周二，兩市股指全線反彈走高，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲超1%；兩市成交額放大。盤面上，紡織服裝、券商、傳媒板塊漲幅居前，地產(chǎn)、建筑、半導(dǎo)體、食品飲料、汽車、醫(yī)藥等板塊均上揚(yáng)，跨境電商、AIGC概念、稀土、光刻機(jī)概念等活躍。消息面上，10月23日晚間，匯金公司買入交易型開放式指數(shù)基金（ETF），并將繼續(xù)增持。業(yè)內(nèi)人士分析，短期看，匯金的再次出手釋放出強(qiáng)烈的托底信號(hào)，市場(chǎng)情緒有望提振，結(jié)構(gòu)性行情呼之欲出。

　　利好政策不斷落地

　　近期A股市場(chǎng)的交易情緒較為低迷,主要因?yàn)槊绹?guó)10年國(guó)債利率屢屢上穿5%，這不僅僅使得包括A股在內(nèi)的非美貨幣的資本市場(chǎng)面臨著資金外溢的壓力,而且還抑制著相關(guān)權(quán)益市場(chǎng)的估值。

　　不過(guò)周二盤面有所改善，A股三大股指集體高開。早盤兩市沖高回落，漲幅大幅收窄。午后金融、能源權(quán)重出手拉盤，兩市明顯回暖。從盤面上看，券商股表現(xiàn)搶眼，AI應(yīng)用題材全線回暖，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈反彈，紡織服裝、鋰礦、房地產(chǎn)、稀土永磁、文化傳媒概念漲幅靠前,市場(chǎng)逾4600股上漲。截至收盤，上證綜指漲0.78%，報(bào)2962.24點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲1.25%，報(bào)850.61點(diǎn)；深證成指漲0.61%，報(bào)9483.9點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.85%，報(bào)1880.81點(diǎn)。滬深兩市成交總額8041億元，較周一增加830億元。

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)游曉剛表示，匯金公司增持ETF激活市場(chǎng)情緒，伴隨更多利好政策落地，后期市場(chǎng)或迎來(lái)重大性轉(zhuǎn)折。方向上，投資者可逢低布局三季報(bào)預(yù)增板塊以及有回購(gòu)預(yù)期及高股息率的中字頭公司。

　　英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄認(rèn)為，周二外資撤離的速度在減緩,滬指2923點(diǎn)很有可能成為2885點(diǎn)之后第八個(gè)歷史低點(diǎn)，中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的股息收入超過(guò)5%甚至10%。

　　AI應(yīng)用題材全線回暖

　　在板塊方面，AI應(yīng)用題材全線回暖，數(shù)據(jù)要素、WEB3.0指數(shù)等方向表現(xiàn)搶眼，世紀(jì)天鴻（300654）、中國(guó)科傳（601858）、南方傳媒（601900）等漲?；驖q超10%。券商板塊盤中強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，錦龍股份（000712）、太平洋漲停。紡織服飾大幅走高，聚杰微纖（300819）、新華錦（600735）、夢(mèng)潔股份（002397）、浪莎股份（600137）、哈森股份（603958）、龍頭股份（600630）等漲?；驖q超10%。地產(chǎn)股早盤率先走高，順發(fā)恒業(yè)（000631）、黑牡丹（600510）、云南城投（600239）等漲停。銀行股高開低走領(lǐng)跌兩市，蘇州銀行（002966）跌超2%。建筑材料表現(xiàn)不佳，中材科技（002080）、中國(guó)巨石（600176）等跌超6%，寧夏建材（600449）、旗濱集團(tuán)（601636）等跌超1%。

　　華西證券（002926）認(rèn)為，本次央企密集增持回購(gòu)有望直接承接部分拋壓盤以穩(wěn)定股價(jià)，保護(hù)投資者利益；同時(shí)也表明公司及重要股東對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心，有利于向市場(chǎng)釋放積極向好的情緒。

　　一些績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)換股的動(dòng)向以及對(duì)后市看法集中曝光。在三季報(bào)中，招商基金翟相棟表示，布局方向主要是累計(jì)跌幅巨大、處于下行周期底部、預(yù)期、估值和業(yè)績(jī)均在低位的成長(zhǎng)行業(yè)品種，以期在未來(lái)為各位投資者帶來(lái)較為豐厚的回報(bào)。萬(wàn)家基金黃海表示，展望四季度，積極挖掘經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下的各類投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)凈值的穩(wěn)步增長(zhǎng)。德邦基金雷濤表示，半導(dǎo)體的周期拐點(diǎn)預(yù)計(jì)會(huì)是最重要的機(jī)會(huì)，疊加由于華為帶來(lái)的國(guó)產(chǎn)技術(shù)的突破，國(guó)產(chǎn)替代出現(xiàn)設(shè)備材料之外的新戰(zhàn)場(chǎng)，泛產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)也逐步顯現(xiàn)。華夏基金張城源在三季報(bào)中表示，定增相關(guān)標(biāo)的仍顯現(xiàn)出較好的投資機(jī)會(huì)。

　　結(jié)構(gòu)性行情呼之欲出

　　根據(jù)券商的研究，匯金公告增持后到A股“市場(chǎng)底”確立的平均滯后期大概在1個(gè)月左右。從增持的效果看，增持當(dāng)季會(huì)有超額收益，但第二個(gè)季度的超額收益不明顯，甚至還會(huì)出現(xiàn)“止盈”的跡象。當(dāng)前A股估值歷史低位，國(guó)內(nèi)基本面恢復(fù)良好，此前政策持續(xù)釋放以及效果不斷顯現(xiàn)下，市場(chǎng)底或已經(jīng)不遠(yuǎn)。

　　中金公司（601995）指出，當(dāng)前位置市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，四季度仍然是政策發(fā)力的重要窗口期。萬(wàn)和證券指出，磨底階段是較好的布局時(shí)機(jī)。近期股市面臨較大的下行壓力，但A股的估值繼續(xù)下調(diào)的空間有限。推薦關(guān)注受資本市場(chǎng)政策利好的非銀金融板塊順周期以及和高端制造相關(guān)的機(jī)械設(shè)備板塊；和AI主題、科技成長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新相關(guān)的TMT板塊。記者 黃都