7月6日晚，上交所發(fā)布上海證券交易所上市審核委員會(huì)2023年第61次審議會(huì)議結(jié)果公告，鼎鎂新材料科技股份有限公司（鼎鎂科技）主板首發(fā)事項(xiàng)未獲通過。鼎鎂科技成為全面注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)首家被否的擬在主板上市的公司。

　　審核通過率84%

　　數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，今年以來(lái)有11家企業(yè)IPO未通過。

　　截至7月7日，今年以來(lái)IPO審核通過率為84%，略低于去年同期88%的通過率。

　　今年以來(lái)，還有107家公司主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)。

　　從行業(yè)分布看，終止上市申請(qǐng)的企業(yè)中，來(lái)自計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的居多。

　　專家分析稱，從行業(yè)角度來(lái)看，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)涉及技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)于公司的財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)前景等要求較高，盈利波動(dòng)較大。由于潛在的競(jìng)爭(zhēng)壓力，一些公司可能選擇暫時(shí)終止上市計(jì)劃，進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)模式和策略，以便更好地適應(yīng)市場(chǎng)需求和變化。

　　“此前申報(bào)IPO家數(shù)較多，年報(bào)、半年報(bào)發(fā)布后，一些業(yè)績(jī)表現(xiàn)不樂觀的企業(yè)主動(dòng)撤材料?！庇型缎腥耸勘硎尽?/p>

　　對(duì)于“帶病闖關(guān)”者，并不能任由其一撤了之，監(jiān)管部門也在持續(xù)加大對(duì)于相關(guān)違法違規(guī)行為打擊力度。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年來(lái)，滬深交易所對(duì)多起IPO項(xiàng)目中的違規(guī)行為采取監(jiān)管措施，劍指證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。

　　嚴(yán)格把好市場(chǎng)入口關(guān)

　　專家認(rèn)為，注冊(cè)制絕不意味著放松“入口關(guān)”把關(guān)要求。在監(jiān)管層嚴(yán)把“入口關(guān)”背景下，IPO保持了常態(tài)化發(fā)行，IPO企業(yè)呈現(xiàn)“量多質(zhì)優(yōu)”。同時(shí)，全面注冊(cè)制下更加市場(chǎng)化的發(fā)行、定價(jià)和退出機(jī)制，也將促進(jìn)A股市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰，進(jìn)一步從源頭提升上市公司質(zhì)量。

　　證監(jiān)會(huì)副主席王建軍近期表示，要推動(dòng)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)，嚴(yán)格把好市場(chǎng)入口關(guān)。

　　有關(guān)部門也持續(xù)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

　　上交所內(nèi)部下發(fā)最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》顯示，關(guān)于首發(fā)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)下滑的情況，上交所向中介機(jī)構(gòu)詳細(xì)提醒，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注下滑的程度、下滑的性質(zhì)及未來(lái)的持續(xù)性，審慎發(fā)表明確核查意見，并督促發(fā)行人充分披露可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　深交所今年將對(duì)券商不同程度的執(zhí)業(yè)情況采取差異化監(jiān)管措施，比如保薦機(jī)構(gòu)保代人均保薦項(xiàng)目數(shù)排前二十且項(xiàng)目撤否率超過60%，深交所將對(duì)其保薦的IPO項(xiàng)目按50%以上的比例抽取實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

　　華泰證券表示，注冊(cè)制下，必然要求投行更深刻地理解發(fā)行人的業(yè)務(wù)和所處行業(yè)，準(zhǔn)確甄別并盡早發(fā)現(xiàn)好的資產(chǎn)、挖掘出其價(jià)值。注冊(cè)制下法治供給日漸完善，壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任不斷強(qiáng)化，對(duì)投行的業(yè)務(wù)穩(wěn)健性提出了更高要求。無(wú)論是新證券法下證券糾紛代表人訴訟制度，還是保薦機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的監(jiān)管要求，都對(duì)投行的業(yè)務(wù)體系、風(fēng)控體系乃至公司文化都提出了更大的挑戰(zhàn)。