)藥、數字經濟等方向。

　　中際旭創(chuàng)今年以來領漲

　　上周市場震蕩整理，上證指數上漲0.04%，深證成指下跌1.86%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.04%，滬深300指數下跌0.65%，品牌工程指數下跌2.13%，報1725.87點。

　　從成分股表現來看，上周品牌工程指數多只成分股二級市場表現強勢。美的集團以8.32%的漲幅排在漲幅榜首位，中際旭創(chuàng)上漲8.16%居次，卓勝微和芒果超媒（300413）分別上漲6.25%和5.95%，金山辦公和長電科技（600584）漲逾4%，錦江酒店（600754）、寶信軟件、格力電器（000651）、紫光股份（000938）漲逾3%，北方華創(chuàng)（002371）、石頭科技、東阿阿膠（000423）、新希望等多只成分股漲逾2%。今年以來，中際旭創(chuàng)上漲326.96%領漲各成分股，科大訊飛（002230）上漲102.10%實現翻倍，金山辦公上漲86.96%，紫光股份和達仁堂（600329）漲逾60%。

　　上周北向資金凈流入17.29億元，同期品牌工程指數多只成分股獲北向資金凈買入，尤其是不少醫(yī)藥和消費成分股獲北向資金青睞。數據顯示，上周北向資金凈買入美的集團20.78億元，凈買入中微公司8.39億元，凈買入藥明康德5.82億元，凈買入貴州茅臺（600519）和愛爾眼科（300015）均超4億元，凈買入恒瑞醫(yī)藥（600276）、公牛集團（603195）、智飛生物（300122）均超過2億元，今世緣（603369）、邁瑞醫(yī)療（300760）、寶信軟件、北方華創(chuàng)、愛美客（300896）等多只成分股均獲凈買入超過1億元。

　　關注必選消費、醫(yī)藥等板塊

　　展望后市，方正富邦基金表示，在經濟復蘇承壓的背景下，市場風險偏好明顯轉向防御，增量政策顯得尤為重要。未來市場總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

　　星石投資表示，近期股票指數持續(xù)下跌，當下各指數點位已逼近2022年4月的低點，指數估值分位數處于20%左右的歷史低位，指數風險溢價處于80%以上的歷史高位。A股存在風格切換，但短期風格難以捉摸，不如拉長時間維度來看，聰明的投資者要把握“模糊的正確”，低點更容易提升投資勝率。

　　具體到行業(yè)方向上，方正富邦基金分析，在當前宏觀背景下，可以判斷消費行業(yè)正逐步恢復，但工業(yè)企業(yè)利潤仍在下滑趨勢中，去庫存時間可能會延長，工業(yè)品有繼續(xù)產能過剩的可能。消費行業(yè)下半年有望率先恢復，工業(yè)周期行業(yè)利潤預計恢復時間將拉長。從行業(yè)短期基本面角度來看，農副食品較平穩(wěn)，醫(yī)藥有所改善，電氣機械、汽車、通用設備逐步修復。從中長期產業(yè)趨勢來看，數字經濟有政策加持，消費電子已運行到周期底部。具體到下半年，可以關注必選消費、醫(yī)藥、數字經濟、消費電子、國企改革相關板塊。