對券商投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)。近日，中國證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部下發(fā)最新一期《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》，通報(bào)了此前對8家券商開展投行內(nèi)控及廉潔從業(yè)現(xiàn)場檢查、處罰的情況。中國證監(jiān)會通報(bào)了四大突出問題：內(nèi)控制度不健全、有效性不足，“三道防線”把關(guān)不嚴(yán)，薪酬績效考核體系不合理，廉潔從業(yè)方面存在的問題等。

　　中國證監(jiān)會表示，下一步將堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查，緊盯“一查就撤”“帶病闖關(guān)”等突出問題，督促證券公司持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、專業(yè)能力和內(nèi)控水平。

　　投行內(nèi)控四大問題突出

　　近期，中國證監(jiān)會組織對8家證券公司進(jìn)行了投行內(nèi)控及廉潔從業(yè)現(xiàn)場檢查。

　　通報(bào)顯示，監(jiān)管在投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)四個(gè)突出問題：一是內(nèi)控制度不健全、有效性不足。如有的券商質(zhì)控內(nèi)核與業(yè)務(wù)部門人員交叉混同，質(zhì)控項(xiàng)目現(xiàn)場檢查比例偏低，內(nèi)控各環(huán)節(jié)對發(fā)行審核部門提出的關(guān)鍵性否定意見未有效關(guān)注等。

　　二是“三道防線”把關(guān)不嚴(yán)。如個(gè)別券商在某項(xiàng)目執(zhí)行階段，盡職調(diào)查不充分，未對主要股東進(jìn)行關(guān)聯(lián)方核查、未對主要股東的異常入股行為進(jìn)行核查；在質(zhì)量控制環(huán)節(jié)，有的券商對項(xiàng)目質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)不嚴(yán)，對撤回后再次申請上市的項(xiàng)目重點(diǎn)問題關(guān)注不足；在內(nèi)核風(fēng)控環(huán)節(jié)，有的券商反饋意見落實(shí)不到位，內(nèi)核部門亦未跟蹤落實(shí)，對外報(bào)送材料大幅刪減內(nèi)核關(guān)注問題等。

　　三是薪酬績效考核體系不合理。如有的券商遞延支付比例較低，存在預(yù)發(fā)業(yè)績激勵(lì)且在項(xiàng)目撤否后未予追回，過度激勵(lì)問題突出；有的券商績效獎(jiǎng)金與項(xiàng)目收入直接掛鉤，設(shè)有專門的業(yè)務(wù)承攬績效獎(jiǎng)金等。

　　四是廉潔從業(yè)方面存在的問題。多家證券公司投行項(xiàng)目聘請第三方未嚴(yán)格履行合規(guī)審查程序，申報(bào)文件中未充分披露聘請第三方事項(xiàng)。除上述共性問題外，個(gè)別券商還存在內(nèi)控建設(shè)嚴(yán)重滯后、未按規(guī)定建設(shè)使用投行業(yè)務(wù)工作底稿電子化管理系統(tǒng)，員工考核流于形式，部分崗位員工存在廉潔從業(yè)事件等問題。

　　7家券商已領(lǐng)罰單

　　通報(bào)顯示，針對檢查發(fā)現(xiàn)的問題，中國證監(jiān)會堅(jiān)持“穿透式監(jiān)管、全鏈條問責(zé)”和“機(jī)構(gòu)、人員雙罰”的原則，根據(jù)問題的類型、性質(zhì)和數(shù)量分類采取措施。

　　從中國證監(jiān)會此前公布的罰單來看，此次現(xiàn)場檢查的 8 家券商中，已有7家券商遭罰。今年9月8日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布一批針對證券公司投行業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。

　　具體來看，根據(jù)問題的類型、性質(zhì)和數(shù)量分類采取措施，中國證監(jiān)會對中天國富采取監(jiān)管談話的監(jiān)管措施，對國信證券、華西證券（002926）、西部證券（002673）采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，對華創(chuàng)證券、中德證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

　　對問題嚴(yán)重的萬和證券，中國證監(jiān)會近日對其采取暫停保薦和公司債券承銷業(yè)務(wù)3個(gè)月措施。與此同時(shí)，中國證監(jiān)會認(rèn)為，楊祺作為萬和證券總經(jīng)理及時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管、時(shí)任質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人，高名柱作為內(nèi)核部門負(fù)責(zé)人，陳慎思作為投行二部部門負(fù)責(zé)人，對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，中國證監(jiān)會決定對上述三人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

　　監(jiān)管將開展常態(tài)化檢查

　　近年來，監(jiān)管對中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任追究和處罰力度在持續(xù)加大。數(shù)據(jù)顯示，自注冊制試點(diǎn)以來，中國證監(jiān)會分三次對26家機(jī)構(gòu)實(shí)施了投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查，并對個(gè)案開展專項(xiàng)核查；2019年以來，針對投行業(yè)務(wù)違規(guī)問題共采取行政監(jiān)管措施333項(xiàng)，涉及162家次機(jī)構(gòu)和361名責(zé)任人員，其中5家機(jī)構(gòu)、54名人員被采取暫不受理文件、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等“資格罰”。

　　此外，中國證監(jiān)會還完善了證券公司分類評價(jià)指標(biāo)，將IPO項(xiàng)目撤否情況、投價(jià)報(bào)告估值情況、執(zhí)業(yè)行為情況等納入了評價(jià)范圍。2023年以來，共有15家證券公司因投行業(yè)務(wù)被扣分，凡投行項(xiàng)目有嚴(yán)重問題的公司，級別下調(diào)都比較明顯。

　　據(jù)悉，下一步，中國證監(jiān)會將圍繞推動(dòng)全面實(shí)行注冊制走深走實(shí)以機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)型為契機(jī)，堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，常態(tài)化開展投行內(nèi)控現(xiàn)場檢查，緊盯“一查就撤”“帶病闖關(guān)”等突出問題，綜合運(yùn)用資格罰、經(jīng)濟(jì)罰等手段，督促證券公司持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量、專業(yè)能力和內(nèi)控水平，真正發(fā)揮“看門人”功能作用。