寬基指數(shù)“上新”了！

　　10月18日，深交所正式發(fā)布深證50指數(shù)（簡稱深證50，代碼399850）。同日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，易方達、富國基金上報的“深證50ETF”申請材料已接收，這意味著這兩家基金公司產(chǎn)品申報“拔得頭籌”。

　　多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，深證50作為中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型背景下發(fā)布的深市旗艦指數(shù)，在編制方法上與時俱進，將進一步豐富深市優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資標的，服務(wù)投資者指數(shù)化投資需求，引導資金流向國家重點領(lǐng)域龍頭企業(yè)，有望成為境內(nèi)新的標桿性寬基指數(shù)。

　　創(chuàng)新成長型寬基指數(shù)“上新”

　　深證50反映深市市值規(guī)模大、行業(yè)代表性強、公司治理良好的頭部公司股價變化情況，定位于創(chuàng)新型成長型寬基投資標的。

　　在編制方法上，有別于傳統(tǒng)寬基指數(shù)主要按照總市值選股，深證50在設(shè)置流動性篩選、ESG負面剔除后，按照公司自由流通市值排名、在A股市場中行業(yè)地位、公司治理得分等指標，選取50只深市A股作為樣本，主要特點體現(xiàn)出“行業(yè)均衡”與“可持續(xù)性”。

　　“深證50指數(shù)就是在傳統(tǒng)寬基的編制基礎(chǔ)上進行升級，或有望幫助投資者挖掘深市的‘未來之星’，分享我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的紅利。”富國基金相關(guān)負責人說。

　　“行業(yè)均衡”表現(xiàn)在深證50指數(shù)納入更多行業(yè)代表性的核心龍頭上市公司證券，行業(yè)覆蓋均衡全面。從指數(shù)前二十大權(quán)重股來看，深證50指數(shù)覆蓋多個不同領(lǐng)域的細分行業(yè)龍頭，如動力電池龍頭寧德時代（300750）、醫(yī)療企業(yè)龍頭邁瑞醫(yī)療（300760）、人工智能龍頭科大訊飛（002230）、新能源汽車龍頭比亞迪（002594）等。根據(jù)國證三級行業(yè)統(tǒng)計，所有樣本公司自由流通市值均在所屬細分行業(yè)排名前三。

　　富國基金量化投資部蘇華清表示，深證50指數(shù)樣本股近5年、10年的股價表現(xiàn)優(yōu)異，配置價值突出。整體而言，深證50指數(shù)聚焦于促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心資產(chǎn)行業(yè)，長期增長動能明顯。

　　深證50指數(shù)前二十大權(quán)重股

　　新經(jīng)濟行業(yè)占比高

　　深證50指數(shù)新經(jīng)濟行業(yè)占比較高，能夠更好地代表經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下的未來發(fā)展趨勢。其中，以工業(yè)、信息技術(shù)、可選消費、主要消費、醫(yī)藥衛(wèi)生等為主的新經(jīng)濟板塊占比達到85%，遠高于滬深300、上證50等其他寬基指數(shù)。

　　同時，指數(shù)成份股中屬于新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的樣本數(shù)量達39家，權(quán)重占比達到77%。

　　從指數(shù)成份股的基本面來看，深證50指數(shù)兼具較高的盈利質(zhì)量與業(yè)績增速，成長性良好。指數(shù)成份股平均ROE約20%，領(lǐng)先境內(nèi)其他核心寬基，最近3年歸母凈利潤平均增速約64%。

　　寬基指數(shù)成份股基本面表現(xiàn)

　　“未來，隨著深證50指數(shù)平穩(wěn)運行，具有深市特色、公司治理良好、長期增長潛力大的資產(chǎn)有望邁入世界前列，成為全球范圍龍頭企業(yè)，指數(shù)的投資價值也將進一步凸顯。”富國基金相關(guān)負責人說，后續(xù)深證50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品推出，將引導資金流向具有成長性且符合產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的實體經(jīng)濟，進一步助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　長期收益表現(xiàn)領(lǐng)先

　　深證50市值規(guī)模大、流動性充足，具備良好的產(chǎn)品開發(fā)基礎(chǔ)。截至今年9月底，深證50總市值約7.64萬億元，自由流通市值4.23萬億元，近一年日均成交金額658.63億元。

　　在投資者最關(guān)心的收益方面，從指數(shù)歷史走勢來看，深證50指數(shù)的長期收益在境內(nèi)外寬基中位于領(lǐng)先地位。據(jù)測算，自2002年底至2023年9月底，深證50年化收益率約10%，不僅顯著高于A股同類寬基指數(shù)如滬深300等，也高于標普500指數(shù)等境外核心寬基指數(shù)。

　　深證50指數(shù)與其他境內(nèi)外寬基歷史走勢

　　收益特征上，深證50指數(shù)彈性較好。相較于境內(nèi)外其他寬基，深證50指數(shù)的年化收益與年化波動均相對較高，在寬基類指數(shù)中具有更高的彈性，交易功能突出。從經(jīng)過風險調(diào)整后收益來看，深證50指數(shù)也是境內(nèi)外寬基中表現(xiàn)較好的。

　　“深證50指數(shù)兼具了Beta與Alpha的收益潛力。”蘇華清說，從歷史表現(xiàn)看，指數(shù)有著較好的年化收益表現(xiàn)，中長期風險收益性價比更高；從長期增長潛力來看，深證50匯集了一批具有鮮明深市特色的新核心資產(chǎn)，更符合產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的方向，且更具備高成長性。