5月10日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》并即刻實(shí)施，上市證券公司監(jiān)管新規(guī)再度升級(jí)。事實(shí)上，自2024年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)已密集出臺(tái)多部政策文件，以加強(qiáng)證券公司監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)。在新一輪嚴(yán)監(jiān)管下，占證券行業(yè)營(yíng)收凈利潤(rùn)七成以上的上市證券公司將何去何從？

　　優(yōu)化發(fā)展理念，聚焦主責(zé)主業(yè)

　　本次新規(guī)修訂的一大亮點(diǎn)，是從頂層設(shè)計(jì)優(yōu)化上市證券公司的發(fā)展理念。新規(guī)要求上市證券公司端正經(jīng)營(yíng)理念，把主業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，聚焦于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革的核心職能。具體而言，上市證券公司要以人民利益為重，堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化方向，嚴(yán)格控制無(wú)序擴(kuò)張沖動(dòng)，審慎開(kāi)展高資本消耗型業(yè)務(wù)，以專業(yè)能力和風(fēng)控水平為發(fā)展基石。

　　事實(shí)上，近年來(lái)部分上市證券公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，開(kāi)展與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力不匹配的業(yè)務(wù)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其可持續(xù)發(fā)展能力的擔(dān)憂。新規(guī)的修訂無(wú)疑給予了行業(yè)清晰的導(dǎo)向，有助于引導(dǎo)券商回歸本源，以差異化專業(yè)優(yōu)勢(shì)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位發(fā)展、特色發(fā)展。這對(duì)于當(dāng)前面臨"大而不強(qiáng)"困境的上市證券公司而言，是一劑去蕪存菁的良方。

　　健全公司治理，強(qiáng)化風(fēng)控合規(guī)

　　在推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，上市證券公司自身的治理完善和風(fēng)控合規(guī)同樣備受關(guān)注。本次修訂的新規(guī)從股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、董事會(huì)職責(zé)、董監(jiān)高任職等方面提出了更高要求，旨在督促上市證券公司建立權(quán)責(zé)法定、制衡有效、科學(xué)高效的公司治理機(jī)制。同時(shí)新規(guī)還對(duì)風(fēng)控合規(guī)提出了更為細(xì)化、可操作的要求，要求上市證券公司不斷完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控合規(guī)管理體系，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線、合規(guī)底線和廉潔底線。

　　在2023年行業(yè)整體業(yè)績(jī)承壓的背景下，一些上市證券公司出現(xiàn)了內(nèi)控治理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題，凸顯出內(nèi)控的剛性約束仍需進(jìn)一步強(qiáng)化。只有守住風(fēng)控合規(guī)這一底線，上市證券公司才能穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。在這個(gè)意義上，監(jiān)管新規(guī)無(wú)疑給上市證券公司敲響了警鐘，為后續(xù)發(fā)展劃定了更高標(biāo)準(zhǔn)和更嚴(yán)要求。

　　放眼未來(lái)，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，上市證券公司肩負(fù)的責(zé)任也將越來(lái)越重大。嚴(yán)監(jiān)管下破局向前，考驗(yàn)的正是上市證券公司敢于自我革新、勇于開(kāi)拓進(jìn)取的決心和勇氣。唯有積極擁抱變革，以專業(yè)立身、以合規(guī)圖強(qiáng)，堅(jiān)守"受人之托、代客理財(cái)"的信義之本，上市證券公司方能在新的賽道中脫穎而出，擔(dān)當(dāng)起引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的"頭雁"角色。

　　關(guān)鍵詞閱讀：上市證券公司