中信建投（601066）指出，上周北向資金雖仍流出，但交易盤轉為小幅流入(22年11月后的回流也是交易盤率先反應)；另一方面，近期交易盤對周期板塊呈現(xiàn)連續(xù)流入狀態(tài)，8月以來配置盤其實也并未大幅減倉周期板塊。本輪地產(chǎn)政策托底經(jīng)濟效果顯現(xiàn)后，有望大幅改善內(nèi)外投資者情緒，而部分外資可能已經(jīng)在交易這一預期。展望中長期，外資或已進入“3.0時代”。當前體量下，北向資金累計凈流入超過1.8萬億，持股市值接近2.5萬億，未來流入斜率或降低、雙向波動或加大。