證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站1月12日更新信息顯示，證監(jiān)會(huì)近日公布6份行政監(jiān)管措施決定書，分別對(duì)中信證券、中德證券和萬和證券采取出具警示函措施，對(duì)6名保薦代表人采取監(jiān)管談話措施。

　　根據(jù)決定書，上述機(jī)構(gòu)和人員的主要違規(guī)問題是保薦的恒逸石化（000703）、永東股份（002753）和永吉股份（603058）可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目存在發(fā)行人證券發(fā)行上市當(dāng)年即虧損、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上等情形，違反了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(以下稱《保薦辦法》)。

　　高度關(guān)注“業(yè)績(jī)變臉”問題

　　證監(jiān)會(huì)一直高度關(guān)注發(fā)行人證券上市當(dāng)年“業(yè)績(jī)變臉”問題，嚴(yán)格壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，要求保薦機(jī)構(gòu)加強(qiáng)把關(guān)、審慎推薦，充分明確披露潛在的業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)沒有充分履職盡責(zé)的保薦機(jī)構(gòu)和人員依據(jù)《保薦辦法》嚴(yán)肅問責(zé)。

　　據(jù)了解，注冊(cè)制試點(diǎn)以來，每年都有保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)人員因發(fā)行人業(yè)績(jī)下滑受到處罰。例如2021年、2020年分別有6名、4名保薦代表人受到處罰。

　　體現(xiàn)最新監(jiān)管導(dǎo)向

　　2023年2月，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布新的《保薦辦法》，對(duì)原有業(yè)績(jī)下滑相關(guān)條款進(jìn)行了整合。此次公布的監(jiān)管措施就是根據(jù)修訂后的《保薦辦法》做出的監(jiān)管處理，體現(xiàn)了最新的監(jiān)管導(dǎo)向。

　　一方面，對(duì)機(jī)構(gòu)和人員“雙罰”。這是落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”的一貫要求?！斑^罰相當(dāng)”并不意味著放松監(jiān)管，在往年對(duì)保薦代表人出具監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次對(duì)保薦機(jī)構(gòu)采取出具警示函措施，督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)履行把關(guān)責(zé)任，傳遞從嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向。

　　另一方面，綜合考慮發(fā)行人業(yè)績(jī)變動(dòng)原因、保薦機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)情況、風(fēng)險(xiǎn)揭示情況等因素進(jìn)行綜合判斷。發(fā)行人業(yè)績(jī)下滑的原因往往比較多樣，對(duì)于確因保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控不完善、履職不審慎、風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位的，應(yīng)當(dāng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格問責(zé)，而對(duì)于受到行業(yè)周期性變化、難以預(yù)見的突發(fā)情況等外部因素影響的，堅(jiān)持具體問題具體分析，也可以根據(jù)《保薦辦法》相關(guān)條款進(jìn)行免責(zé)，體現(xiàn)寬嚴(yán)相濟(jì)、精準(zhǔn)追責(zé)。

　　審讀：張勤峰編輯：余喆張晶

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