記者7月14日獲悉，知名新銳私募勤辰資產(chǎn)本周舉行2023年半年度部分產(chǎn)品運(yùn)作回顧及市場(chǎng)展望路演，勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理崔瑩表示，隨著近期金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的陸續(xù)披露，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的預(yù)期預(yù)計(jì)會(huì)逐步從“下限”走向“中上限”。展望下半年，宏觀流動(dòng)性有望更加寬松，國(guó)際環(huán)境預(yù)計(jì)也將趨于緩和。當(dāng)前市場(chǎng)正進(jìn)入重要的數(shù)據(jù)和政策觀測(cè)窗口期，7月以來已有部分上市公司開始披露中報(bào)業(yè)績(jī)，二季度經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)也將于近期發(fā)布。如果后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地，有望重振市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，但是政策層面整體超預(yù)期的可能性不大，中觀、微觀層面的亮點(diǎn)將是下一階段市場(chǎng)主要的增量信息，下一階段市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或重于總量。

　　就下半年權(quán)益市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)而言，崔瑩認(rèn)為并不悲觀。投資是相對(duì)選擇的問題，經(jīng)濟(jì)整體增速放緩，權(quán)益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本也會(huì)下降，假設(shè)歷史上權(quán)益基金的年化復(fù)合收益率中位數(shù)在10%左右，優(yōu)秀水平在20%左右，那么2022年以來權(quán)益基金收益率顯著低于該水平本身就是極大的利好。此外，以往市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股估值并不便宜，這也說明“成長(zhǎng)稀缺”蘊(yùn)含的價(jià)值；換言之，對(duì)于優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股而言，流動(dòng)性一直“過?！?。在此背景下，未來A股市場(chǎng)的一大突出運(yùn)行特征，或?qū)⒈憩F(xiàn)為行業(yè)和個(gè)股的“大分化”。

　　展望下半年，目前崔瑩重點(diǎn)關(guān)注三大投資主線。一是以“自主可控，醫(yī)藥、科技、糧食等領(lǐng)域安全”為代表的國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈安全，包括儀器儀表、數(shù)控機(jī)床、半導(dǎo)體設(shè)備、計(jì)算機(jī)及醫(yī)藥服務(wù)等領(lǐng)域；二是與全球供應(yīng)鏈重構(gòu)相關(guān)的主線，主要關(guān)注中國(guó)企業(yè)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和區(qū)域變化帶來的投資機(jī)會(huì)；三是由ChatGPT點(diǎn)燃的新一輪科技革命。

　　據(jù)了解，勤辰資產(chǎn)成立于2022年，基金經(jīng)理崔瑩曾任華安基金的權(quán)益投資總監(jiān)。