周五，A股三大指數(shù)震蕩分化，滬指延續(xù)反彈。截至收盤，上證綜指報2910.22點，上漲0.14%；深證成指報8762.33點，下跌1.06%；創(chuàng)業(yè)板指報1682.48點，下跌2.23%。

　　資金面上，滬深兩市昨日成交8287億元，較上個交易日縮量628億元。北向資金全天凈買入15.1億元，其中滬股通凈買入19.15億元，深股通凈賣出4.05億元。

　　盤面上，國企改革概念股走強，海南高速（000886）、浦東金橋（600639）、開開實業(yè)（600272）等多股漲停；地產(chǎn)板塊中，特發(fā)服務(wù)（300917）漲停，華夏幸福（600340）、深深房A等跟漲；游戲股展開反彈，中青寶（300052）漲超16%，盛天網(wǎng)絡(luò)（300494）、凱撒文化（002425）等紛紛跟漲。下跌方面，CRO概念股午后集體跳水，藥明康德（603259）跌停；光伏設(shè)備、消費電子等板塊跌幅居前。

　　國企改革概念股表現(xiàn)活躍

　　昨日，上海、海南等地方國企改革概念股輪動上漲。海南板塊中，海南瑞澤（002596）、海南椰島（600238）、海南高速、海汽集團（603069）等多股漲停；上海本地股延續(xù)漲勢，板塊內(nèi)個股再掀漲停潮，上海凱鑫（300899）、浦東金橋、開開實業(yè)、上海鳳凰（600679）等紛紛漲停。

　　消息面上，上海市副市長華源1月26日在國新辦新聞發(fā)布會上表示，浦東是上?！拔鍌€中心”建設(shè)的核心承載區(qū)，在浦東新區(qū)開展綜合改革試點，對上海深化高水平改革開放，將起到示范引領(lǐng)和攻堅突破作用。上海將始終堅持“四個放在”的政治站位、“五個中心”的總體定位，聚焦強化“四大功能”的實踐落位，以推進浦東新區(qū)綜合改革試點為契機，在更高起點上全面深化改革開放，推動高質(zhì)量發(fā)展。

　　機構(gòu)人士認(rèn)為，國企改革深化、央企業(yè)績釋放，疊加市值管理納入考核，或催生央地國企板塊“估值+業(yè)績”的雙重催化。申萬宏源證券（000562）表示，截至2023年三季度末，剔除金融后A股央企整體ROE拐點率先出現(xiàn)，2024年繼續(xù)回升的確定性強；市場持續(xù)調(diào)整后，央企整體PE、PB與2022年11月首次提出“中特估”時基本持平，性價比依舊凸顯。極高的安全邊際、ROE持續(xù)改善預(yù)期疊加市值管理納入考核的政策催化，央企新一輪價值重估值得期待。

　　游戲股震蕩走高

　　昨日，游戲股盤中大幅拉升，截至收盤，中青寶漲超16%，華聞集團（000793）漲停，盛天網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化、迅游科技（300467）、冰川網(wǎng)絡(luò)（300533）等個股跟漲。

　　消息面上，1月26日，國家新聞出版署發(fā)布2024年1月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ?15款游戲獲批。萬聯(lián)證券表示，隨著游戲版號常態(tài)化發(fā)放，新品上線節(jié)奏恢復(fù)，多款游戲蓄勢待發(fā)，備受關(guān)注。中國自研游戲出海收入維持在較高規(guī)模水平，看好游戲景氣度恢復(fù)，有望帶動2024年游戲行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步增長。

　　中信證券認(rèn)為，從中長期來看，游戲行業(yè)仍有廣闊的發(fā)展空間，特別是注重內(nèi)容精品化和出海發(fā)展的相關(guān)公司。同時，游戲行業(yè)注重創(chuàng)新，通過AI、VR等技術(shù)創(chuàng)新，游戲公司仍有望持續(xù)創(chuàng)造增量。

　　機構(gòu)：A股具備向上修復(fù)空間

　　展望后市，國盛證券認(rèn)為，反彈絕非一蹴而就，市場信心恢復(fù)是一個緩慢的過程，反彈前期的每一次回調(diào)或都是較好的入場機會，可積極把握。投資方向上，可關(guān)注新能源、消費電子、食品飲料等板塊的布局機會。

　　渤海證券表示，鑒于近期政策層面多管齊下，且考慮到當(dāng)前市場估值整體仍處于歷史低位，A股具備向上修復(fù)空間。行業(yè)配置方面，可關(guān)注“市值管理納入央企負(fù)責(zé)人業(yè)績考核”政策催化下央企板塊的投資機會；市場情緒修復(fù)背景下，可博弈前期超跌板塊的反彈修復(fù)機會，如電力設(shè)備、醫(yī)藥、TMT板塊。此外，還可關(guān)注中長期資金入場所帶來的大金融板塊的投資機會。

　　銀華基金認(rèn)為，配置層面上，估值不高且具備分紅、回購潛力的央企值得關(guān)注；部分已跌至有吸引力區(qū)間的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，逐步具備中長期配置價值；景氣回升和紅利資產(chǎn)的攻守結(jié)合也是有效的配置思路。