今年以來，資本市場(chǎng)融資收緊趨勢(shì)未減，深交所IPO和再融資等明顯收緊。

　　深交所最新發(fā)布的上市審核動(dòng)態(tài)顯示，今年1月深交所受理首發(fā)申請(qǐng)0家，去年同期為1家；受理再融資申請(qǐng)10家，同比減少2家，今年1月主板再融資受理5家，創(chuàng)業(yè)板受理5家；共受理重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)1家，與去年同期持平，1月主板重大資產(chǎn)重組受理0家，創(chuàng)業(yè)板受理1家。

　　深交所嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)依舊，今年1月，深交所對(duì)5家IPO項(xiàng)目違規(guī)的發(fā)行人、12家中介機(jī)構(gòu)及27名從業(yè)人員共實(shí)施口頭警示7次、書面警示15次、通報(bào)批評(píng)3次；對(duì)1家再融資欺詐發(fā)行項(xiàng)目的發(fā)行人實(shí)施一定期限內(nèi)不接受申請(qǐng)文件1次，公開認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員1次，公開譴責(zé)5名董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。對(duì)3家創(chuàng)業(yè)板首發(fā)項(xiàng)目承銷商采取談話提醒的工作措施，對(duì)1家創(chuàng)業(yè)板再融資項(xiàng)目承銷商采取出具《監(jiān)管工作函》的工作措施。

　　現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)是發(fā)現(xiàn)問題的重要舉措，深交所通報(bào)兩個(gè)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)案例，涉及的問題包括發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓、對(duì)賭協(xié)議披露、推廣服務(wù)費(fèi)真實(shí)性與合規(guī)性、經(jīng)銷收入會(huì)計(jì)處理等。

　　深交所1月終止審核首發(fā)8家

　　深交所一級(jí)市場(chǎng)融資頗為慘淡，今年1月的IPO、再融資等受理數(shù)量遠(yuǎn)低于去年同期。

　　今年1月，深交所共召開4次上市委、并購(gòu)重組委會(huì)議，審議通過首發(fā)4家，再融資1家，轉(zhuǎn)板0家，重大資產(chǎn)重組0家；否決首發(fā)0家；暫緩審議首發(fā)0家；1家首發(fā)公司申請(qǐng)取消審議。終止審核首發(fā)8家，再融資4家，重大資產(chǎn)重組0家。

　　從注冊(cè)情況來看，深交所報(bào)會(huì)注冊(cè)首發(fā)4家，再融資11家，重大資產(chǎn)重組1家。注冊(cè)生效首發(fā)5家，再融資5家，重大資產(chǎn)重組0家。

　　深交所1月共有4家公司完成發(fā)行上市，其中主板2家、創(chuàng)業(yè)板2家，融資金額21.66億元。發(fā)行市盈率中位數(shù)和平均數(shù)均為26倍。

　　5家發(fā)行人、12家中介、27名從業(yè)人員收罰單

　　發(fā)行上市監(jiān)管方面，今年1月，深交所針對(duì)2家IPO項(xiàng)目的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員出具3份《監(jiān)管工作函》。

　　深交所和申萬宏源研究所的資料統(tǒng)計(jì)顯示，IPO發(fā)行處罰中，被書面警示包括：

　　由中信建投證券保薦人汪浩吉、方英健保薦的芯天下技術(shù)股份有限公司；海通證券保薦人陳城、景煬保薦的江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司；民生證券保薦人張家文、何立衡保薦的深圳華智融科技股份有限公司；招商證券保薦人陳志杰、石志華保薦的廣州芯德通信科技股份有限公司。

　　IPO中介機(jī)構(gòu)處罰涉及，被書面警示的有：

　　簽字會(huì)計(jì)師方建新、丁月明，發(fā)行人是深圳華智融科技股份有限公司；

　　大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所程純、劉偉明，發(fā)行人是芯天下技術(shù)股份有限公司；

　　致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所趙鵬、路靜茹發(fā)行人是遼寧垠藝生物科技股份有限公司；

　　簽字會(huì)計(jì)師劉遠(yuǎn)帥、吳周平，簽字律師海燕、聶明，涉及發(fā)行人是廣州芯德通信科技股份有限公司；

　　簽字會(huì)計(jì)師蔡衛(wèi)華、楊常平、楊磊，國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所，簽字律師金詩(shī)晟、陳小形處罰通報(bào)批評(píng)處分，發(fā)行人是江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司。

　　再融資發(fā)行處罰項(xiàng)目為，思創(chuàng)醫(yī)惠可轉(zhuǎn)債，處罰原因是通過子公司開展虛假業(yè)務(wù)等方式欺詐發(fā)行再融資，處罰類型為一定期限內(nèi)不接受申請(qǐng)文件1次。

　　上市公司董監(jiān)高處罰包括：

　　揚(yáng)子新材，處罰類型為公開認(rèn)定一定期限內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者境外發(fā)行人信息披露境內(nèi)代表，處罰人員為胡衛(wèi)林，公開譴責(zé)的包括王功虎、秦瑋、胡衛(wèi)林、蘇州揚(yáng)子江新型材料股份有限公司、鮑?。?/p>

　　夢(mèng)潔股份，公開譴責(zé)，劉彥茗、劉必安、李國(guó)富、長(zhǎng)沙金森新能源有限公司

　　藍(lán)盾退，公開認(rèn)定一定期限內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者境外發(fā)行人信息披露境內(nèi)代表，處罰人員為柯宗慶、柯宗貴，公開譴責(zé)的為柯宗耀、鄭燕、景麗、柯宗貴、藍(lán)盾信息安全技術(shù)股份有限公司、趙慶倫；

　　天海防務(wù)，公開譴責(zé)，涉及李露、王志宏、翟宏玲、吉春林、天海融合防務(wù)裝備技術(shù)股份有限公司；

　　恒寶股份，公開譴責(zé)，涉及恒寶股份、錢京；

　　豪美新材，公開譴責(zé)，涉及董衛(wèi)峰、豪美新材、陳濤；

　　思美傳媒，公開譴責(zé)，涉及思美傳媒、李子木；

　　金通靈，公開譴責(zé)，涉及冒鑫鵬、季偉、袁學(xué)禮、許坤明、金通靈，公開認(rèn)定一定期限內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者境外發(fā)行人信息披露境內(nèi)代表，涉及冒鑫鵬、季偉、袁學(xué)禮、許坤明。

　　發(fā)行承銷監(jiān)管方面，深交所對(duì)3家創(chuàng)業(yè)板首發(fā)項(xiàng)目承銷商采取談話提醒的工作措施，對(duì)1家創(chuàng)業(yè)板再融資項(xiàng)目承銷商采取出具《監(jiān)管工作函》的工作措施，要求嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)則，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，合規(guī)、有序、規(guī)范開展發(fā)行承銷工作。

　　現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)多個(gè)異常情形

　　在第一個(gè)督導(dǎo)案例中，深交所指出，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在異常，一是發(fā)行人提供的用于辦理本次工商變更登記的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽字時(shí)間和股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付時(shí)間存在異常；二是本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)公允性存疑；三是現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，丙與甲、乙之間已存在矛盾和分歧，保薦人在盡職調(diào)查過程中未能對(duì)丙進(jìn)行訪談。

　　此外，深交所稱，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人對(duì)賭協(xié)議相關(guān)情況披露不真實(shí)、不完整，一是發(fā)行人關(guān)于對(duì)賭義務(wù)主體的披露不完整；二是發(fā)行人披露的對(duì)賭協(xié)議解除時(shí)間早于真實(shí)解除時(shí)間。

　　在第二個(gè)督導(dǎo)案例中，深交所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人推廣服務(wù)費(fèi)真實(shí)性與合規(guī)性存在如下異常，一是發(fā)行人未能提供推廣服務(wù)費(fèi)真實(shí)發(fā)生的有效證據(jù)，二是發(fā)行人大部分推廣服務(wù)費(fèi)服務(wù)成果文件系后補(bǔ)，“發(fā)行人成立”舉證鏈條工作小組“，編制、后補(bǔ)了大量拜訪總結(jié)、會(huì)議材料等推廣服務(wù)成果文件，且相關(guān)服務(wù)成果文件存在明顯異常?！?；三是部分推廣商由發(fā)行人實(shí)際控制，四是部分推廣商及發(fā)行人銷售人員存在大額資金異常流出。

　　發(fā)行人經(jīng)銷收入會(huì)計(jì)處理方面，深交所發(fā)現(xiàn)，在發(fā)行人報(bào)告期各期經(jīng)銷收入占比較高，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人經(jīng)銷收入會(huì)計(jì)處理不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，一是促銷返利未入賬導(dǎo)致多計(jì)凈利潤(rùn)，二是價(jià)差返利的會(huì)計(jì)處理不恰當(dāng)導(dǎo)致多計(jì)營(yíng)業(yè)收入。

　　日科化學(xué)可轉(zhuǎn)債再融資未通過審核

　　此外，深交所披露了上市委審核不通過情形。

　　2月3日，深交所上市審核委員會(huì)對(duì)日科化學(xué)提交的向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件進(jìn)行了審議，經(jīng)審議，認(rèn)為日科化學(xué)不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

　　上市審核中心在審核中重點(diǎn)關(guān)注了以下事項(xiàng)，一是在公司利用閑置資金購(gòu)買大額銀行存單、開展委托貸款情形下，對(duì)本次融資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的合理性和必要性的披露是否充分；二是在本次募投項(xiàng)目已基本建設(shè)完畢，資產(chǎn)負(fù)債率處于較低水平、授信額度充分，且存在大量閑置資金情形下，對(duì)本次融資的合理性和必要性的披露是否充分。

　　上市審核委員會(huì)審議認(rèn)為，發(fā)行人未能充分說明本次融資的必要性和融資規(guī)模的合理性，發(fā)行人不符合相關(guān)上市審核規(guī)則。