3月29日，上海證券交易所發(fā)布了《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則》（以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）和《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第5號——資產(chǎn)支持證券持續(xù)信息披露》（以下簡稱《持續(xù)信息披露指引》）。這是上交所在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，建立公開、透明、可預(yù)期的制度機(jī)制，進(jìn)一步提升債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要舉措。

　　確立業(yè)務(wù)基本規(guī)則 構(gòu)建多層次規(guī)則體系

　　近年來，上交所認(rèn)真落實(shí)國家戰(zhàn)略，發(fā)揮資產(chǎn)支持證券市場功能，助力提升直接融資比重。截至2024年2月末，上交所資產(chǎn)支持證券累計(jì)發(fā)行6.58萬億元，托管量1.39萬億元，引領(lǐng)國內(nèi)資產(chǎn)支持證券市場高質(zhì)量發(fā)展，在盤活存量資產(chǎn)、降低企業(yè)杠桿、拓寬融資渠道、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力供給側(cè)改革等方面發(fā)揮了重要作用。

　　隨著業(yè)務(wù)進(jìn)入發(fā)展新階段和市場形勢發(fā)生新變化，夯實(shí)資產(chǎn)信用和破產(chǎn)隔離制度、加強(qiáng)投資者保護(hù)、明確自律監(jiān)管要求等需求日益凸顯。在此背景下，上交所在中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，結(jié)合日常監(jiān)管實(shí)踐，對《上海證券交易所業(yè)務(wù)指引》《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)業(yè)務(wù)指引》進(jìn)行了修訂、整合，修訂后更名為《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則》。

　　《業(yè)務(wù)規(guī)則》是上交所業(yè)務(wù)的基本規(guī)則，覆蓋資產(chǎn)支持證券全生命周期，涵蓋了掛牌條件及確認(rèn)程序、發(fā)行和掛牌轉(zhuǎn)讓、信息披露、持有人權(quán)益保護(hù)、停復(fù)牌及終止掛牌、自律監(jiān)管等環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，對業(yè)務(wù)全流程作出全面性、基礎(chǔ)性的規(guī)范，是上交所業(yè)務(wù)平穩(wěn)、有序發(fā)展的制度保障，與已經(jīng)發(fā)布的第1至第5號資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)規(guī)則適用指引、第2至第5號債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引等業(yè)務(wù)指引共同構(gòu)成上交所業(yè)務(wù)規(guī)則體系。

　　規(guī)范持續(xù)信息披露要求 強(qiáng)化風(fēng)險管理和規(guī)范運(yùn)行責(zé)任

　　本次發(fā)布的《持續(xù)信息披露指引》進(jìn)一步明確了資產(chǎn)支持證券定期報告和臨時報告披露要求，明確了信息披露一般規(guī)定、年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告、管理人臨時報告、持有人會議、資信評級報告等披露事項(xiàng)，嚴(yán)格規(guī)范信息披露的具體要求，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　《持續(xù)信息披露指引》內(nèi)容上承襲原有披露要求，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐做出優(yōu)化調(diào)整：一是提升規(guī)則完備性、體系性，整合了原有定期報告和臨時報告的披露要求，規(guī)范了與專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)或者現(xiàn)金流相關(guān)、與業(yè)務(wù)參與人相關(guān)、與資產(chǎn)支持證券相關(guān)的重大事項(xiàng)；二是聚焦風(fēng)險導(dǎo)向、優(yōu)化披露要求，增加權(quán)利完善事件、業(yè)務(wù)參與人發(fā)生債務(wù)違約、申請破產(chǎn)等披露要求；三是設(shè)專章明確持有人會議披露要求，推動形成持有人共同意志，提升信用風(fēng)險處理效率。

　　下一步，上交所將立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持“強(qiáng)本強(qiáng)基”的方針，牢牢把握“強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展”的主線，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，堅(jiān)持公開透明，完善資產(chǎn)支持證券規(guī)則體系，引導(dǎo)市場主體歸位盡責(zé)，激發(fā)市場創(chuàng)新發(fā)展動力，進(jìn)一步發(fā)揮市場功能，推進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局，不斷增強(qiáng)服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。