5月24日，上交所正式發(fā)布《自律監(jiān)管指引第15號——股東及董事、監(jiān)事、高級管理人員減持股份》(以下簡稱《減持指引》)《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第4號——詢價轉(zhuǎn)讓和配售》《科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份業(yè)務(wù)指引》，并配套修訂發(fā)布了相關(guān)業(yè)務(wù)指南。

　　整合優(yōu)化規(guī)則體系

　　此舉旨在進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為。據(jù)悉，上交所在征求意見的基礎(chǔ)上，對市場反映的突出問題作出針對性規(guī)范，就合理的意見建議予以采納，相應(yīng)調(diào)整完善減持規(guī)則。

　　2017年5月27日，中國證監(jiān)會修訂發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，上交所同步發(fā)布《實(shí)施細(xì)則》及其問答，確立了減持制度的基本框架內(nèi)容。近年來，為適應(yīng)市場形勢發(fā)展，根據(jù)實(shí)踐需要又陸續(xù)出臺多項(xiàng)配套規(guī)定，包括《實(shí)施細(xì)則問題解答(一)》《實(shí)施細(xì)則問題解答(二)》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股份減持行為有關(guān)事項(xiàng)的通知》等。

　　本次修訂即以《實(shí)施細(xì)則》為核心，整合前期監(jiān)管問答、業(yè)務(wù)通知，推動形成更加簡明清晰的規(guī)則體系，引導(dǎo)規(guī)范、理性、有序減持，維護(hù)市場信心。

　　嚴(yán)格規(guī)范大股東減持

　　減持業(yè)務(wù)規(guī)則嚴(yán)格規(guī)范大股東減持。比如，嚴(yán)格大股東身份管理。明確大股東認(rèn)定應(yīng)當(dāng)將股東各證券賬戶股份與其通過轉(zhuǎn)融通出借但尚未歸還或通過約定購回式證券交易賣出但尚未購回的該公司股份數(shù)量合并計算；明確大股東的一致行動人應(yīng)當(dāng)遵守大股東減持的規(guī)定；明確大股東自身涉及違法違規(guī)情形的，在相應(yīng)期限內(nèi)不得減持該公司股份。

　　進(jìn)一步明確控股股東、實(shí)際控制人減持要求。整合上市公司存在破發(fā)、破凈、分紅不達(dá)標(biāo)情形時的減持規(guī)定；明確控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動人在上市公司和自身涉及違法違規(guī)情形下，在相應(yīng)期限內(nèi)不得減持。

　　切實(shí)防范繞道減持

　　在防范繞道減持方面，減持業(yè)務(wù)規(guī)則防范利用“身份”繞道。整合大股東、董監(jiān)高在離婚、終止、分立等情形下的減持規(guī)則，明確大股東及其一致行動人之間解除一致行動關(guān)系后的6個月內(nèi)共同遵守大股東減持的相關(guān)規(guī)定。

　　防范利用“交易”繞道。落實(shí)《暫行辦法》關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的相關(guān)要求，并明確按照規(guī)定贈與導(dǎo)致減持股份的參照適用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的規(guī)定；進(jìn)一步明確因司法強(qiáng)制執(zhí)行、股權(quán)質(zhì)押、融資融券、約定購回式證券交易違約處置等導(dǎo)致股份減持的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的減持方式分別適用相關(guān)規(guī)定。

　　防范利用“工具”繞道。重申禁止大股東、董監(jiān)高融券賣出本公司股份或者參與以本公司股票為標(biāo)的物的衍生品交易；明確股東因認(rèn)購或申購ETF減持股份的，參照適用集中競價交易方式減持的規(guī)定。

　　此外，上交所還對詢價轉(zhuǎn)讓和配售業(yè)務(wù)中的交易過戶流程等作了必要的優(yōu)化。