4月12日，中國證監(jiān)會就修訂《關(guān)于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)公開征求意見。這是繼3月15日中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》(下稱《意見》)以來，又一份重磅新規(guī)。

　　本次修訂從優(yōu)化發(fā)展理念、加強投資者保護、健全內(nèi)控治理、完善信息披露等方面對《規(guī)定》進行修改完善，督促上市券商聚焦主責主業(yè)，堅持功能型、集約型、專業(yè)化、特色化發(fā)展方向，健全公司治理，發(fā)揮行業(yè)標桿示范作用。

　　上市券商監(jiān)管“嚴上加嚴”

　　中國證券業(yè)協(xié)會近日公布的數(shù)據(jù)顯示，145家證券公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入4059.02億元、凈利潤1378.33億元，行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)相較2022年有所好轉(zhuǎn)。目前，上市證券公司共43家，總資產(chǎn)占全行業(yè)的77%，2023年的營業(yè)收入、凈利潤分別占全行業(yè)的70%和77%，規(guī)模和實力在行業(yè)中的影響和地位舉足輕重。

　　為加強對上市證券公司的監(jiān)管，中國證監(jiān)會于2009年發(fā)布了《規(guī)定》，并分別于2010年、2020年進行了修訂。

　　隨著公司治理規(guī)則體系不斷成熟，上市證券公司整體保持規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。“但從近年來的監(jiān)管實踐看，上市證券公司仍面臨‘大而不強’的問題，在發(fā)展理念、投資者保護、內(nèi)控治理、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構(gòu)的標準和要求仍有較大差距。”中國證監(jiān)會機構(gòu)司司長申兵表示。

　　今年3月15日，中國證監(jiān)會圍繞強化監(jiān)管、防控風險、加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)，發(fā)布了《意見》，明確了加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的路線圖。此次修訂《規(guī)定》，正是希望通過加強監(jiān)管，發(fā)揮上市證券公司推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的引領(lǐng)示范作用。

　　規(guī)范融資優(yōu)化激勵約束

　　從修訂內(nèi)容來看，《規(guī)定》主要聚焦四方面：優(yōu)化發(fā)展理念，統(tǒng)籌規(guī)范融資行為；健全公司治理，強化內(nèi)部管控和風險管理要求；促進行業(yè)發(fā)展，完善信息披露要求；踐行人民立場，提升投資者保護水平。

　　在規(guī)范市場化融資行為方面，新增要求“證券公司IPO和再融資應(yīng)當結(jié)合股東回報和價值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等，合理確定融資規(guī)模和時機，嚴格規(guī)范資金用途，聚焦主責主業(yè)，審慎開展高資本消耗型業(yè)務(wù)，提升資金使用效率”。

　　在健全公司治理方面，明確要求上市證券公司建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡、職責邊界明確、信息披露健全、激勵約束合理、內(nèi)控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構(gòu)，健全組織架構(gòu)運行機制，保證公司運作獨立性、穩(wěn)健性，落實全面風險管理要求，加強對各類境內(nèi)外子公司的管控。

　　此次修訂還提出完善人員管理及長效激勵約束機制，嚴禁短期激勵、過度激勵等不當激勵行為，要求上市證券公司應(yīng)持續(xù)健全考核問責機制和聲譽風險管理體系，依法依規(guī)披露薪酬有關(guān)信息。

　　同時，在加強市場約束方面予以修改，完善信息披露要求。要求上市證券公司在季度報告、中期報告、年度報告中披露凈資本等主要風險控制指標的具體情況和達標情況。當核心風險控制指標不符合規(guī)定標準的，應(yīng)當及時以臨時公告方式披露，說明原因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。